De 4 enkla rörelser jag gör innan Fed höjer priserna

Federal Reserve är alltid mellan en rock och en svår plats. Det är karaktären av sitt jobb.

Å ena sidan måste den hålla inflationen i kontroll för att skydda värdet av amerikanska dollar. Å andra sidan kan det inte låta ekonomin svalna i den mån arbetslösheten blir ett problem. Men idag befinner sig Fed sig i en jämnare klämma än normalt.

Tecken pekar mot en starkare amerikansk ekonomi. Efter att ha stigit i nio konsektiva månader, blev detaljhandelsmarknaden i mars en heltidshöjd. Ekonomin har lagt jobb varje månad under de senaste sex månaderna. Tillverkningsverksamheten har expanderat i 20 raka månader.

Fed bör få lite kredit för den förbättrade ekonomin. Det hålls räntorna nära noll och har infört en politik för kvantitativ lättnad, att köpa amerikanska statsskatter för att säkerställa att priserna blir låga. [InvestingAnswers Feature: Vad är kvantitativ minskning och kommer det att spara ekonomin?]

Men på något sätt måste den billiga pengafesten sluta. Och frågan är: När ska Fed ta bort stansskålen? Och vad händer med investerare?

Som vi alla vet så har råvarupriserna stadigt ökat. Inflationen har börjat bli ett problem för många av världens ekonomier. Och USA är nu ett av de enda länder som inte har höjt räntorna sedan finanskrisen. Även Europeiska centralbanken (ECB) höjde sin huvudränta för några veckor sedan. Centralbanken ansåg att det var nödvändigt att höja räntorna nu för att bekämpa stigande inflation trots att vissa av dess svagare EU-medlemmar fortfarande kämpar med skuldproblem och tröga ekonomier.

Centralbankerna i Ryssland, Kina, Indien, Brasilien, Peru, Chile, Polen, Thailand, Serbien, Vietnam, Colombia, Nigeria, Sydkorea - och mer - har också höjt sina räntor. varför tar inte US Federal Reserve utlösaren?

För det första kämpar vi med en fortsatt hög arbetslöshet. Högre räntor innebär högre låneutgifter för företag och konsumenter, och en ökning av räntorna kommer sannolikt att sänka ekonomin. För det andra, trots att arbetsbilden förbättras är arbetslösheten fortfarande problematisk. Högre räntor kommer att öka hypotekskostnaderna, och bostäder är en sektor som fortfarande behöver all hjälp den kan få.

Fed är också redo för den finanspolitiska åtstramningen som ligger precis runt hörnet. Skrivandet är på väggen: Amerikanska federala budgetnedskärningar kommer. Medan kongressen kan spendera mycket tid på att skryta om detaljerna kommer trillioner dollar till slut att sänkas från budgeten. (Just & Poors har nyligen sänkt sina utsikter på amerikanska skulden till "negativa" på grund av höga underskott.)

En snabbare budget kan vara vad vi behöver på lång sikt, men det kommer inte att göra det lättare på kort sikt. Till exempel sände England sina statsbudgetar med 19% i oktober i oktober. Under fjärde kvartalet 2010 såg England faktiskt sin ekonomi krympa. [InvestingAnswers Feature: US Spenders vs U.K. Savers: Vem leder till välstånd?]

Idag är kärninflationen (inflationstakten på varor och tjänster, inte de flyktiga livsmedels- och energigrupperna) tämt. Detta gör det möjligt för Federal Reserve att behålla sin politik med historiskt låga räntor. Men om mat- och energipriserna förblir höga tar det inte lång tid innan företagen måste skicka kostnader till konsumenterna, vilket leder till en ökning av kärninflationen.

Jag föreställer mig att alla dessa överväganden håller Fed upp på natten.

Så vad ska investerare göra i ljuset av Fed's conundrum?

Fed bjuder sin tid, vilket innebär att investerare har lite tid att njuta av låga priser. Men bli inte för självklar i vår värld med låg ränta. Här är några av de saker jag tänker på nu, bara om vi faktiskt börjar se en högre inflation som i sin tur kräver högre räntor.

1) Jag vill att mina aktieinvesteringar ska vara i företag med stark prissättning.

Jag vill ha företag som kan klara av högre kostnader för konsumenterna och behålla sina vinstmarginaler. Det betyder att jag vill ha företag som har starka varumärken, defensiva produkter och tjänster och / eller produkter och tjänster som alltid är efterfrågade. [Läs vår praktiska guide för att välja företag för att bestämma vilka företag som är starka för att motstå högre inflation och räntor.]

2) Jag vill vara underviktig med längre löptid, högre kvalitet, ränteplaceringar.

När räntorna stiger tenderar dessa värdepapper att uppleva mer nedåtgående prispress. [Kolla in vår artikel får inte fångas i felaktigt slut på en kursränta för tips om investeringar under stigande räntor.]

3) Jag vill öka min innehav med kortare löptid eller flytande inkomstinkomster.

Att sätt kommer jag inte att vara lika utsatt för de stigande räntorna som gör ovannämnda långsiktiga, lägre avkastning mindre attraktiva. [Läs om justerbara medel i vår artikel: 3 enkla sätt som alla kan hävda mot inflationen.]

4)

Jag vill vara överviktig i countrie Detta inkluderar länder som Brasilien och Australien. [Se vår artikel som listar och beskriver de snabbast växande ekonomierna.]

Med dessa enkla drag gör jag " Jag är redo om priserna börjar krypa högre. Och om de inte gör det, kommer jag fortfarande att vara i några av de mest attraktiva investeringarna på vilken marknad som helst.

Foto med tillstånd av Michel Tronchetti