Hur man slutar att underprestera dina egna investeringar

Av Joe Allaria

Läs mer om Joe på Investmentmatomes fråga en rådgivare.

När investeringarna presterar, frågar investerare oundvikligen och rättmätigt miljon dollarfrågan: varför?

Ofta beror underpresteringen på dåligt val av investeringar. Men varför finner vissa investerare sig inte bara underpresterande riktmärken, utan också underpresterar sina egna investeringar - med andra ord ser vi dåliga avkastningar från innehav som faktiskt gjorde det ganska bra över tiden? Det troliga svaret är dåligt investerarbeteende.

Avgifter och transaktionskostnader åt sidan, det verkar omöjligt att man kan underprestera sina egna investeringar, men denna typ av händelse händer ofta och inte bara med aktier utan med fonder, indexfonder och mer. Det här är sannolikt ett resultat av att försöka förutse marknaderna eller reagera på kortsiktiga händelser på marknaderna.

I min praxis har jag bevittnat detta vid flera tillfällen med potentiella kunder. Efter att ha läst deras underpresterande är jag omedelbart nyfiken på att höra mer av sin historia, och historien går vanligtvis så här:

Prospective Client: "Tja, det verkade gå bra i några år, men då var det en korrigering, och vår [skriv in din aktie / fond / ETF urval] förlorade en stor del av sitt värde. Det var vid den tiden att vi inte kunde bära för att se värdet gå ner längre, så vi sålde det för att skydda vår portfölj."

Ibland som dessa känns det som att jag har gått från att vara en finansiell rådgivare till en beteenderådgivare. Det här är en roll som jag tycker att jag spelar mer och mer, särskilt i hoppiga marknader. Det är helt enkelt mänsklig natur att överge något som inte verkar fungera bra och att bara köpa något när det verkar säkert och stabilt.

Men den strategin kommer att förstöra dig som en investerare. I mitt exempel, när mina potentiella kunder kände sig obekväma med marknadsprestanda och sålde sina innehav för att "skydda" sin portfölj, reagerade de på sina känslor och gjorde slutligen det värsta valet möjligt vid den aktuella tiden. Smart investering borde inte ske med känslor eller känslor; det borde ske med logik.

Investeringsgrundlag och faktiskt investerarbeteende tenderar att vara fullständiga motsatser när volatiliteten är närvarande. Nyckeln är att överväga bästa och värsta scenarier proaktivt. Den bästa tiden att överväga det värsta scenariot är inte efter en korrigering händer, men när det går bra, när saker är stabila, när panik inte dominerar investerarbeteendet.

Det är av samma skäl att flygbolagen håller nöddemonstrationer före start, när planet är säkert och på marken. En kris är inte den bästa tiden att komma fram till planer. Det samtalet måste hända tidigare.

Investerare bör följa samma princip. När du investerar, överväga ett worst case scenario och fråga dig själv hur mycket volatilitet du kan hantera. Fråga dig själv hur du ska reagera när marknaden närmar sig den nivån.

Gör sedan ett engagemang och håll fast vid planen, inte bara i goda tider utan också i dåliga tider. Utveckla en investeringsstrategi som passar din tidshorisont. För många kan tidsramen vara 20 år eller mer. Var förpliktigad att vara en långsiktig investerare och inte fångas upp i den dagliga gyrationen på marknaden. Kommit till en diversifierad strategi för fördelning av tillgångar och låt resten ta hand om sig själv.

Du kan till och med överväga att få hjälp av en kvalificerad "beteenderådgivare" - en finansiell rådgivare med ett ansvarstagande ansvar för att styra dina investeringar. Han eller hon hjälper dig att navigera genom turbulensen.