Fråga experten |

Om du vill att vi ska svara på en av dina investeringsfrågor i vår veckosluts Ask The Expert Q & A-kolumn, maila oss på redaktö[email protected]. (Obs! Vi kommer inte att svara på förfrågningar om lagerval.)

Dagens fråga kommer från en läsare som vill gå på gas när det gäller tillgångsplanering.

Fråga: Jag vill köpa en hus om fem år, men jag kommer inte ha tillräckligt med för en 20% nedbetalning vid den tiden. Vad gör jag om jag investerade i aktier för att kompensera?

- Tim B., Tulsa, OK

Investeringssvaret: Tim, du är nog inte ensam om att tro att en stigande aktieportfölj kan göra en fin segue till husägare. När allt kommer omkring fortsätter marknaden att leverera robusta avkastningar som du helt enkelt inte kommer att få från ett låg räntebärande konto eller statsobligation.

Det är en ide med merit, men i slutändan är det kanske ett oklart sätt att nå ditt mål. Låt mig förklara.

I många år och årtionden tenderar aktierna att värdera sig snabbare än bara någon annan tillgångsklass. I vissa studier har aktierna ökat ungefär 7% eller 8% årligen sedan mitten av 1920-talet, vilket ligger långt före inflationstakten och också snabbare än höjningen av hushållet.

Chansen är att du lägger 200 000 dollar i en aktieportfölj och även köpa ett hem 200.000 kronor i år kommer börsportföljen att vara värt mycket mer på 30 år än hemmet. Så på ytan verkar det vara praktiskt att sparka dina tillgångar till redskap med lager först och sedan parlay vinsten till ett hem senare. Men din plan har två stora brister.

För det första finns det en traditionell tumregel som föreslår att du behåller flera års sparande ut ur marknaden och på ett bankkonto, bara om du behöver pengar för en oförutsedd kortsiktig händelse. Som vi såg 2000 och återigen 2008 kan aktierna förlora mycket värde mycket snabbt och folk upptäckte att de regniga dagspengarna de behövde inte längre var där när arbetslöshet eller hälsofara uppkom.

Och även om du besluta att du vill behålla dessa regniga dagars medel i aktier, de borde vara mycket försiktigt investerade, vilket innebär att du inte kommer att få den starka uppskattningen du förmodligen förväntar dig. Från ljudet av det skulle du leta efter aktier med stark uppskattningspotential för att möta dina betalningsmål, och det är just de aggressiva aktier som kan ha störst värde.

[InvestingAnswers Feature: De 6 största felaktigheterna Estate Investors gör (och hur man undviker dem)]

Den andra felet gäller aktiemarknaden i sig.

S & P 500 har på det här skrivandet ökat en fantastisk 145% på bara fyra år, vilket fungerar ut att vara en årlig vinst på ungefär 25%. Det finns få fall där lagren steg med i genomsnitt 25% årligen över fyra år, och jag hoppas verkligen att du inte räknar med sådana vinster att fortsätta fram till tiden du är redo att betala ut och köpa det hemma.

Vi vet inte var marknaden kommer att gå under kommande månader eller år, men det är vanligtvis bara en gång när det är klokt att göra heroiska antaganden om potentiella aktiemarknadsvinster - efter att aktierna har fallit kraftigt. Vem som helst som förespråkar den strategi som du föreslår tillbaka 1995, 2002 eller 2009 skulle ha varit ganska kunnig, men under de flesta investeringsperioder är det klokt att förvänta sig mycket mer blygsamma vinster under de kommande åren.

Om du fortfarande är angelägen att driva den här strategin, låt oss anta att aktiemarknaden kommer att generera sin typiska 7% eller 8% avkastning de närmaste fem åren. Om du lägger in $ 50.000 på marknaden nu och det växer 7,5% årligen under de närmaste fem åren, då får du $ 72,000 på fem år.

[InvestingAnswers Feature: Glöm guld - 3 bättre sätt att skydda din portfölj från Inflation]

Kommer det att vara tillräckligt för den 20% nedbetalning du söker? Det beror på bostadspriserna då.

I stället för att visualisera ditt drömhus nu, fokusera på att bygga dina besparingar och lägga lite men inte alla dina pengar på aktiemarknaden. När tiden har gått fem år har du en mycket bättre känsla för vad du har råd.

Investeringssvaret:

När det gäller lager och bostadspriser är fem år mycket lång. Om du försöker att så småningom konvertera dina aktieinnehav till en förskottsbetalning i ett hem, bli inte för aggressiv och svänga för staketet med aktier som faktiskt kan driva dig längre bort från ditt mål om de faller i värde.