Bekämpa klättringskurser med en 529-plan

Den genomsnittliga kostnaden för högskolan steg 3% mellan 2008 och 2009 och 32% mellan 2000 och 2009. Denna trend är stigande - långt över inflationen. Som förälder bör du överväga hur du kan spara för ditt barns ökade högskolekostnader. 529-planen är en av de mindre kända men alltmer populära collegebesparingarna.

Ovanstående diagram visar den procentuella ökningen av högskolekostnader och inflation jämfört med 2000. Den blå linjen visar den procentuella ökningen av högskolekostnader och den röda linjen visar den procentuella ökningen av inflationen från 2000 till 2009.

Vad är 529 planer?

529-planen är ett besparingsmedel som liknar en pensionsplan för 401 (k), eftersom intäkterna från dina investeringar är skattefria, men en 529 plan är utformad speciellt för att uppmuntra besparingar för framtida utgifter för utbildning. Det finns två typer av 529 planer - besparingar och förutbetalda kostnader.

529-besparingsplanen gör att du kan placera pengar på ett konto som används för att betala utbildningsutgifter i framtiden. Intäkterna på ditt konto blir skattefria och kan användas för utbildningsutgifter i framtiden. Å andra sidan tillåter den förutbetalda planen att du kan köpa högskolepoäng till dagens priser på behöriga högskolor, universitet och högskolor. Du kan tänka på det som ett kontrakt eller en försäkring för att låsa in undervisningspriserna. Till exempel, fyra års undervisning köpt nu skulle betala för fyra års undervisning vid någon in-state college börjar 2022.

När du bestämmer mellan en förbetald och sparande plan, överväga följande:

Vad är din risknivå?

Gå med en 529 sparplan om du är bekväm att placera dina pengar på marknaden och är villiga att hantera fluktuationer i marknaden. Nästan alla stater har nu en 529 sparplan och beroende på statens plan kan du välja mellan en rad olika investeringsalternativ baserat på faktorer som barnets ålder, investeringsrisknivå eller fördelning av tillgångsfördelningen. När du väl valt det investeringsalternativ som passar dig, placeras dina pengar i en portfölj av aktier, obligationer och / eller penningmarknadsfonder.

Om du är på det konservativa slutet av investeringsriskspektrumet och inte vill hantera fluktuationer på marknaden, gå med en förbetald plan. Förutbetalda planer är inte beroende av marknadsprestanda, och de flesta av dem stöds och garanteras av staten.

Vad kostar det?

529 planer är relativt lätta att öppna och hantera men många av dem kommer med avgifter - ansökningsavgift, årsavgift, administrationsavgift, administrativ avgift och förändring av bidragsmottagningsavgift. Vissa avgifter är en gång eller årlig, allt från $ 5- $ 50. Vissa är baserade på en procentandel av kontoens tillgångar. De flesta stater behöver inte inlandsboende för att kunna delta i deras 529 plan och avgifter varierar från stat till stat, så handla om det bästa och gör din forskning. Även en 0,5% skillnad i avgifter kan betyda mindre ur fickan komma tid att skicka Baby Joe till college.

Gå med en 529 förbetald plan om du inte vill hantera så många avgifter. Den privata högskolans förutbetalda 529 Plan, som för närvarande omfattar 270 högskolor och universitet, tar inte ut några avgifter. Övriga förbetalda planer har också färre avgifter, eftersom de inte inkluderar avgifter som är förknippade med förvaltningen av investeringar.

Vilka utgifter täcker planen?

De kvalificerade utbildningsutgifterna skiljer sig mellan sparplanen och den förutbetalda planen. Den förbetalda planen täcker endast undervisning och obligatoriska avgifter. Besparingsplanen täcker undervisning, obligatoriska avgifter, rum och bräda, böcker och datorer.

Vad händer om ditt barn inte går på college?

Både besparingarna och förutbetalda planer har ett straff på 10% om du drar tillbaka från ditt konto för att betala för utgifter utan utbildning. Det uttagna resultatet är också föremål för federala (och i tillämpliga fall statliga) inkomstskatter.

Det finns ett sätt att undvika straff. Eftersom 529-planen ger dig kontroll över ditt konto kan du rulla över ditt konto från en medlem till en annan eller ändra mottagaren som heter på ditt konto. Så om ett barn bestämmer sig för att inte gå på college, kan du använda pengarna mot ett annat barns undervisning. Om du tror att ditt barn kommer att vilja ta en paus innan du går efter en högre utbildning, gå med en 529 besparingsplan. Det finns inga ålders- / tidsgränser med besparingsplanen, medan de flesta förutbetalda planerna har sådana gränser.

Vilka andra fördelar med en 529 plan?

Intäkter på 529-plan växer skattefria där intäkter från andra skattepliktiga konton, såsom sparkonto eller fonder, beskattas under det realiserade året. När din barnstudent är redo att gå på college, är uttag som används för att betala högre utgifter för utbildning undantagna från federal inkomstskatt. Vissa stater erbjuder också en paus på statlig inkomstskatt.