3 skäl till att din pension inte kommer att se ut som dina morföräldrar

Av Matt McCoy

Läs mer om Matt på vår sida Fråga en rådgivare

För trettio år sedan följde pensionsinkomster det trekantiga tillvägagångssätt som vi alla är bekanta med: 1) Pensionsinkomster från din arbetsgivare; 2) Sociala förmåner; och 3) Intäkter från din investeringsportfölj - huvudsakligen ränteintäkter från obligationsinnehav.

Med andra ord uppnåddes inkomstutbyte mestadels med de "garanterade" betalningarna från en pension och socialförsäkring, vilket medförde att en mindre del togs tillbaka från investeringsportföljen. Så hur jämnar din pensionsbild med dina morföräldrar eller kanske dina föräldrar? Låt oss jämföra varje inkomstkälla i sin tur.

1. Pensionsinkomst - Medan vissa av er kanske lyckliga att delta i en aktiv förmånsbestämd pensionsplan via din arbetsgivare, har de flesta arbetstagare tillgång till en avgiftsbestämd plan (401 (k), 403 (b) eller liknande). Skiftet från förmånsbestämda planer mot avgiftsbestämda planer har placerat mer ansvar i plandeltagarnas händer om bidragsbelopp och val av investeringar. Medan en pensionsplan skulle ge en tydlig bild av inkomstutbytet, är deltagarna nu kvar på egen hand för att spara tillräckligt och investera försiktigt för att nå den önskade nivån av ersättning som behövs. Och detta överväger inte skiftet i kostnadshälsovården för pensionärer från arbetsgivaren till pensionären - särskilt de som går i pension före 65 års ålder.
2. Sociala förmåner - Vi har alla egna åsikter om nuvarande och framtida status för socialförsäkringssystemet, men vi lämnar debatten för en framtida diskussion. Faktum är hur mycket arbetstagare betalar in i systemet per pensionär. Att samla förmåner har fallit väsentligt sedan programmet startade. Många experter förväntar sig att denna trend fortsätter, vilket leder till en enkel slutsats - något måste ge. Oavsett om "något" kommer i form av reducerade fördelar eller fullständig översyn av systemet, innebär det säkert att du ska planera med försiktighet.
3. Kapitalavkastning - Medan investeringsinkomster inkluderar ränte- och kupongbetalningar, är fokus här på räntedelarna. Den gamla tumregeln säger att investeringsportföljer bör bli mer konservativa som pensionsmetoder. vilket innebär en större andel investerad i ränteintäkter. Tänk på någon som gick i pension för 30 år sedan och ompositionerade sin portfölj mer konservativt som nämnts ovan. Förutsatt att de omplacerade sin investeringsportfölj tillfälligt med sitt pensionsdatum kunde de köpa en 30-årig statsobligation med ett avkastning på någonstans i närheten av 11% (vid tidpunkten för detta skrivande var 30-åriga avkastningen bara norr om 3%). Och det var en "riskfri" säkerhet. Lägg i företagsobligationer med kreditrisk och deras avkastning skulle bli ännu högre. Vad har det här scenariot sett ut under de senaste 30 åren? Återkalla den allmänna regeln om räntor och obligationspriser: när räntorna faller stiger obligationspriserna och vice versa. Denna pensionär kunde låsa i sina ränteinkomster med en hastighet på ungefär 11% och också titta på deras huvudsakliga ökning när räntorna sjönk. Nu skulle de bara få obligationernas nominella värde vid förfall, men skulle ha haft gott om möjligheter att realisera realisationsvinster före förfallodagen.

Vad betyder allt detta för din pension? Först och främst är du inte dömd. Du har bara lite arbete och planerar att göra. Låt oss först överväga investeringsinkomstdelen eftersom den rör ränteintäkter. Baserat på vad vi diskuterade ovan, borde du förvänta dig samma resultat? Tja, jag tror att den nuvarande räntan är ganska säker att säga nej - åtminstone om du är någonstans nära pensionen. Det innebär att din investeringsinkomst sannolikt kommer att bestå av mer än att bara äga obligationer. Faktum är att det har gjorts nyligen forskning som rekommenderar en ökande fördelning till aktier i pension snarare än obligationer. Du kanske måste överväga din totala avkastning - inkomst och kapitalvinster - och bli bekväm med att spendera några av din rektorn.

Socialförsäkringsförmånerna har länge varit en hot button-fråga, men den dominerande faktorn är idag om framtida status för förmåner. Kommer du samla in det belopp som uppskattas på ditt uttalande när du lämnar in förmåner? Jag är inte säker på att någon vet svaret på den frågan - det gör jag inte. Vad jag vet är att du ska planera försiktigt och konservativt. Det innebär att du ska göra dina läxor - eller anställa en kunnig professionell som förstår socialförsäkringssystemet. Vad händer om du planerar en säker pensionering utan med tanke på sociala förmåner? Självklart är du ut de pengar du betalat in i systemet om du inte får några förmåner, men du kommer inte behöva gå tillbaka till jobbet ovilligt.

Att inse att detta inte är din farföräldrars pension är ett bra första steg. Det kan se mycket annorlunda ut och utgöra fler utmaningar, men det är inte omöjligt. Ha realistiska förväntningar om sociala förmåner och investera för totalavkastning.Med noggrann tanke, engagemang och viss professionell hjälp kan du sätta dig i en bra position för att nå ekonomisk säkerhet.