8 college planering tips för att undvika överväldigande student låneskulden

Av James Kinney

Läs mer om James på Investmentmatomes Ask a Advisor

Som finansiell rådgivare ser jag ofta att familjer tar stora mängder skuld för att betala för ett barns högskoleutbildning. I många fall blir skulden en långsiktig ekonomisk börda för studenterna - och ibland också deras föräldrar.

Med rätt planering behöver detta inte vara fallet. Här är några tips för att hjälpa dig att planera collegefinansiering så att dina barn kan undvika överdriven studentlånsskuld och du kan undvika att störa dina ekonomiska planer.

1. Börja spara tidigt

Att ackumulera betydande besparingar för att betala för college är inte lika svårt som det låter, men det kräver ett fast engagemang tidigt. Om dina barn fortfarande är unga, börja spara idag; du kommer att vara i en stark position ekonomiskt när de når skolåldern, och de kan eventuellt undvika studielånsskuld helt.

Föräldrar som börjar spara $ 250 per månad i ett barns högskolefond vid födseln och öka deras bidrag med 3% varje år kan samla 134 000 dollar vid det att barnet går in på college, med en årlig genomsnittlig investeringsavkastning på 7%. Det skulle vara nästan tillräckligt att betala genomsnittskostnaden för fyra års statsundervisning, avgifter, rum och styrelse, förutsatt att dagens kostnad (ca 80 000 dollar) också ökar med nästan 3% per år. Det skulle också räcka för att göra en allvarlig död på bekostnad av en privat högskola.

2. Ange en budget och hålla fast vid den

Enligt en ny undersökning från Discover Financial Services, en leverantör av kreditkort, bank- och låntjänster, sa färre än hälften av föräldrarna att de begränsade sina barns val av college baserat på pris. Men det är viktigt att vara realistisk om vad du har råd och att diskutera det med dina barn, långt innan de börjar ansöka till högskolor. När du ställer in en gräns för vad du kan hantera, kan dina barn fortfarande ansöka om skolor som ligger utanför ditt prisklass - men med förståelsen att de också skulle behöva få meriter att delta i.

3. Undvik privata lån

Endast 30% av respondenterna i Discover-undersökningen ansåg sig mycket kunniga om skillnaderna mellan federala och privata studielån. Men det är viktigt att förstå de viktigaste sätten på vilka dessa två typer av lån kommer att påverka din studerandes ekonomi efter examen.

Om inte din familj har resurser att betala för hela kostnaden för högskolan utan sparande och nuvarande kassaflöde, ska du lägga in en gratis ansökan om federal studenthjälp eller FAFSA. Oavsett hur mycket pengar föräldrar gör, kommer studenterna att kvalificera sig till ett minimum för osubsidierade federala Stafford-lån, och FAFSA är nyckeln till att låsa upp dessa medel. Ossubventionerade lån har samma räntesats och villkor som subventionerade statslån, men ränta kommer att uppstå medan studenten är i skolan.

Eleverna borde alltid ta ut federala lån innan de tar ut privata lån, eftersom de ger mycket mer lätta återbetalningsvillkor, inklusive möjlighet till uppskjutningar, förlängda villkor och inkomstbaserade återbetalningsplaner. Privata studielån ger oftast lite flexibilitet i återbetalningsvillkor.

Privata lån kräver ofta också föräldrar att medverka. Detta kan vara en dålig idé. Co-signering sätter föräldrar på kroken för hela lånebalansen om studenten inte kan betala lånet. Medan eleverna har en livstid av inkomst för att göra betalningar, kan föräldrarna ha bara några arbetsår kvar och ofta har inte råd med denna typ av långsiktigt finansiellt åtagande. Studenterna borde ta till privata lån först efter att de har uttömt alla andra finansieringskällor och först efter att de noggrant har beaktat de långsiktiga konsekvenserna av den skulden.

4. Utveckla en stödstrategi

Familjer med större behov kan kvalificera sig för subventionerade federala lån och arbetsstudier, vilket kan hjälpa till att täcka några av kostnaden. Medan endast de behövande familjerna kommer att kvalificera sig för federala statsbidrag, kan många skolor erbjuda stipendier, stipendier eller speciella lånepaket baserat på en studerandes ekonomiska behov. (Obs! Vissa privata skolor kräver att eleverna lägger in en kompletterande blankett för att ansöka om behovsbaserade medel från institutionen.)

Många elever finner också att kostnaden för vissa privata skolor med hjälp av förtjänstmedel, i form av bidrag eller stipendier, inte är mycket mer än kostnaden för en statsskola. Skolor erbjuder dessa pengar till de elever som de mest vill locka, vilket betyder att den tredje tredjedelen av kandidaterna sannolikt kommer att få mycket bättre erbjudanden än den tredje tredjedelen. För att maximera dina barns chans att landa ett bra förtjänstpaket, fokusera på skolor för vilka de är lite överkvalificerade.

