Det bästa rådet har en tidlöshetskvalitet och kan övervägas i nästan vilken ekonomisk miljö som helst.

Här är fem av mina favoritrader, med kanske världens mest kända investerare:

1. "Linjen som skiljer investeringar och spekulationer, som aldrig är ljus och klar, blir suddig ytterligare när de flesta marknadsaktörer nyligen har haft triumfer. Inget sedermera rationalitet som stora doser av enkla pengar." - Warren Buffett i ett brev till aktieägarna i mars 2000

Buffett skrev att när dot-com-boomen var i sin sista etapp, och strax efter det att detta årliga brev till aktieägarna skrevs, dämpade marknaden. Buffett s insikter gäller också dagens marknad. När marknaden går upp för en längre tid (som den har under de senaste fyra åren) utvecklar investerare en känsla av hubris och börjar tro att investeringen är lätt.

Men framgångsrik investering handlar inte om att rida vågorna. Det handlar om att veta när man ska gå mot vågorna. Faktum är att när marknaderna gör att investeringar ser lätt ut, borde du växa oroat. Få investerare tycker om att tänka på att sälja aktier och hålla höga kontanter när marknaden slår nya höjder men det är de få få som kan vara djärva och dyka in när marknaden skapar mycket blodbad. Att ha tillgång till pengar när lagren störs är ett av de bästa sätten att tjäna pengar på lång sikt.

2. "Vet vad du äger och vet varför du äger den." - Peter Lynch

Detta är den faktiska frasen som utgivits av den legendariska fondförvaltaren Fidelity Investments, som ofta misskattas med att säga "Köp vad du vet". Lynchs punkt är enkelt och direkt. Om du inte riktigt förstår branschen där ett företag verkar, så gissar du att denna investering kommer att bli bra. För honom innebar det liten exponering för tekniklagret och en stark preferens för företag som producerar varor som är populära hos konsumenterna.

Men det är den andra delen av den frasen som också är avgörande: Köp inte bara beståndet eftersom Du gillar företagets produkt. Gör dina läxor och bedöma om efterfrågan på produkten stiger, om konkurrensen är oroande och huruvida företaget kan sälja dessa produkter till en god vinst. En av Lynchs favoritvinklar var att bestämma storleken på det potentiella marknadsmöjligheten och hålla fast vid endast de företag som mötte en mycket stor möjlighet.

Dryckeselskapet

SodaStream (Nasdaq: SODA)

är en perfekt Ett exempel på vilken typ av företag Lynch skulle älska. Det framkom på platsen med en övertygande produkt (som karbonatiserar vatten och andra drycker hemma) på en marknad som kan bli ganska stor. SodaStreams försäljning överstiger nu 500 miljoner dollar årligen och analytiker har börjat prata om en försäljningsbas på 1 miljarder dollar på bara några år. Alla konsumenter som var tidiga fans av denna produkt kan lika lätt vara tidiga investerare i företaget.

3. "Om du har problem med att föreslå en 20% förlust på börsen bör du inte vara i lager." - John Bogle Grundaren av Vanguard Investments har många stora fraser till hans kredit, men det här är en av mina favoriter. Många människor tar bort aktiemarknaden eftersom begreppet ett riktigt dåligt år är bara för svårt att mage. Du behöver rätt intestinal styrka för att hantera marknadens oändliga gyrationer. Men tittat på ett annat sätt föreslår Bogle inte att dåliga marknader ska skrämma dig. Istället gör han att investerarna blir starka, även när marknaden inte är. Det var säkert fallet i slutet av 2008 och början av 2009. S & P 500 dödade så kraftigt att många portföljer förlorade en stor bit av värde. Många använde den erfarenheten som en anledning att helt enkelt ge upp investeringar, men de investerare som valde att rida ut krisen behandlades till fantastiska vinster under de följande åren.

4. "Detta företag ser billigt ut, det företaget ser billigt ut, men den totala ekonomin kan helt skruva upp den. Nyckeln är att vänta. Ibland är det svåraste att göra ingenting." - David Tepper

Du kanske inte vet David Teppers namn, men du borde. Han rankades som topp hedgefondschef av The New York Times 2009 och igen av Forbes magazine 2012. Hans framgång beror inte på att köpa en bit av många företag. Han gör koncentrerade investeringar i en utvald grupp av aktier, och han väntar (ibland under mycket lång tid) tills han uppfattar att stjärnorna är perfekt anpassade.

Det betyder att det finns perioder då han faktiskt gör mycket lite köp eller försäljning. Det står i skarp kontrast till fondförvaltare som ser behovet av att kontinuerligt byta sin portfölj varje kvartal med köp och försäljning.

5. "Tiden för maximal pessimism är den bästa tiden att köpa, och tiden för maximal optimism är den bästa tiden att sälja." - Sir John Templeton

Templeton, som byggde sitt firma i ett globalt finansiellt kraftverk, säger helt enkelt den viktigaste lektionen som någon investerare kan lära sig. De flesta investerare övergav fartyget och tillbaka till den finansiella krisen 2008 och 2009 och aktier som

Ford (NYSE: F)

Domino's Pizza (NYSE: DPZ) och Hertz (NYSE: HTZ) föll till bara några få dollar per aktie. Var dessa företag ute av affärer? Aldrig. Ändå handlade investerare så fruktansvärt att aktiekurserna innebar att det var hotande insolvensförfaranden. Alla investerare som trängde in vid en tidpunkt av "maximal pessimism", som Templeton noter, fördubblades, tredubblats eller till och med fyrdubblade sina pengar i dessa till synes bedrövade investeringar. Naturligtvis präglar dot-com boom den andra sidan av myntet. Tekniska aktier, enligt Nasdaq-indexet, ökade med 55% 1998 och 57% 1. Dessa vinster var oemotståndliga för många och fina pengar hällde på aktiemarknaden under de första månaderna med en rasande takt under 2000. Inom månader, att "maximal optimism" skulle leda till förstörelse för många tekniska tunga portföljer. Investeringssvaret:

Det finns flera tydliga teman här. Undvik besättningen, investera i företag du förstår, zig när andra suger och låt inte rädsla diktera dina handlingar när det blir svårt.