Stock splits: Vad de är, hur de påverkar din portfölj

När du var tvungen att dela upp något som ett barn, kände det sig vanligtvis inte som en extra kostnad. Men när du är en investerare kan splittring vara en bra sak.

Lagerskikt är ett sätt som ett företags styrelse kan öka antalet utestående aktier samtidigt som aktiekursen sänks. De är en taktik för att göra ett lager som kan uppnås till mindre investerare, särskilt när priset har ratcheted högt över tiden. År 2014 gjorde Apple en split som tog sitt aktiekurs från ca 650 dollar till 90 dollar över natten.

Medan varken företagets värde eller din investering ändras i en splittring, är det viktigt att förstå hur lager splittringar kan påverka din portfölj. Här är vad du behöver veta.

Pizza till räddningen

Lagerskivor åtföljs av något förvirrande aritmetik, till exempel "2-för-1" eller "3-för-2". Som med många saker i livet kan pizza hjälpa.

Tänk dig ett företags värde representerat av en hel pizza. När börsen började handeln skivades den pizza i ett begränsat antal stycken eller aktier som erbjöds till investerare. För enkelhetens skull, låt oss säga att pizza var uppdelad i åtta skivor och du ägde en aktie.

Om ett företag tillkännager en 2-till-1-split, dubblerar antalet aktier, så den ursprungliga pajen kommer att delas upp i 16 skivor. Medan du ägde en åttonde av företaget innan, som en följd av splittringen kommer du nu att äga två-sextonde. Samma mängd pizza, bara ett annat antal skivor.

Samma princip tillämpas oavsett vad split-förhållandet är. Den 2014-splittringen av Apples, till exempel, var en 7-i-1. (Har du en aptit att lära dig mer? Kolla in några andra basarkurser på aktiemarknaden.)

Så … Jag är rik?

Inte riktigt. Bolagets marknadsvärde, lika med utestående aktier multiplicerat med priset per aktie, påverkas inte av en aktiesplit. Om antalet aktier ökar kommer aktiekursen att minska med ett proportionellt belopp.

Om ett börs handlas på $ 100 tidigare kommer det att handla till $ 50 efter en 2-till-1-split. Ja, du äger fler aktier, men de är mindre värda. Det är i grunden en rita, och värdet på din investering kommer inte att förändras.

Investerare reagerar i allmänhet positivt på lageruppdelningar, delvis för att dessa meddelanden visar att ett företags styrelse vill locka till sig investerare genom att göra priset billigare och öka antalet tillgängliga aktier. Som ett resultat kan din portfölj se en snygg fördel om aktien fortsätter att uppskatta. Undersökningar visar att bestånd som har delats har gått utöver den bredare marknaden under året efter splittringen och efterföljande år.

Intercontinental Exchange, ägare till New York Stock Exchange, tillkännagav en 5-i-1-split i augusti 2016, som drev sitt pris till rekordhögt. Sedan splittringen trädde i kraft i november, har Intercontinental Exchanges lager ökat med 21% jämfört med en vinst på ca 16% för Standard & Poors 500-index under samma period.

Var registrerar jag mig?

Inte så snabbt. Du måste vara aktieägare vid ett visst datum, specificerat av företaget, för att kvalificera sig för en splittring - och försöka förutsäga nästa delning skulle sannolikt vara en fruktbar strävan. För en sak har vissa lager aldrig splittrats, till exempel Warren Buffett's Berkshire Hathaway, som handlar om detta skrivande till mer än 255 000 dollar per aktie. Nej, det är inte ett typsnitt. Även om aktiekurserna har stigit under de senaste åtta åren har splittringar blivit allt vanligare.

År 1997 gjorde 102 företag i S & P 500 - eller cirka 1 i 5 medlemmar av indexet - en aktieuppdelning. Tally var åtta i fjol, och i början av juli i år var det bara tre, enligt data från Howard Silverblatt, en branschanalytiker på S & P Dow Jones Index.

En av splittringarna i år var av "omvänd" sorten som, som namnet antyder, går motsatt sätt: Antalet aktier minskar men priset per aktie ökar. Detta görs ofta för att möta det lägsta aktiekurs som krävs för att ett företag ska vara noterat på en börs.

Lagerskivor har blivit oförmögen eftersom både företag och investerare har blivit vana vid högre aktiekurser, säger Silverblatt.

"Som sagt, vissa styrelser har fortfarande ett handelsområde för sina problem, och med tanke på nuvarande nivåer skulle jag förvänta mig mer lager splittras när osäkerheten sjunker - med nyckelfrågan är när det kommer att bli", säger han.

»Behöver du ett nytt hem för dina aktier? Kolla in vår hemsida bästa mäklare för aktiehandel.

Det har varit en splittring i min portfölj - nu vad?

Även om de största företagen inte delar upp idag betyder det inte att du inte kommer att stöta på en splittring. Mindre företag åtar sig denna typ av företagsåtgärd, och börshandlade fonder kan delas med. Om ett lager eller ETF i din portfölj splittras, gör inte ett knäskyddsbeslut som du kan ångra dig på vägen.

Istället bestämmer du om din ursprungliga investeringspremie har förändrats som en följd - eller återfinns din aktiestrategi nu. Om det inte har gått, gå bort från datorn. Med tanke på den historiska prestationen av aktier efter splittring kan din bästa satsning vara att sitta tätt.

Om du inte är överens om företagets beslut att höja priset i en omvänd split, kan det till exempel vara meningsfullt att sälja - men överväg dessa frågor att fråga innan du säljer ett lager innan du gör det.

Lager splittringar kan vara ett bra tillfälle att lära sig mer om hur aktiemarknaden fungerar samtidigt som du engagerar dig i dina investeringar. Åtminstone kan de vara en påminnelse om värdet av pizza.

Anna-Louise Jackson är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @ aljax7.