5. Gör en college utgiftsplan

När dina barn kommer närmar sig skolan, planera varifrån pengarna kommer ifrån för varje år i skolan. Titta på hur mycket du kan betala för med vanligt kassaflöde; hur mycket är tillgängligt från sparande och investeringar, ekonomiskt stöd, lån och arbetsutmärkelser och hur mycket dina elever kommer att kunna bidra från deltidsjobb. Vad händer om dina barn behöver ett femte år för att utbilda eller behöva forskarutbildning för att nå sina mål? Var kommer de pengarna från?

Tänk också på hur mycket skulden kommer att ackumuleras under ditt barns högre utbildning. Det är viktigt att tänka realistiskt om vilken inverkan skulden kommer på dem.Om de inte kommer att kunna täcka studielånsutbetalningar, baserat på deras förväntade inkomst efter examen, kan du behöva överväga en billigare strategi.

6. Avaktivera inte pensionsplanering

Om du har sparat aggressivt i din arbetsgivare-sponsrade 401 (k) och din pensionsplan är på rätt spår, kan du överväga att låna från din arbetsgivarplan. Detta skulle låta dig knacka på dina pensionsfonder utan att ådra skatter eller påföljder. Vanligtvis måste du betala tillbaka lånen över fem år genom löneavdrag. Det kan tyckas som en bra idé eftersom du betalar dig tillbaka med intresse, men var försiktig. Om du lämnar din arbetsgivare måste du vanligtvis återbetala eller IRS kommer att behandla eventuell obetald saldo som en tidig utdelning, med inkomstskatt och tidig utdelningstraff om du är yngre än 59½.

I min praxis finner jag att många föräldrar antingen lånar pengar själva, genom föräldra PLUS-lån eller hemliga kreditlinjer eller tar helt eller delvis av sina barns skuldbörda efter examen. Du kanske har råd med skuldbetalningarna idag, men kommer det fortfarande att vara fallet när du går i pension? Och om du är bakom i pensionssparande, får du skuld för att betala för barnens utbildning kan hindra dig från att ha det kassaflöde du behöver komma ikapp under de här viktiga sista arbetsåren.

Föräldrar bör vara mycket försiktiga om att ta på sig skuld eller släppa pensionssparande för att hjälpa sina barn att betala för college. Kom ihåg att tänkandet på dina egna behov inte är själviskt. Att delta i en dyrare skola kommer inte att förstöra ditt barns liv utan att ta på sig för mycket skuld och inte spara tillräckligt för pensionering sent i din karriär kan oåterkalleligt skada ditt framtida ekonomiska liv.

7. Hjälp dina barn att förstå skulden

Jag tycker att snart universitetsstudenter inte har någon aning om hur studentlånsskulden påverkar deras ekonomi. Alltför ofta ökar den resulterande högskoleexamen inte elevernas inkomstpotential så att de enkelt täcker studielånsbetalningar. Men barn har liten erfarenhet av att budgetera en månadsinkomst och därför ingen grund för att göra rationella beslut om studentlånsskulden.

Genom att arbeta med dina barn på en realistisk budget baserad på deras förväntade resultat efter college kan du hjälpa dem att börja förstå hur skulden kommer att räkna in i sin ekonomiska framtid. Det betyder inte nödvändigtvis att du borde låta dina barn fatta beslut ensam om hur mycket skuld att ta på sig.

8. Tänk på en gemenskapskollegium

Detta är förmodligen det enda effektivaste sättet att minska den totala kostnaden för en högskoleutbildning. Barnen kappar ofta på tanken, men om pengarna inte är där, kommer de att vara långt bättre med två års gemenskapskollegium än att låna tungt i deras nybörjare och senare år. I de flesta stater kan studenter med bra betyg överföra till en statsskola för att slutföra en fyraårig examen.

På lång sikt är dina elevernas framtida finansiella ställning mycket viktigare än äldreårets upphovsrätter. Visst, dina barn kanske inte har den typiska högskolans levande upplevelse under de första åren av sin högre utbildning, men jag garanterar att det kommer att finnas gott om tid för rausfester senare.

Nästa steg

Om du behöver hjälp med att skapa en ekonomisk plan för college, överväga att arbeta med en finansiell rådgivare. En rådgivare kan erbjuda högskolans planeringsverktyg för att hjälpa dig att klargöra skolans ekonomi. Din rådgivare kan hjälpa dig att bestämma hur denna kostnad kan passa in i din pensionsplan samtidigt som du hjälper ditt barn att undvika att ta över stora skuldsätt.

James Kinney är en certifierad finansiell planerare och grundare av Financial Pathway Advisors i New Jersey.

Denna artikel visas också på Nasdaq.