5 Av historiens mest spektakulära företagsmeltdowns |

Från mobsters till bedrägerier till löjliga nivåer av hävstångseffekter var dessa företags smältningar inte din löptid -mill konkurser Lär dig hur det gick fel och hur du skyddar dig från att bli offer för nästa stora fall.

1) Franklin Square National Bank - Mafia hittar ett effektivare sätt att tvätta pengar.

Bakgrund: Franklin Square National Bank i Long Island, NY var den 20: e största banken i USA när den misslyckades 1974. Det var det största bankbrottet i USA: s historia fram till dess.

Omständigheterna kring misslyckandet är sakerna mobster filmer är gjorda av. 1972 köpte Michele "The Shark" Sindona ett bestämmande intresse för Franklin Square. Sindona byggde sin förmögenhet på 450 miljoner dollar genom att tjäna som bankir och finansiell rådgivare till ett antal legitima och olagliga italienska företag, inklusive Vatikanen och den sicilianska drogkartellen. Efter att ha använt sina politiska förbindelser för att driva ut sina rivaler började Sindona använder Franklin Square som en penningtvätt och rörledning för valutaspekulation. Efter en börskrasch i 1974 ledde till en förlust på 30 miljoner dollar i utländsk valuta, var banken deklarerad insolvent.

År 1980 dömdes Sindona för 65 talsamlingar av konspiration, bedrägeri och skada i USA och var senare utlämnas till Italien för att möta mordavgifter. År 1986 begick han självmord (eller blev mördad, beroende på vem du pratar med) genom att dricka cyanidsläckt kaffe medan han tjänat en livslängd i Italien.

Vad gick fel:

Detta är uppenbarligen ett extrema fall, men När en stor ny aktieägare går in och tar över, se till att hans intressen ligger i linje med din. Hur man skyddar dig själv:

Känn ledningen för alla företag du äger. 2) Enron - Den smartaste Enron, ett amerikanskt energibolag baserat i Houston, Texas, vävde en trassig finansiell webb fram till 2001 när det äntligen upptäcktes att företaget gömde miljarder dollar av skuld från misslyckade avtal och projekt. Det regerar för närvarande som den näst största amerikanska konkursen hela tiden, och är den enda företags konkursen som inspirerar en prisbelönt Broadway-produktion.

Ett antal faktorer ledde till Enrons fall, men det var slutligen på grund av användningen av smart, men bedrägliga, redovisningsprinciper. Under ledning av president och COO Jeffery Skilling började Enron beräkna "förväntad" framtida vinst som omsättningstillgångar, vilket gjorde det möjligt för företaget att spela in "vinster" som faktiskt visade sig vara förluster. Bolagets bokslut var så grovt att få personer var flitiga att verkligen undersöka dem.

Allt detta gjordes för att säkerställa att aktiekurserna fortsatte att klättra. Enron överlevde så länge som det gjorde på grund av investerarens villighet att tillhandahålla kapital och Skilling visste att en nedgång i aktiekurserna skulle driva det skuldsäkrade företaget över kanten. När Enrons historia av bokföringsbrott uppstod började nervösa investerare att hoppa fartyget. Aktieägare förlorade nästan 11 miljarder dollar eftersom Enrons aktiekurs sjönk till mindre än 1 dollar. I slutändan åtalade 16 personer sig skyldiga till brott som begåtts i företaget, och ytterligare fem fann sig skyldiga till rättegång.

Enrons undergång kunde också legitimt kallas det största misslyckandet i revisionshistoriken. Enrons charade gick mycket längre än det borde ha, tack delvis till Arthur Andersen, det redovisningsföretag som utförde företagets revisioner. Medan en granskning borde ha avslöjat Enrons kreativa bokföringstryck var Arthur Andersen glad att täcka dem. Enrons revisions- och konsulträkning svarade för mer än 25% av Houston-kontorets offentliga kundavgifter.

Vad gick fel:

Låt inte ett stigande aktiekurs hindra dig från att ställa frågor om företagets opaka policyer.

Skydda dig själv:

Ställ svåra frågor, även om svaranden försöker få dig att känna sig dum för att göra det. Var försiktig om ett företag inte kan svara med bra, tydliga svar. 3) Långfristig kapitalhantering - Två Nobelpriser plus en rysk valutakollaps är lika stora som en bra räddningsaktion.

Bakgrund: Den här USA hedgefond misslyckades spektakulärt 1998, vilket ledde till en massiv, 3 miljarder dollar Fed-supervised bailout.

LTCM hade referensuppgifterna för att lyckas. Det grundades 1994 av den tidigare vice ordföranden och chefen för obligationshandel på Salomon Brothers, och två styrelseledamöter, Myron Scholes och Robert Merton, vann Nobelpriset för ekonomi i 1997.

