De 10 symtomen på en döende tjurmarknad |

När aktiemarknaden krossades 1929, 1987 eller 2000, var du fast i eufori - och blev du så småningom begravd när kortets hus tumblade ner?

Nästa gång aktierna tar dig på en vild tjurkörning, kan du avgöra om en dag för redovisning är till hands genom att leta efter dessa tio indikatorer:

1) Extremt hög handelsvolym.

Detta symptom berikar mäklare och genererar mycket pappersarbete vid mäklarhus, men det är ofta ett tecken på att marknaden blir skummig. På en överhettad marknad tenderar mäklare att churn dem och bränna dem, häva upp avgifter för sig själva.

2) Utbredd offentlig förtrollning med högt utnyttjade investeringar.

När din taxichaufför eller lokal barberare drar i framtiden, optioner eller marginalkonton kan det vara dags att dra tillbaka på dina aktieinvesteringar. Dessa levererade spel tillåter genomsnittliga investerare, vanligtvis de som är otåliga och giriga, att kontrollera ett stort antal tillgångar med en liten betalning. När antalet amatörspekulanter plötsligt spikar, betyder det att Wall Street blir mer som ett kasino och är på väg mot en förlust.

3) Värderingarna är utanför diagrammen.

Det är en varningsljud när värderingarna är vid historiska ytterligheter vad gäller pris-till-vinst (P / E), utdelningsräntor, bokförda värden och företagsresultat.

4) Dålig bredd.

Nej, jag refererar inte till halitos. Ett tecken på en marknadstopp är när färre och färre aktier deltar i uppgången. Det betyder vanligtvis att de stora indexen sitter i riktning mot deras slutliga klimax. [Läs mer om bredden av marknadsteori och hur det kan hjälpa dig att få en topp.]

5) Fed blir snål.

När Federal Reserve ökar räntesatsen och klämmer på kredit, orsakar det penningmängdstillväxt till nosedive - ett otvetydigt tecken på att börsen snart kommer att gå tom för gas. Faktum är att Fed ökade räntan sex gånger under året som ledde till dot-com-bysten. Historiskt sett har penningmängdstillväxten uppvisat en mycket nära samband med aktiekursrörelser. En ökande penningmängd ökar lagren; minskning av penningmängden sätter bromsarna på lager.

6) När "distributionsdagarna" är packade på kort tid.

En distributionsdag är termen för en nedgång på marknaden på tyngre än vanligt volym. När aktiemarknaden har ett halvt dussin distributionsdagar inom, säger en 2-4 veckors tidsperiod, betyder det att marknaden blir väldigt wobbly.

7) Marknadsledarna förlorar ånga. drivs av ett relativt litet antal starka aktier som är "marknadsledare". När dessa bestånd börjar falla, kan det innebära att resten av trupperna kommer att följa.

8) Förestående statligt ingripande.

Om lagstiftare på Capitol Hill förbereder ett svepande "reform" lagstiftningspaket som påverkar Wall Street eller breda sektorer av ekonomin innebär det ofta att förordningar och restriktioner kommer att ställas på stora företag, mot deras vilja. Även om den normala slow-to-act kongressen faktiskt tar upp ett upplevt problem i ekonomin betyder det vanligtvis att det finns en obalans någonstans som väntar på att resa upp en tjurmarknad.

9) Överväldigande haustsamsyn bland analytiker och rådgivare.

Inte succumb till "grupptänkande". När analytiker och investeringsnyhetsbrev är alla fångade i den haussefulla euforien är det dags att kyla det och minska din exponering för aktier. [Vill du lära dig mer om att du kan vinna mot våg av marknadsöverensstämmelse? Läs

Contrarian Investment Strategies som hjälper dig att sticka ut ur mängden.. 10) Tecken på ekonomisk avmattning i cykliska industrier.

P / E-förhållanden för högflygande cykliska aktier kan lura. Under välmående tider rapporterar företag inom auto-, husbyggnads-, stål- och detaljhandeln stora vinster som driver sina P / E-förhållanden till näsblodiga höjder. Men när de ekonomiska förhållandena i dessa sektorer börjar sura, sänker deras aktiekurser.

Det är därför en kunnig investerare inte bara köper och håller och ignorerar nyheterna. Det kräver att du ständigt övervakar ekonomins tillstånd i alla större sektorer. Var inte döv för stora nyheter. Tänk på en marknadsolycka som en finansiell rop, för hörselnedsättningen.