Pris-till-fritt kassaflödesförhållande (P / FCF) Definition och exempel |

Vad det är:

Den prisfördelade kassaflödesförhållandet (P / FCF) är en värderingsmetod som används för att jämföra ett företags nuvarande aktiekurs till det fria kontantflödet per aktie.

Hur det fungerar (Exempel):

Formeln för pris-till-fritt kassaflödesförhållande är:

Pris till fria kassaflöde = Marknadsvärde / Fri kassaflöde

Låt oss exempelvis anta att bolaget XYZ har 10.000.000 aktier utestående, som handlar på 3 dollar per aktie. Företaget registrerade också $ 15.000.000 gratis kontantflöde förra året. Med hjälp av ovanstående formel kan vi beräkna företagets XYZs kostnadsfria kassaflödesförhållande enligt följande:

Pris till gratis kassaflöde = (10,000,000 x $ 3) / $ 15,000,000 = 2,0

De uppgifter som behövs för att beräkna ett företags fria Kassaflöde är vanligtvis förekommande på kassaflödesanalysen.

Varför det är frågor:

Investerare jakter ofta på företag som har höga eller förbättrade fria kassaflöden men låga aktiekurser. Låg P / FCF-kvoter betyder vanligtvis att aktierna är undervärderade och priserna kommer snart att öka. Således, ju lägre förhållandet är, är "billigare" beståndet.

Den kostnadsfria kassaflödesförhållandet är inte detsamma som förhållandet mellan pris och kassa. Skillnaden mellan de två är att den tidigare subtraherar investeringar från kassaflöde och därigenom lämnar kassaflöde som är tillgängligt för att driva icke-tillgångsrelaterad tillväxt.

Det är viktigt att notera att det fria kassaflödet är starkt beroende av företagets kassaflöde från verksamheten, vilket i sin tur påverkas starkt av bolagets nettoresultat (exklusive avskrivningar). Investerare bör också vara medvetna om att företagen kan manipulera sitt fria kassaflöde genom att förlänga den tid de tar för att betala räkningarna (därmed behålla sina pengar), förkorta den tid det tar att samla vad som är skyldigt dem (vilket påskyndar kvittot av kontanter) och avskaffa köpobjekt (återigen därigenom bevarar kontanter). Det är också viktigt att notera att företagen har lite utrymme om vilka poster som inte är eller inte anses vara investeringar, och investeraren bör vara medveten om detta när man jämför det fria kassaflödet för olika företag.