13 Oumbärliga investeringslärdomar som poker kan lära dig |

Många av de mest kända namnen på Wall Street räknar poker som en av deras favorithobbyer. David Einhorn, Steve Cohen, Steve Schonfeld och Carl Icahn är bland de största investerarna som också råkar vara korthajar.

Många tycker att poker är ett lycka till och att återförsäljaren spelar den största rollen när det gäller att bestämma en spelares öde. Men bevisen pekar på motsatt.

Vid 2010 World Series of Poker genomförde Steven Levitt of Freakonimics tillsammans med Thomas J. Miles en studie om sambandet mellan spelarens skicklighet och hans eller hennes avkastning. De två ekonomerna fann att högkvalificerade spelare i genomsnitt uppgick till 30 procent, medan alla andra i genomsnitt uppgick till 15 procent. Detta tyder på att poker inte är ett lycka till, men snarare ett test av skicklighet.

Faktum är att Wall Street-företag som Toro Trading anser att pokerfärdigheter kan överföras till handel, och de har införlivat poker i sitt träningsprogram. Pat McCauley, som leder Toros utbildningsprogram, säger, "Vi försöker att lära oss hur vi ska vara bra beslutsfattare under osäkerhet. Det är inte de stereotypa sakerna med bluffning - det är riktig vetenskap."

Vi har sammanställt en lista över poker sanningar som dubbelt som användbar rådgivning för investerare.

1. Du behöver känna din egen strategi. .

Känd hedgefondschef (och pokerspelare) David Einhorn lämnade ett tal tillbaka 2006 om olika typer av pokerspelare och hur deras strategier översätter till att investera:

Lösa aggressiva typer spelar massor av händer - nästan alla två kort - och försöker vinna många små krukor. De är dagens handlare av pokerborden. Andra spelar någon ess eller någon kung eller några två höga kort … Jag skulle jämföra dem med enbart kupongindexers som handlar för mycket. Då är det klipporna. Dessa människor sitter runt och väntar på premiumhänder - höga fackpar eller ett ess, kung … Kan det här vara vad som blir Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) ?

Precis som olika investerare har deras egna strategier, olika pokerspelare spelar mycket annorlunda. Vissa är riktiga matematikbaserade som Chris Ferguson medan andra är mer känslobaserade, som Gus Hansen.

Den viktiga delen: Identifiera din strategi och undvik frestelsen att driva.

2. Du måste hålla dina känslor under kontroll. . Daniel Negreanu, en av världens bästa pokerspelare, har sagt: "Att ha känslomässig stabilitet och känslomässig kontroll är nyckeln till både investeringar och poker."

Oftentimes poker spelare som har lite otur reagera genom att gå "på tilt" - spelar över aggressivt, ofta på grund av ilska - och det kostar dem dyrt.

På samma sätt är eliminering av känslomässig investering ett utmärkt sätt att se till att du maximerar dina avkastningar och undviker pengar.

(Källor: Kiplinger, US News)

3. Du måste hantera dina chips

. I poker har du bara en viss mängd marker vid bordet. I Texas Hold'em kan du få dina pengar innan floppen med ett par fours mot två överkort och vara en favorit att vinna - men loppet är lite mer än en myntflip. Det är inte en smart plats att satsa en stor del av din stack.

För investerare betyder det att portföljdiversifiering - poker motsvarar att spela flera händer samtidigt vid bordet - är av största vikt.

4. Du måste ha en känsla av risken / belöningen för varje potta du går in i

. Erfarna pokerspelare vet att oddsen för ett visst kort kommer upp när som helst under handen. Deras kunskaper om sannolikhet gör det möjligt för dem att satsa baserat på det förväntade värdet (EV) av deras hand. Likaså fördelar de flesta investerare tillgångar utifrån modeller som beskriver framtida tillväxt och kassaflöden.

(Källa: Seeking Alpha)

5. Var selektiv. Vet att det mesta av tiden du bara skulle vika.

De bästa pokerspelarna i världen viker över 90% av de starthänder de får. Likaså borde en investerare inte nödvändigtvis köpa en andel i varje företag som han eller hon forskar, men borde noga diskriminera bland alternativ och vänta på de bästa möjligheterna att generera en avkastning.

(Källa: The Motley Fool)

6. Position Matters.

I poker bestämmer positionen vid bordet vem du vinner och förlorar marker från. Allt är lika, du är mest sannolikt att vinna marker från spelaren som sitter till höger och förlorar marker till spelaren till vänster - vem har fördelen av att agera efter dig.

