En högvågsakt: Betala av skuld med pensionspengar

De flesta människor konsoliderar skulden med ett personligt lån eller ett balansöverföringskort. Andra knackar på eget kapital i sina hem. Dessa alternativ är alla riskfyllda.

Som jämförelse kan det vara bra att ta ett 401 (k) lån, men det kan vara det mest riskfyllda valet av alla.

401 (k) lån: billigt men skönt

De flesta 401 (k) planerna låter användarna låna mot sina pensionssparande. "Om 1 till 5 av våra plandeltagare har ett utestående lån", säger Meghan Murphy, en talesman för Fidelity Investments.

Räntorna på 401 (k) lån är låga - vanligtvis en procentenhet över prime rate - och räntebetalningarna går tillbaka till ditt konto. Men om du förlorar ditt jobb står du inför snabbare återbetalning eller skatter och påföljder. Tio procent av 401 (k) låntagare standard, enligt National Bureau of Economic Research, av dem som lämnar sina jobb med ett utestående lån, 86% standard.

Även ett helt återbetalat lån dents dina pensionsplaner. Pengarna du lånar kommer inte att tjäna investeringsvinster utanför din 401 (k), och en gång återbetalas kan det fortfarande inte kompensera för förlorad tid.

Av dessa skäl försäkrar finansiella experter sig normalt mot 401 (k) lån utom för en sista utväg.

Söker hjälp för löpande skuld

Under vilka extrema förhållanden kan ett 401 (k) lån vara acceptabelt?

Finansiell planerare Sterling Neblett från Centurion Wealth Management i McLean, Virginia, arbetar med ett par som en gång simmade i skuld. Han föreslog att de fortsatte med lånet - och det visade sig vara det rätta alternativet.

Washington, D.C.-paret hade racked upp mer än 70 000 dollar i kreditkortsskulden. Utbetalning verkade omöjligt. Med priser runt 20% förbrukade ränta stora bitar av sina betalningar.

"De var rädda för att de aldrig skulle komma ut från under den här massiva högräntesatsen", säger han.

Deras skuld höjde sig medan de bodde på en lön efter att ha flyttat till högkostnadsområdet. barnens utgifter, rörliga kostnader och mer gick på sina kreditkort. Då började hustrun ett nytt jobb, vilket medförde en sammanlagd inkomst på cirka 200 000 dollar per år och motiverade dem att ta itu med skulden, säger Neblett.

Han och paret bestämde att ett 401 (k) lån var det bästa sättet att betala sina kreditkortsskulder.

Väger ett 401 (k) lån

Här är vad Neblett ansett:

Räntan sparas genom att konsolidera skulden. Paret kunde betala 4% på 401 (k) lånet eller 20% på sina kreditkort - så att lånebesparingarna sparade dem nästan $ 25.000. Räntan de betalade, cirka 5 250 USD, återinvesterades till 401 (k).

"Vi gör inte ofta 401 k) lån", säger Neblett, "men med det paret skulle det ha tagit dem förmodligen dubbelt eller tredubbelt så mycket tid att betala sina skulder med 20% räntan."

Pensionen slog.Någon som tar ett femårigt lån på 50 000 dollar - det högsta tillåtna enligt lag - med 4% ränta skulle ha en 401 kk saldo på $ 4 957 lägre vid slutet av återbetalningsperioden, enligt Vanguards löneberäkningsplan för pensionsplanen, förutsatt att pengarna skulle ha tjänade 7% avkastning om vänster investerat i kontot. Vid denna takt, efter 20 år, skulle gapet växa till 20 024 dollar.

För att kompensera för den förlorade marken, rekommenderar Neblett låntagare att fortsätta göra schemalagda avgifter till sina 401 (k) då de återbetalar ett lån, om möjligt. Det näst bästa är att bidra minst tillräckligt för att matcha alla arbetsgivares matcher.

Risken och kostnaden för mislösen. Till IRS är en standard på ett 401 (k) lån en beskattningsbar fördelning, och de som är yngre än 59½ medför en 10% tidig återkallelse. Hade paret som arbetade med Neblett misslyckats med att betala, skulle IRS-fakturan ha varit 17 500 $: 12 500 USD i inkomstskatt (antagande 25% bracket) och 10% straff på 5 000 USD.

Neblett ansåg parets höga inkomster och ansåg att den relativt små risken var godtagbar i utbyte mot att eliminera den giftiga skulden.

En disciplinerad återbetalningsplan. 401 (k) Lånbetalningar är fasta och vanligtvis dras automatiskt av låntagarens lönecheckar, vilket gör dem enklare att hantera än kreditkortsbetalningar. "Uteslutet, okej," säger Neblett.

Han uppmanade kunderna att använda automatiska avdrag och personifierade en budget för att hålla dem på spår med betalningar mot sitt lån och återstående 20 000 dollar i kreditkortsskulden.

Han säger att paret var mycket motiverat, vilket var lika viktigt för ett framgångsrikt resultat. De fastnade med sin plan och, efter att ha fått en löneökning, lyckades betala 401 (k) lånet tidigt.

"Jag glömmer aldrig glädjeåren när fyra år senare - inte fem - vi hade ett kreditkortskärande parti" för att fira dem att betala alla sina skulder utöver deras inteckning, säger han.

Alternativ till 401 (k) lån för skuldkonsolidering

Andra alternativ för att konsolidera skuld inkluderar balansöverföringskort och personliga lån som inte kräver några säkerheter. Godkännande och räntor för dessa typer av lån baseras på kredit och inkomst.

Balansöverföringskort erbjuder kampanjpriser på 0% under en begränsad tid, vanligtvis högst 21 månader. Men de kräver en hög kredit värdering, vissa bär överföringsavgifter upp till 5% och $ 15.000 är vanligtvis det största beloppet du kan överföra.

Personliga lån har vanligtvis lägre räntor än kreditkort.De bästa priserna går till de med stark kredit; dem med dålig kredit kan behöva en medsignal att kvalificera sig.

Den som överväger skuldkonsolidering bör först:

Gör en verklighetskontroll. Har din osäkra skuld - kreditkort, medicinska räkningar, personliga lån - totalt mer än 50% av din inkomst? Du kan behöva söka skuldlättnad genom kreditrådgivning eller konkurs.

Håll ny skuld. Gå tre till sex månader utan att använda ditt kreditkort. När du har återställt dina utgifter, kan du överväga en skuldkonsolideringsplan.

Göra en budget. Som paret som Neblett arbetade med behöver du en plan som stöder återbetalning inom fem år. En ny start kommer inte fungera om du spenderar bortom dina medel.

Jeanne Lee är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @jlee_jeanne.