Afroamerikaner placera större värde på livförsäkring

Lazetta Rainey Braxton kommer ihåg när hon var ett barn som växte upp i South Hill, Virginia och försäkringsagenter gick till dörr i afroamerikanska samhällen som säljer livförsäkring för att täcka begravningsutgifter. Den lilla politiken gav människor som hennes föräldrar och farföräldrar säkerheten att de skulle begravas med värdighet och att deras familjer inte skulle belastas av begravningskostnader.

"Försäkringsagenter betrodes i vårt samhälle", säger hon. "De gjorde mina föräldrar och morföräldrar känner sig värda."

Den förtroendehistorien kan vara en orsak till att andelen av livförsäkringsinnehav är högre bland afroamerikaner än för den allmänna befolkningen, säger Braxton, VD för Financial Fountains, ett finansiellt finansiellt planeringsföretag i Baltimore, och presidenten i Association of Afroamerikanska finansiella rådgivare.

Ungefär 60% av de "medel-marknad" afroamerikanska vuxna äger individuell livförsäkring, jämfört med 46% av den allmänna mellanmarknadsbefolkningen, enligt branschgrupp LIMRA. Mellanmarknaden omfattar vuxna i åldrarna 25-64 år, med hushållens inkomster på $ 35.000 till $ 100.000. Dessutom är ungefär 7 av 10 medelinkomstafrikanska amerikaner starkt överens om att de flesta behöver livförsäkring, jämfört med ungefär hälften av den allmänna befolkningen.

[Livförsäkringsintäkter finns tillgängliga via Vårt livsförsäkringsjämförelseverktyg.]

Bekant och säkert

En annan orsak till den höga äganderätten bland afroamerikaner kan också bero på brist på tillgång till andra investeringsprodukter för många år sedan.

"Livförsäkring var ett extra sparkfordon bortom banken för afroamerikaner när de inte hade tillgång till mäklarhus", säger Nicolas Troy Abrams, finansiell planerare och oberoende försäkringsagent i Columbia, Maryland och Washington, DC. AAAFA-sekreterare.

Som ett resultat har livförsäkring varit en välkänd produkt för generationer af afroamerikanska familjer och kan verka mer konkreta och säkra än aktier, säger Braxton.

Den relativt höga livsförsäkringen är en bra sak, säger Cliff Wilson, styrelseordförande i försäkringsbranschen Life Happens. Men det betyder fortfarande att 40% av medelhavs-amerikanerna inte äger individuell livförsäkring, konstaterar han.

Och bland de som har täckning kan vissa vara underinsured.

Finansiell planerare James Brewer, president för Envision Wealth Planning i Chicago och AAAFA vice president, säger att han ofta möter nya kunder som äger små livförsäkringar för att täcka deras begravningar men saknar täckning som skulle ersätta sin inkomst för sina familjer om de dog för tidigt.

"Vad jag säger till kunder är," Om du bara har tillräckligt med livförsäkring för att begrava dig, då kommer din familj att bli begravd när du är borta ", säger Delvin Joyce, VD för Prudential Financials kontor i South Florida i West Palm Strand. Joyce och andra afroamerikanska rådgivare arbetar med samhällsorganisationer som National Coalition of 100 Black Women för att utbilda konsumenterna om personlig ekonomi.

Nästa generation

En försiktighetsstudie för 2015-2016 visade att 58% av afroamerikanerna förväntar sig att nästa generation av sina familjer ska få en bättre ekonomisk situation än sina egna, jämfört med 46% av befolkningen.

"Livförsäkring är ett av de bästa sätten att lägga till några åtgärder bakom optimismen och lämna ett arv till nästa generation", säger Joyce.

Försiktighetsstudien visade också ett gap i tillgången till finansiella rådgivare. Omkring 10% av afroamerikanerna rapporterade att de arbetade med en finansiell professionell, mot 26% av den allmänna befolkningen. För att hjälpa till att klara avståndet arbetar Prudential med samhälls- och trosbaserade grupper för att leverera ekonomisk utbildning i olika samhällen.

Att ta itu med bristen på mångfald bland finansiella proffs är också nyckeln, säger Abrams.

Få tillräckligt med livförsäkring

Finansiella rådgivare rekommenderar i allmänhet att vuxna köper tillräckligt lång livförsäkring för att täcka dem under sina tjänsteår, medan de betalar ut inteckningar och sparar för barnens högskoleundervisning. Livslängden täcker dig under en viss period, till exempel 10, 20 eller 30 år, och betalar en dödsförmån till din mottagare om du dör inom termen. Täckningen är billig. Årlig premie på 500 000 dollar av täckning i 20 år är cirka 245 dollar för en hälsosam 30-årig man och cirka 215 dollar för en frisk 30-årig kvinna, enligt Investmentmatome-undersökningen.

Permanent livförsäkring, som hel eller universell liv, är mycket dyrare eftersom det täcker dig hela livet och innehåller en besparingskomponent kallad kontantvärde. Policynsägaren kan låna mot kontanter eller överlämna policyn för pengarna.

Mest löpande livspolitik är konvertibel till permanent livförsäkring. Brewer säger att han rekommenderar att kunder köper tillräckligt lång livförsäkring för att ersätta inkomst och betala av skulder vid prematur död och överväga att konvertera en del av täckningen till permanent livförsäkring senare om det behövs för fastighetsplanering eller om kunder vill skicka pengar till nästa generation.

Braxton tjänar inte, som andra avgiftsfinansiella planerare, provisioner på produkter som livförsäkringar. Hon hjälper kunderna att klargöra finansiella mål och ger verktyg och utbildning för att möta dem. Det är ett mycket mer holistiskt tillvägagångssätt än de råd som de dyra-till-dörrförsäkringsagenterna gav år sedan.Men mycket kan man lära sig, säger hon, från hur dessa agenter gjorde sina föräldrar och morföräldrar känner sig förståda och värderade.

Barbara Marquand är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected] . Twitter: @barbaramarquand .

Bild via iStock.