4 Strategier för vinst från det här kaotiska vinstsäsongen |

Varje tre månader kommer en ny vinstsäsong för att utmana investerare. De oroar vad som kommer att hända med sina aktier när vinst meddelas. Medan vissa investerare väntar på sina datorer och tv-apparater för att köpa och sälja på rapporterna väljer andra att ignorera vinstnyheterna helt.

Varken strategi är bra. Vi har kommit fram till fyra solida strategier som ger någon investerare ett ben på det omgivande kaoset.

Förväntningsregeln. En kombination av analytiker och ledningsguider skapar de resultatförväntningar som alla refererar till. Ibland är det meningsfullt, men andra gånger har resultatförväntningarna ingen solid grund. Men det hindrar inte majoriteten av investerare från att agera på nyheten.

Investerare och analytiker ställde upp baren högt. Aktiekurserna kan (och brukar) falla om ett företag saknar förväntningar med ett öre, som handlare säljer på nyheterna. Även om ett företags vinst överstiger förväntningarna, om det inte klarar av det med en tillräckligt stor marginal, kan investerare fortfarande besluta att sälja. Men överväga vad dessa meddelanden verkligen betyder: Om vinsten är av med ett öre eller två, Det är inte en katastrof - så länge som de underliggande fundamenten är fasta. Dessa momenta dollar i aktiekursen ger en bra köpmöjlighet till intresserade investerare.

Real World Example

- Den 18 oktober 2010, IBM (NYSE: IBM) levererade resultatet för tredje kvartalet på 2,82 dollar per aktie - sex cent högre än den 2,76 dollar som aktieägarna förväntade sig. Ändå minskade IBMs aktiekurs 4,80 dollar (-3,36%) dagen efter det att de offentliggjordes. Ledningen ökade till och med sin vinstförväntning för helåret. Eftersom grunden för IBM är fortsatt solid, innebär det att någon återköp i IBM skapar en köpmöjlighet, särskilt om den hamnar på en bra stödnivå. Det tar mer än en punkt att göra en trend. återspeglar bara sina finansiella resultat under de senaste tre månaderna. Om en av dina investeringar saknar inkomstbåten, var inte panik - du kanske vänder en molhål till ett berg.

Titta på trenden i vinst över flera kvartaler för att bedöma om det finns anledning att vara oroad. (Du kan vanligtvis hitta gamla resultatrapporter i avsnittet "Investor Relations" på bolagets hemsida.) Om du inte antar någon större förändring i företagets grunder, om trenden i intäkter, intäkter och kassaflöden förblir positiva, kan du vara säker på att bolaget kommer fortsätta att fungera bra. Om det finns en paus i de grundläggande trenderna, gräva djupt för att avgöra vad som orsakar det. Om det är en engångsavvikelse kan du få en bra köpmöjlighet på dopp i priset. Å andra sidan, om grunden försämras, är det förmodligen dags att gå ut.

Real World Exempel

-

Den 20 oktober 2010, Morgan Stanley (NYSE: MS) rapporterat resultat på $ 0,05 per aktie, långt under förväntningarna på $ 0,15 och ingen där nära resultatet förra kvartalet på $ 0,50. Resultatnedgången berodde på lägre handelsvinster i kvartalet. Medan handelsvinsterna är mycket volatila, och därför svårt att förutsäga, var MS: s låga resultat inte bara en fluke. Företaget fortsätter att möta utmaningarna från värdepappersverksamheten och dess värdepappersverksamhet. Om ett företags resultatutvecklingen fortsätter att flata (som Morgan Stanley), utnyttja möjligheten att komma ut och hitta ett annat företag som har en bra trend. Lyssna på konferenssamtalet.

Kvartalssamtalet är tillgängligt för alla, men det är främst för de analytiker som följer företaget. För det mesta är ledningen uppriktig i sina kommentarer och i deras svar på frågor. Samtalen registreras och finns tillgängliga i minst 30 dagar (vanligtvis i avsnittet Investor Relations).

Lyssna på några försiktiga uttalanden från förvaltningen som kan tyckas vara vanliga. Om du hör hints att intäkterna kan vara lägre, står företaget inför en utmanande försäljningsmiljö, marginalerna minskar eller andra nya hot mot verksamheten, höjer en röd flagga. Det kan vara en ledtråd att fler problem är i horisonten. Verkligt världsexempel

-

Under Boeings konferenssamtal (NYSE: BA) indikerade ledningen att tillväxten i försvarsindustrin skulle vara utmanande, men anser att den fortfarande är stabil. De föreslog också att det skulle finnas ytterligare sysselsänkningar som försvarskostnader, Boeings primära tillväxtdrivare, saktar. Men Boeing sa också att tillväxten i flyglinjeverksamheten plockar upp och att framtiden ser ljus ut, speciellt som intresset för 787 Dreamliner är fortsatt starkt. I en uppriktig kommentar indikerar ledningen att fixarna på 787-hjulets problem är "på plats", vilket innebär att de inte förutser någon ytterligare fördröjning i flygtestningen av 787. Den första leveransen till en kommersiell kunden är kvar i mitten av första kvartalet 2011. Luftfartygsverksamheten verkar ersätta försvaret som tillväxtförare. Så länge försvaret är stabilt ser framtiden bra ut för Boeing.

Allt detta ytterligare insikt om företaget kan ge dig en bättre inblick i framtiden. Men om du inte lyssnar på konferenssamtalet kanske du saknar det!

Läs 10-Q och 10-K.

Securities and Exchange Commission (SEC) kräver att företagen rapporterar kvartals- och årsresultat i ett strukturerat format. Dessa rapporter innehåller mycket fördjupad information som ytterligare kan förklara företagets resultatresultat.

Det första du vill kolla in är kassaflödesanalysen. Detta kommer att bidra till att bedöma hur väl bolaget genererar pengar. Detta är normalt de första problemen uppstår. Titta särskilt på det fria kassaflödet och dess utveckling över tiden. Om du noterar en nedåtgående trend, försök hitta vad som driver förändringen. Real World Example

-

Den 19 oktober 2010 Cree (Nasdaq: CREE) , LED-belysningen bolaget rapporterade att omsättningen ökade med + 59% och resultatet ökade med 175% jämfört med föregående kvartal. Kassaflödet från verksamheten för tremånadersperioden ökade med + 45%, medan det fria kassaflödet minskade -34%. Är det en anledning att oroa sig för? Det kan vara. Cree s fria kassaflöde sjönk för att den ökade sina kapitalutgifter, med + 202%, vilket är vanligt för snabbväxande företag. Kassaflödet för det senaste kvartalet minskade emellertid från 94,9 miljoner dollar till 88,5 miljoner dollar. När vi får 10-Q kan vi gräva djupare för att se om det här är ett tecken på ett större problem. Bottom Line

Varje vinstsäsong ger nya utmaningar och volatilitet på marknaden. Eftersom denna volatilitet pressar ner aktiekurserna för kvalitetsföretag som saknade inkomstbåten skapar det gränslösa möjligheter för fyndjägare. Framgångsrika investerare utnyttjar dessa dips i priset för att hämta lager av företag som har stora grunder. Allt som krävs är några läxor före och strax efter bolagets resultatmeddelande.