Pensionsinkomst: Separera erforderlig inkomst från önskad inkomst

Av Matt McCoy

Läs mer om Matt på vår sida Fråga en rådgivare

Nästan varje finansiell produktannonsering som är inriktad på pensionssparande eller inkomst har ett lyckligt par som njuter av tid på något exotiskt läge. Medan det kan vara verklighet för vissa, har de flesta av oss en annan bild av pensionen - antingen av val eller för att vi inte har råd att köpa vår egen ö. Vad denna allestädes närvarande "ideal" bild av pensionering har lett till är en suddig linje mellan nödvändig pensionsinkomst och önskad pensionsinkomst.

Att skilja de två komponenterna i pensionsinkomst kan vara ganska svårt ur ett beteendemässigt perspektiv. Till exempel skulle erforderlig inkomst vara den mängd inkomst du absolut måste ha för nödvändigheterna - mat, skydd, kläder, verktyg, medicinska premier / sambetalningar etc. - från min åsikt som planerare. Oundvikligen kommer några av erna att vara oense och kommer att hävda att din resebudget är en nödvändighet eller att du behöver det andra hemmet för att överleva. Verkligheten är dock att medan du reser och det andra hemmet kan göra din pension mer njutbar, är de inte absoluta nödvändigheter. Så ska du glömma att du planerar att finansiera din önskade nivå av pensionsinkomst? Självklart inte.

(På den här tiden vill jag erkänna att jag försöker injicera någon objektivitet till något mycket subjektivt, så humor mig för några ögonblick).

Ofta köper investerare dessa två inkomstkategorier tillsammans när de förbereder sig för att planera diskussioner med sina rådgivare eller när de använder online planeringsverktyg. Det här är ett bra sätt att få en uppfattning om var du står vid en given tidpunkt, men det kan innebära problem när det gäller långsiktig planering. Låt oss titta på ett enkelt hypotetiskt exempel för att illustrera det möjliga hotet som uppstår genom att inte skilja pensionen i de två kategorier som nämns ovan.

Antag att du har bestämt att din önskade pensionsinkomst är $ 30 000 per år och du tror att det här kommer att täcka de nödvändigheter som diskuterats tidigare. Antag vidare att du vill göra vissa resor och du uppskattar den årliga kostnaden för resor till ungefär $ 15.000. Detta leder dig till slutsatsen att du måste producera 45 000 dollar av årlig inkomst vid avgång för att möta dina behov. Dina uppgifter läggs sedan in i någon form av finansiell planeringsprogramvara som beräknar sannolikheten för framgång med tanke på din nuvarande situation och antaganden samt ger dig en rekommenderad tillgångsallokering som maximerar dina chanser att nå dina mål. Allt detta låter väl bekant.

Titta nu närmare på inkomstberäkningarna från exemplet. Det totala beloppet av pensionsinkomstantagandet är 50% högre än den erforderliga mängden. Här ligger det potentiella problemet. Den rekommenderade sannolikheten för framgång och fördelning av tillgångar som bestämdes av den ovannämnda finansiella planeringsprogrammet bestämdes med hänsyn till det totala pensionsinkomsten som inkommit. Sannolikheten för framgång kan vara extremt hög i förhållande till den önskade inkomstnivån, men det kan vara drastiskt lägre när man tittar på både den önskade och önskade inkomsten tillsammans. Beroende på individens förmåga att öka sparandet kan detta leda till en mer volatil tillgångsallokering för hela portföljen för att öka sannolikheten för framgång. Som ett resultat kan investeraren placera den erforderliga inkomstnivåen i fara för att öka sina chanser att nå den önskade inkomstnivån. Om det värsta ska hända, blir den "önskade" inkomsten: Om det inte behövs utgifter, finns det inget kvar för att täcka de önskade kostnaderna.

Detta förändrar självklart inte det faktum att det fortfarande finns en begränsad resursnivå som tävlar för vart och ett av dessa mål, och jag föreslår verkligen inte något annat. Att bestämma - och skydda - den nödvändiga inkomstnivån är dock ett bra första steg. Genom att skilja ut den önskade inkomsten från den önskade inkomsten kan du fokusera på att säkra förstnämnda först och sedan gå vidare till det senare. Det troliga resultatet i de flesta fall (med bra planering och rimliga antaganden) är att båda kategorierna av pensionsinkomst kan uppnås, även om det önskade beloppet kanske inte tillåter dig att köpa ön - bara besök den en gång i taget.