Ska du använda ett 401 (k) lån för att betala dina kreditkort?

Många 401 (k) planer gör det möjligt för användarna att låna mot sina pensionsbesparingar. Det är en relativt låg ränta lån som vissa människor använder för att konsolidera kreditkortsskulden - vilket betyder att man tar ett gynnsammare lån för att betala av flera räntebärande kreditkortsaldon. Men Investmentmatome varnar för att ta ett 401 (k) lån utom för en sista utväg.

Vad är ett 401 (k) lån?

Arbetsgivarreglerna kan variera, men 401 (k) planer tillåter vanligtvis användarna att låna upp till hälften av sin pensionskonto i högst fem år. Gränsen är $ 50,000. Omkring 1 av 5 planägare har ett 401 (k) lån, enligt Fidelity Investments, en stor pensionsplan administratör.

Tänk på dessa fördelar och nackdelar:

Pros

• Lånen är billigare än kreditkort; räntan motsvarar vanligtvis primärräntan plus en procentenhet
• Du betalar ränta för ditt eget konto
• Det finns ingen inverkan på din kreditpoäng

Nackdelar

• Det sparar dina pensionsbesparingar, ibland betydligt
• Risker inkluderar skattekonsekvenser och påföljder
• Kreditkortskulden är lättare urladdad i konkurs
• Lånet självt tar inte upp orsakerna till att du kan ha samlat skuld

"Jag cringe vid tanken på att använda din 401 (k) för att konsolidera dina lån. Så mycket kan gå fel med denna strategi, säger Brett Anderson, ordförande för St. Croix Advisors i Hudson, Wisconsin.

Läsarna frågar också

Hur minskar jag kreditkortsskulden? Konkurs och skuldavveckling kan minska eller eliminera kreditkortsskulden, men de har allvarliga konsekvenser för din kredit. Skuldhantering minskar räntorna och dess effekt på din kredit är mindre allvarlig. Skuldkonsolidering kan också minska räntorna. Mer Är det en bra idé att konsolidera din skuld? Konsolidera din skuld om du kan få ett lån på bättre villkor och / eller det hjälper dig att göra betalningar i tid. Se bara till att denna konsolidering är en del av en större plan för att få ut av skulden och att du inte börjar använda nya saldon på de kort du har konsoliderat. Mer Hur kan jag betala min kreditkortsskuld? Bryta processen med att betala kreditkort i steg för att hitta din bästa väg: 1. Ta hand om vad du är skyldig. 2. Se hur mycket extra du kan betala över miniminivåer. 3. Se hur betalningsorder påverkar ditt utbetalningsdatum. 4. Spåra dina framsteg - och planera för livet efter skulden. Mer

Men när andra alternativ är uttömda, kan ett 401 (k) lån vara ett acceptabelt val för att betala av giftig hög ränta, när den är kopplad till en disciplinerad finansiell plan. "När anställning är stabil och en framåtblickande budget står för att vara rimlig eftersom de stora kostnaderna som skapade skulden har upphört, då kan ett engångslån vara meningslöst", säger Joel Cundick, en certifierad finansiell planerare på Savant Capital Management, i McLean, Virginia.

Den sanna kostnaden för ett 401 (k) lån

Eventuella pengar du lånar från din pensionsfond saknar både marknadsvinster och magi av sammansatt intresse.

"Tänk dig att ta ut ett femårigt 401 (k) lån under denna nuvarande tjurmarknad på 30 eller 35 år - det kan drabba ditt framtida näsägg," säger Malik Lee, en certifierad finansiell planerare på Henssler Financial i Kennesaw, Georgien.

Enligt Vanguards 401 (k) låneberäkare innebär upplåning på $ 10.000 från en 401 (k) plan över fem år att man får en investeringsavkastning på 1 989 dollar och slutar de fem åren med en balans som är 666 USD lägre. (Detta förutsätter att du betalar 5% av ränta för lånet och investeringarna i planen skulle ha tjänat 7%.)

Men kostnaden för ditt pensionskonto slutar inte där. Om du har 30 år till pensionen, kan den saknade $ 666 ha vuxit till $ 5 407, enligt vår ränteberäkare för vår webbplats (förutsatt samma 7% avkastning, sammansättning månadsvis).

