Grin and Bear It: När en fallande marknad kan vara en boon

Av Steven Podnos MD CFP

Läs mer om Steven på vår sida Fråga en rådgivare

Eftersom marknaderna har återhämtat sig från 2008-2009 swoon ser vi alltmer pessimistiska förutsägelser om ett annat "downdraft" eller till och med krasch. Olika pundits gör rekommendationer för att sälja tillgångar och flytta till kontanter för att undvika den kommande olyckan.

Som ett tankeexperiment, tänk dig att du har 10 år kvar för att spara för pensionering. Du får två mönster av framtida aktiemarknadsbeteende att välja mellan. Den första är en fin, stabil 10-årig prisökning. Den andra är motsatsen: en stadig, slipande prisfall fram till den dag du går i pension.

Denna artikel gäller för dig som fortfarande sparar pengar för pensionering. Det är att berätta att en björnmarknad är din vän, inte något att frukta.

En björnmarknad låter dig köpa långfristiga placeringar till fyndpriser. Vi vet att marknaderna handlar i stora cykler och tenderar att röra sig långsamt mellan höga och låga värderingar. Vi vet också att hur dina investeringar uppträder under de första fem till tio års pensionen har stor effekt på hur mycket pengar du kan dra tillbaka från en viss investeringsportfölj.

Med tanke på dessa två fakta borde du faktiskt vilja att marknaderna ska slita ner i 10 år före pensionering. Detta skulle göra det möjligt för dig att sköta dina inköp till bra priser, och odds skulle öka så att marknaderna skulle börja dyka upp när du gick in i pensionen.

Det här är allt för att föreslå att sparare bör se på en negativ marknadsvolatilitet som en bra sak. Låt din favoritvaruhus ha en försäljning på allt du köper i 10 år innan du går i pension. När den dagen kommer, har du köpt allt du behöver länge till bra priser. På aktiemarknaden skulle jag gå vidare och föreslå att du koncentrerar ditt köp i de stora tillgångsklasserna som har gått mest ut i ett visst år.

De enda investerare som bör frukta en björnmarknad är de som inte längre sparar aktivt. Vanligtvis är det pensionärer, som borde ha en kudde av huvudskyddade medel (till och med kontanter eller bank-CD-skivor) som tillåter uttag utan att behöva sälja tillgångar som har sjunkit i pris.

Tänk på det! Det kan hända att du reagerar på finansiella nyheter i framtiden på ett annat sätt.