Sean Talks Credit: Hur hjälper du din college student med kreditkort

När jag var på college, ansökte jag en gång om ett kreditkort i utbyte mot en smörgås.

Det var 2005, och banken hade en monter monterad strax utanför campusbutiken. När jag gick, frågade säljaren mig om jag ville få ett kreditkort för en gratis tunnelbana fot lång. Det fanns ingen årlig avgift, så jag tänkte, varför inte? Jag fick kortet och smörgåsen, kände mig som om jag bara hade slagit jackpotten. Det året var min årliga inkomst 3 000 dollar.

Mina föräldrar lärde mig om värdet av att bygga en bra kredithistoria växer upp, och jag visste hur viktigt det var att stanna på toppen av mina betalningar och titta på mina utgifter. Ändå gjorde jag några misstag längs vägen. Det är lätt att överskrida eller missa förfallodagar när du är ny för att kreditera, som många av oss vet. Det är just därför en förälders vägledning och ekonomiskt stöd kan vara så viktigt under de första åren.

Att hjälpa dina barn att få kreditkort på högskolan ger dem möjlighet. Det kan hjälpa dem att bygga upp kredit, lära sig hantera sina pengar och täcka akutkostnader. Och även om dagens kreditkortsbestämmelser hjälper till att förhindra de värsta situationerna - det är nu olagligt för emittenter att marknadsföra kreditkort nära eller på högskolan med incitament som smörgåsar, till exempel - det är slutligen upp till elever och föräldrar att skydda sina bottenlinjer.

Så här kan du hjälpa dina högskolestudenter att navigera i världen av kreditkort.

Prata med dina barn om kredit

Dina barn vet förmodligen om värdet av att studera hårt, få bra betyg och spara pengar, men ämnet för byggnadskredit kan vara helt nytt. Oavsett om de ska gå till college för första gången eller återvända till ett annat år är det viktigt att de vet hur det fungerar innan få ett studentkort Så berätta för dem när du har ditt första kreditkort och prata om hur FICO får jobb - eller lär dig mer om det tillsammans. Dela dina pinsamma kreditfel, så dina barn vet vad de inte ska göra. Påminn dem om att bygga kredit med sitt kreditkort när de är på college är det främsta målet, inte att tjäna belöningar eller få en högre kreditgräns.

Prata om hur man bygger bra kredit kan hjälpa dem att spara på bilförsäkringspremier, mobilplaner, inteckningar och auto lån under kommande år. Låt dem veta hur det kommer att göra det lättare för dem att hyra lägenheter, få jobb och till och med starta egna företag en dag. Ju tidigare de börjar bygga en positiv kredithistoria, desto tidigare börjar de spara pengar. Det gynnar både dig och dina barn.

Ett kreditkort kan naturligtvis hjälpa dina högskolestudenter på andra sätt. De kommer att kunna "flyta" saldot räntefri i ungefär en månad efter det att räkningen är upplagd, tjäna belöningar och täcka akutkostnader som bilreparationer och kortvarig resa. Dessa fördelar är användbara, men på college, när du bygger ditt ekonomiska liv från grunden, borde de inte vara det största problemet. College är stressigt nog utan att lägga till kreditkortskuld till blandningen.

Erbjud ditt ekonomiska stöd

Glöm Wii-konsoler och iPhones: Den bästa presenten du kan ge dina högskolebundna barn idag är bra kredit.

Detta är särskilt sant nu att krav på kreditkortsansökningar har blivit strängare. Om dina barn vill få kort i sina egna namn måste de uppfylla en utgivares minimikrav. Och om de är under 21, som de flesta högskolestudenter är, kan de bara rapportera sin egen inkomst - pengar från deras deltidsjobb, stipendier eller stipendier. Det kan göra det svårt för dem att kvalificera sig för ett kort på egen hand. Här kan du hjälpa till:

Erbjuda att co-signera för ett kreditkort. Vissa kreditkort ger sökandena möjlighet att ansöka hos en medsignal om de inte uppfyller ansökningskraven på egen hand. Genom att underteckna för dina högskolestudenter lägger du din kredit på linjen för dem. Om de saknar en betalning kommer det inte bara att skada dem - det kommer också att skada dig. Om du förutser att det händer, kanske du vill gå med ett annat alternativ. Men om du litar på att dina elever ska betala i tid, kan sammankoppling alltid vara ett enkelt sätt att hjälpa dem att bygga upp kredit. När de uppfyller kraven på egen hand, kan du ta ditt namn från kontot och låta din kiddos flyga solo.

Lägg till dina barn som behöriga användare. Om du redan har bra kredit kan du vidarebefordra det till dina barn genom att göra dem behöriga användare på ditt kreditkort. Barnens poäng kommer att gynnas så länge som din utgivare rapporterar auktoriserad användaraktivitet till kreditbyråerna varje månad.

Som den primära kortinnehavaren är du fortfarande ansvarig för att betala räkningarna för ditt kreditkort. Så innan du ger dem kort kopplade till ditt konto, överens om utgiftsgränser och ställer förväntningar på hur kortet ska användas.

Uppmuntra bättre vanor

Du kommer inte att kunna skydda dina barn från alla ekonomiska misstag de kan göra, men du kan uppmuntra dem att fatta bättre kreditkortsbeslut. Här är hur:

Beröm gott jobb. Om dina högskolestudenter gör ett bra jobb att hålla sina utgifter i check eller betala sina kreditkorträkningar i sin helhet och i tid varje månad, låt dem veta. Genom att betala hela sin faktura varje månad i tid, kommer de att undvika sena avgifter och räntekostnader.Och genom att hålla sina saldon låga, kommer de att kunna öka sin kredit och suga bort mer pengar i sina akutmedel. Din uppmuntran kan motivera dem att fortsätta det bra arbetet.

Fråga, "Hur kan jag hjälpa?" Om dina barn glider upp och glömmer en betalning eller laddar för mycket, var tålmodig och direkt. Fråga vad som hände och se om det finns ett sätt du kan hjälpa dem att lösa problemet och lära av det, kanske genom att erbjuda att betala en del av räkningarna, utarbeta budgetar tillsammans eller ställa in autopay på sina konton. Ge dina barn nytta av tvivel, men var beredda att använda tuff kärlek. Om de fortsätter att göra kostsamma misstag, överväga att ta en paus från kreditkort för att arbeta med de underliggande problemen.

Håll samtalet pågår. Vidarebefordra hjälpsamma artiklar om kreditkorts tips till dina barn via e-post, eller klickutklipp i vårdpaket. Om en av dina högskolors favorit late-night comedy visar har ett segment om kredit, "la veckan i kväll med John Oliver", skicka den till dem och fråga vad de tycker. Genom att ge upp kredit i det dagliga samtalet kommer dina barn att känna sig mer bekväma när de kommer upp med kreditkortsfrågor.

Vissa saker har inte förändrats

I slutändan kan dina barns kreditkortsutgivare inte tvinga dem att betala sitt konto i sin helhet och i tid varje månad, eller stoppa dem från att spendera för mycket - och du kan inte heller. De hårdaste kreditkortreglerna skyddar dina studenter från att anmäla sig till kreditkort bara för den fria smörgåsen, men det kommer inte göra dem ekonomiskt oövervinnerliga.

Så mycket som du vill kan du kanske inte göra dina barns erfarenhet av kreditkort på college en perfekt. Fel händer. Sånt är livet.

Men genom att stödja dina högskolestudenter i deras första satsning i kreditvärlden, kan du göra sina erfarenheter med kreditkort positiva. Arbetet startar på grundnivå, men fördelarna går långt bortom examen.