Dessutom minskar många människor sina 401 (k) bidrag samtidigt som de betalar på ett lån från planen. Faktum är att vissa planer förbjuder bidrag när ett lån är enastående. Detta skadar ytterligare pensionsplaner.

401 (k) lån är knutna till ditt företag

Om du lämnar ditt jobb måste du betala resten av alla 401 (k) lån.

"Om du inte betalar tillbaka och du knyter band till ditt befintliga företag av vilken anledning som helst, kommer IRS att betrakta lånet en fördelning, och du kommer att beskattas under det skatteåret", säger Allan Katz, certifierad finansiell planerare på Omfattande Rikedom Management Group i Staten Island, New York. Och om du är yngre än 59½, kommer du att drabbas av ett 10% tidigt tillbakadragande straff.

Du kan vara kvar i ett djupare finansiellt hål än det som orsakats av din kreditkortsskuld.

Omkring 86% av de som lämnar sitt jobb med en utestående 401 (k) lånefordran på den, enligt National Bureau of Economic Research, jämfört med 10% av alla 401 (k) låntagare.

Tänk på andra alternativ först

En effektiv skuldkonsolideringsplan ska låta dig betala dina kreditkort inom fem år.

Om du inte kan betala av den konsoliderade skulden inom fem år, eller om din totala skuld motsvarar mer än hälften av din inkomst, kanske du har för mycket skuld att konsolidera. Ditt bästa alternativ är att konsultera en advokat eller kreditrådgivare om skuldlättnadsalternativ, inklusive skuldhantering eller konkurs.

Kapitel 13 Konkurs- och skuldhanteringsplaner kräver högst fem års betalningar. Därefter torkas din återstående konsumentskuld ut. Kapitel 7 konkurs löser konsumentskuld omedelbart.

Till skillnad från konsumentskulden är ett 401 (k) lån inte förlåtet i konkurs. Om du inte kan betala tillbaka betraktas lånet som ett tillbakadragande, och du kommer att vara skyldig till IRS inkomstskatter och ett straff på de pengar du redan har spenderat på att betala ner kreditkort.

Bättre konsolideringsalternativ för mindre skuldbelastningar inkluderar a:

0% balansöverföringskort: Om du har bra eller utmärkt kredit, kolla in ett balansöverföringskort med en inledande ränteperiod. Dessa varierar vanligen från sex månader till två år. Detta är oftast det billigaste alternativet för dem som kvalificerar sig.

Personligt lån: Räntorna på skuldkonsolideringslån är lägre för de flesta låntagare än priser på vanliga kreditkort. Din kurs beror på din kredithistoria och inkomst.

" MER: 3 steg för att betala av skulden

Minimera pensionsrisken från ett 401 (k) lån

Som regel bör pengarna i din 401 (k) vara skyddade för dina pensionsår.

"Omständigheterna skulle behöva vara extra speciellt för att detta skulle vara det bästa alternativet för att uppnå detta specifika finansiella mål", säger B. Brandon Mackie, en associerad med Hennsler Financial.

Om du har vägat riskerna och bestämt dig för att använda ett 401 (k) lån för att konsolidera kreditkortsskulden, beakta dessa punkter:

• Ta ett 401 (k) lån endast om du vet hur du kom till skulden i första hand och kommer inte troligen att vara i samma position igen
• Sluta använda kreditkort när du betalar skulden
• Fortsätt bidrag medan du betalar tillbaka lånet - åtminstone tillräckligt för att fånga ett företags match som erbjuds av din arbetsgivare - om din plan tillåter det
• Begränsa lånet till ett belopp som du säkert kan betala tillbaka på kort tid, till exempel 12 månader eller mindre, säger Mackie

Att låna från en 401 (k) planerar att betala ned högräntesskuld "är bara lika bra som att inte komma in i skuld igen", säger Scot Stark, en certifierad finansiell planerare i Freeland, Maryland. "Som en sista utväg kan det vara bra."

Mer från Investmentmatome

Guide till betalning av skuld

Gratis kredit värdering

Planera ditt skuldfria liv

Jeanne Lee är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @jlee_jeanne.