På marknaden är din position i livet bör spela en roll i ditt tillgångsval. Oavsett om du är senior som väljer aktier med hög utdelning för en fast inkomst eller en medelålders arbetstagare med din 401k i fonder, bör anledningen till att du är på marknaden återspeglas av ditt val av tillgångar.

7. Titta på andra människor, inte styrelsen.

Efter floppen träffar i Texas Hold 'Em är Em en idealisk tid att hämta information från dina motståndare. Kanske kan man instinktivt blicka på hans eller hennes marker - ett tecken på styrka - eller stirra längtanfullt på brädet, vilket skulle föreslå motsatt.

Om du inte är en väldigt clued-in-investerare, är du bättre betjänad försöker hämta vad experter säger om marknadsrörelser istället för att försöka tolka aktierörelser på egen hand. Oavsett om det är på pokerbordet eller NYSE, saknar du en möjlighet att hämta ytterligare kunskaper.

8. Klipp förlorare lös.

På marknaden och vid bordet säljs eller viks efter att du redan har investerat pengar / chips, är ett tillträde till nederlag. Men att hålla på ett enstaka lager som är fritt fall eller ringa den sista insatsen för att se din motståndares hand slänger bara pengar - och sparade pengar är samma som pengar som uppnåtts.

(Källa: US News)

9. Marknaden kan gå på Tilt, too.

Vi har diskuterat hur kontrollen av dina känslor är en nyckel till framgång i både poker och investeringar. Det finns också en flip sida: Du kan dra nytta av andra vid bordet som kan spela på tilt och investerare på marknaden som investerar irrationellt.

Tänk på Facebooks IPO. Många värderade varje användare som bidragande 100 dollar till företagets marknadsvärde och företaget fick intensiv medieuppmärksamhet. CNN beskrev köpfaset som "bara spelande". Under dessa tider med massmarknadspsykos finns det möjligheter att generera en stor avkastning genom att satsa mot huset.

(Källa: CNN, The Motley Fool)

10. Var patient.

Som beskrivs i filmen "Rounders" genererar en professionell pokerspelare en genomsnittlig timmeavkastning på en big blind, vilket motsvarar minsta satsningen. En bättre prestation än det som ofta föreslår att en spelare är involverad i alltför många händer och beror på en korrigering.

Likaså är alla investerare som ser ut att fördubbla sina pengar över natten säkert på dumt.

11. Känn rån!

På pokbordet äter antingen persiennerna eller den del av krukan som huset tar i sig (känd som "rake") i dina vinster. Likaså minskar avkastningen av investeringsförvaltare en investerares avkastning.

Den nedersta raden: Det finns kostnader för att vara vid bordet eller på marknaden.

12. Akta dig för försök att lura

. Medan du är på pokbordet, kommer motståndarna ständigt att försöka vilseleda dig med visningar av feigned styrka och svaghet. De bästa pokerspelarna läser kroppsspråk för att kalla bluffar eller undviker att kasta bort sina marker.

Bedrägeri är också utbrett på marknaderna. Hedgefondsförvaltare använder ofta en teknik som kallas "omvänd skrivbord", där de strategiskt säljer en del av ett innehav för att uppnå en större mängd av samma innehav från hedgefonderna som kopierar sin första handel - men till ett lägre, förmånligare pris.

13. Ignorera små provstorlekar.

Investerare kan överreaktera volatiliteten på börserna och fattar ofta fattiga beslut baserat på kortfristiga aktierörelser. Savvy investerare baserar sina beslut på marknadens grundläggningar och trender, inte på rubriker.

Vid pokerbordet kan en "fisk" vinna på en viss dag. Men som Mike McDermott sa i Rounders, "Varför tror du att samma fem killar gör det till finalbordet i World Series of Poker varje år? Vad är de lyckligaste killarna i Las Vegas?"

Lucas Kawa är en författare till BusinessInsider.

Denna artikel uppträdde ursprungligen på BusinessInsider.com:

De 13 pokerkoncept som varje investerare behöver veta.

Kolla in de här artiklarna från BusinessInsider.com:

DAVID ROSENBERG PRESENTER: 34 Diagram som du måste se innan du flyttar 2013

• De 15 värsta bostadsmarknaderna för de närmaste fem åren
• Den största suveräna förmögenhetsfonden i världen gör en enorm satsning på den amerikanska bostadsmarknaden