Under hela sin första För några år tjänade fonden en enorm årlig avkastning (över + 40%) genom att utnyttja små fluktuationer i statsobligationspriserna. Så småningom kände företaget trycket för att öka vinsten genom att göra mer aggressiva affärer med höga leveranser. När den ryska regeringen misslyckades 1998 flydde panikinvesterare till amerikanska statsobligationer, som toppade LTCM: s omsorgsfullt utformade kortkort och orsakade att det förlorade 1,85 miljarder dollar på en månad. Fruktansvärt att LTCM: s misslyckande skulle kunna gnälla en massiv kedjereaktion i hela banken systemet organiserade Federal Reserve i hemlighet en räddningsaktion på över 3 miljarder dollar. Bankerna fick 90% av fonden och det blev tyst avvecklat de närmaste åren.

Vad gick fel:

Overconfident och överlevererade hedgefonder chefer hamnade i en pickle när grunden för deras riskfyllda affärer kom ifrån varandra vid sömmarna.

Skydda dig själv:

Tilldela bara en del av din portfölj till riskdrivna investeringar, som hedgefonder eller spekulativa företag. 4) South Sea Company - En av de första i en lång historia av bubblor.

Bakgrund: Etablerade 1711 och som avskaffades senast 1720 skapades South Sea Company av den brittiska regeringen för att underlätta en smart skuld-för-aktiebyte. När de brittiska regeringstjänstemännen insåg att de inte längre kunde bekosta den skuld de hade uppkommit under det spanska kriget kom fram med en lysande plan: De skapade South Sea Trading Company och beviljade det ett handelsmonopol i Sydamerika.

Hållare av statsobligationer uppmanades att byta ut dem för aktier i det nya bolaget och skörda potentialen i den nya Värld. Flera omgångar av denna utbyte ägde rum efter det att regeringen ansåg att det fungerade som en charm.

Under hela ruse lyckades Sydsjöbolaget klä sig i en legitimitet aura. För att främja intrycket att bolaget var blomstrande, spenderade sin ledning kontorsmöbler med lyxiga varor. Investerare föll för det, krok, linje och sjunker och skickade aktiekurserna genom taket. Slutligen, sommaren 1720, insåg Sydsjöbolagets ledning att bolagets aktiekurs inte på något sätt återspeglade dess verkliga värde - så de sålde tyst sina aktier och hoppades att investerare inte skulle märka den dumma formen som företaget var i. När ordet gick ut försökte man frantiskt sälja de nu värdelösa aktierna som de var kvar med. Panikspridning och South Sea Bubble bröt snabbt.

Efter brist på företagets krasch förbjöd den brittiska regeringen utfärdandet av aktiecertifikat, en lag som inte skulle upphävas till 1825.

Vad gick fel:

Hur man skyddar sig själv:

Kom ihåg vikten av grundläggande analys.

5) Refco - Fake företag kan vara Bakgrund:

Refco, ett New York-baserat finansbolag, kollapsade när det upptäcktes att dess VD hade dolt hundratals miljoner dollar i osäkra fordringar. 2005 var Refco den största mäklaren på Chicago Mercantile Exchange. Det året beslutade det att bli offentligt, och dess IPO i augusti 2005 drog stort intresse från investerare som drog sig till företagets starka resultatrapporter och solida balansräkning. På dagen för sin IPO körde investerarna aktiekursen med 25% och värderade företaget på 3,5 miljarder dollar.

Bara två månader senare

tillkännagav Refco till allmänheten att VD Phillip Bennett hade begått en utarbetad ruse för att flytta 430 miljoner dollar i osäkra fordringar från Refcos balansräkning. Refco hade redan i 2000 haft osäkra fordringar som behövde vara nedskrivna till deras marknadsvärde. Men eftersom det skulle ha negativ inverkan på Refco-vinst, beslutade Bennett att han skulle hitta någon att köpa skulden till fullo.

Den "någon" han hittade var en hemlig enhet som bara Bennett visste om, Refco Group Holdings. Planen utvecklades så här: ett legitimt Refco-dotterbolag skulle låna en hedgefond lite pengar, och hedgefonden skulle vända sig och låna den till Refco Group Holdings. Refco Group Holdings skulle då köpa den dåliga Refco skulden. Refco lagde i huvudsak ut pengar till sig själv för att köpa sin egen svåra skuld. Bennett lyckades hålla bollarna i ai fram till oktober 2005 när någon ifrågasatte en mystisk lånefordran på 430 miljoner dollar som Refco noterade i balansräkningen. Den 19 oktober 2005 stoppades börshandeln. Före stoppet handlade Refco-aktien på $ 28. När handeln återupptogs uppgick den till $ 0,80. Bennett debiterades för värdepappersbedrägeri, och företaget inlämnades för konkurs och hoppades skydda sig från sina fordringsägare. Vid kollapset hade Refco cirka 75 miljarder dollar i tillgångar som finansierades med cirka 75 miljarder dollar i skulder.

Vad gick fel:

En farlig VD bedövade investerare, långivare och eget företag för att tänka saker var bättre än Det var svårt att förutse när en högkvalitativ chef skulle kasta dig för en slinga, men även före denna skandal hade Refco fått ett dåligt rykte med tillsynsmyndigheterna. Kontrollera alltid att alla företag du investerar i har en ren skiffer.