Aktiv hanteringsdefinition och exempel |

Vad det är:

Aktiv hantering är en investeringsstrategi som försöker skapa överflödiga avkastningar genom erkännande, förväntan, och utnyttjande av kortsiktiga investeringstendenser.

Hur det fungerar (Exempel):

Aktiv förvaltning är motsatsen till passiv ledning (även kallad buy-and-hold investing). I stället för att avvisa kortsiktiga trender och fokusera på långsiktiga vinster, tror de aktiva cheferna att kortfristiga prisrörelser är viktiga och ofta förutsägbara. I den här vägen hänvisar aktiva chefer ofta till statistiska avvikelser, återkommande mönster och annan information som stöder korrelation mellan viss information och aktiekurser.

För en viss investering kommer den passiva chefen sannolikt att förlita sig mer på grundläggande analys av företaget bakom säkerheten, som företagets långsiktiga strategi, kvaliteten på sina produkter eller företagets relationer med ledningen när de bestämmer sig för att köpa eller sälja. Denna typ av analys är i huvudsak avsedd att utvärdera investeringens långsiktiga potential, vilket är den passiva investerarens typiska investeringshorisont.

Den aktiva chefen försöker dock upptäcka och utnyttja kortsiktiga trender i en säkerhet. Detta innefattar ofta kvantitativa och tekniska analyser, inklusive kvotanalys, lagerdiagramanalys och andra matematiska åtgärder som har mindre att göra med företagets karaktär och mer att göra med handelsmönster, nyheter och andra marknadsfaktorer. En aktiv förvaltares investeringshorisont kan vara månader, dagar eller till och med timmar eller minuter.

Aktiva chefer är mer benägna att använda hävstång än passiva chefer eftersom de är lika angelägna om att mildra kortfristig risk eftersom de handlar om att utnyttja kortsiktiga vinster. Detta innebär i sin tur mer risk i en aktiv portfölj, men kan också ge högre avkastning.

Varför det är fråga om:

I allmänhet innebär den konstanta analysen som hör samman med aktiv förvaltning mer handel än passiv förvaltning. Aktiv handel kräver därmed också mer tid och utbildning än passiv förvaltning, och det är viktigt att notera att de högre handelsavgifterna och kapitalvinstskatterna kan översättas till högre förvaltningsavgifter och avkastningskrav.

Idén om aktiv förvaltning är inte immun mot kontroversen. Passiva chefer noterar att aktiva chefer ofta misslyckas att matcha eller slå sina riktmärken, och de ifrågasätter tillförlitligheten hos aktiva chefers metoder för att erkänna och förutsäga trender. Men de mest anmärkningsvärda områdena av oenighet mellan aktiva och passiva chefer är teoretiska snarare än mekaniska.

Många passiva chefer använder den effektiva marknadshypotesen, som säger att aktiekurserna är slumpmässiga och redan speglar all tillgänglig information. En kusin av denna hypotes, den slumpmässiga promenadteorin hävdar också att det är omöjligt att konsekvent överträffa marknaden, särskilt på kort sikt, eftersom det är omöjligt att förutsäga aktiekurserna.

Också aktiv förvaltning har ett stort och lojalt följe bland investerare, och många aktiva chefer har redovisat avkastning långt över marknadens riktmärken. Det är emellertid fortfarande en stor utmaning att konsekvent tillhandahålla över genomsnittlig avkastning.

Oavsett var de vilar på frågan, uppmuntrar de flesta analytiker även den mest passiva investeraren att lära sig och förstå aktiva förvaltningsmetoder, hålla sig aktuella på sina investeringar, och vet hur man läser aktiekartor.