Lägg till skydd mot en björnmarknad med kragealternativ |

När björn tar tag i marknaden och volatiliteten är dagens ordning, de flesta investerare drabbas antingen av betydande förluster eller blir skakade av vad som så småningom blir lönsamma positioner. Detta kan leda till att nyinvesterare är frustrerade och rädda för att komma in på marknaden. En alternativstrategi som kallas kragen kan hjälpa till att lindra en del av investeringsfesten under turbulenta tider.

De flesta investerare som är bekanta med alternativen vet om grunderna för att köpa satser och samtal. Det här är en bra utgångspunkt för det mer avancerade konceptet av krage, även om kragen inte ska ses som skrämmande. I stället kan de tjäna som ett väsentligt skydd för din portfölj på en björnmarknad och förhindra att du snabbt släpper ut en handel.

Den främsta fördelen med en krage är att den begränsar risken för nackdelar. Det är en bra säkerhetsdäck, men eftersom vi inte kan få någonting för någonting, begränsar kragen också vinst på uppsidan, varför de används främst under marknaderna.

Så här fungerar kragen: Investeraren har en lång position i ett lager (vill att hans aktier ska stiga) och köper ett köpoption och säljer (eller skriver) ett köpoption. Strykpriset för samtalet eller det pris som det är lönsamt på måste vara över det förlagda och utgångsdatum för både köpta sälj och sålda samtal måste vara samma.

Säg att vi äger 100 aktier i Företag XYZ på $ 45. För att genomföra en korrekt krage skulle vi köpa en sätta ett slagkurs på 43 dollar och sälja ett samtal med ett strykpris på 47 $ som löper ut samtidigt. Som en tumregel, för varje 100 aktier i Company XYZ som du äger, vill du köpa en sälj och sälja ett samtal. Kragen säkerställer att vi inte kan förlora eller göra mer än $ 2 på handeln, oavsett hur hög XYZ stiger eller hur låg det faller.

Om XYZ stiger över $ 47, kommer den som köpte vårt samtal att utöva sitt alternativ och vi säljer honom aktierna på $ 47, vilket betyder att vi gör en $ 2 vinst. Om Company XYZ faller under $ 43, förlorar vi bara $ 2. När förfallodatumet rullar runt och XYZ handlar mellan $ 43 och $ 47, löper optionerna värdelösa och vi har fortfarande våra aktier värda vad de än handlar på den tiden.

Det är viktigt att komma ihåg att en skyddande uppsättning, vilken är den typ vi köper med krage, kan vara dyrt under volatila marknader och inköpskostnaden kan späda uppåtriktade potentialer. Det är därför investerare behöver fullfölja kragen och kom ihåg att även sälja samtalet.

Krage är en neutral strategi, och som vi har noterat är deras primära mål att bevara kapital och begränsa risken och inte generera vinst. Med detta sagt kan vi tjäna en liten vinst på skillnaden i strejkpriser minus kostnaden för att köpa satsen. Till exempel, om de samtal vi sålde handlade till $ 1,20, skulle vi tjäna $ 120 för att sälja det kontraktet. (Ett kontrakt = 100 aktier x $ 1.20 = $ 120). Om säljarna sålde för $ 1,10 skulle vår kostnad vara $ 110. (Ett kontrakt = 100 aktier x $ 1,10 = $ 110). Och där har vi en $ 10-kredit på vårt konto för att börja.

Ett annat sätt att generera lite extra pengar skulle vara att sälja ett samtal som är "till pengarna" vilket innebär att aktien för närvarande handlar till strykpriset för samtalet. Denna strategi ger en högre premie, men begränsar uppåtspotentialen. Å andra sidan utvidgas uppåtpotentialen genom att sälja ett ur penga samtalet, men en mindre premie samlas in.

Verkligheten är krage har helt enkelt inte förmågan att generera vinster lika viktigt som andra alternativstrategier. Därför utnyttjar den försiktiga investeraren fördelarna med kragen på en björnmarknad. Tänk på kragen som ett "bevara och skydda" -verktyg när möjligheter till kapitaluppskattning är antingen för riskabla eller svåra att hitta.

Krage är en konservativ strategi, för att vara säker och en som generellt är implementerad för att skydda vinsten, generera inte dem. Investerare behöver alltid bedöma risk / belöningsförhållandet för varje position de överväger. Lyckligtvis är risk / belöningsscenariet för kragen klart: Det är låg risk, låg belöning. Självklart är kragen inte för alla. Om du är den typ av investerare som trivs på volatilitet och har lite risk, är kragen definitivt inte ditt spel.

Å andra sidan, om våldsamma rörelser på marknaden gör att du svettar kulor, eller om du har lite ånger om ett kommande inkomstmeddelande eller Federal Reserve-åtgärd, är kragen ett bra sätt att skydda din portfölj från det oväntade.