Bär marknadskunskap från Floyd "Money" Mayweather

Av J.R. Robinson

Läs mer om J.R. på vår sida Fråga en rådgivare

Nu börjas det igen. Under de senaste veckorna har aktiemarknadsbilden dominerat de finansiella nyheterna. Jag har börjat ta emot samtal, e-postmeddelanden och texter från oroliga kunder och frågar vad de ska göra i kölvattnet av 1,500-punktsfallet i Dow. Mitt första svar är att påpeka att 300 till 400 poäng dagliga svängningar och en kumulativ droppe på 1 500 poäng i Dow skulle ha varit en stor sak för 20 eller 25 år sedan, då Dow var i 2 000 till 4 000 poäng. En 1,500-punkts glida från Dows senaste höga av mer än 17.000 representerar emellertid inte en 10% -förlust av marknadsvärdet.

För det andra, för att låna en quip från den karismatiska och ytterst självförtroende boxningen stora Floyd "Money" Mayweather, "Det är bara vad pengar gör." Enkelt uttryckt faller börsen ibland. I själva verket har Dow sedan 1900 minskat minst 20% från en tidigare topp - vilket är den allmänt accepterade definitionen på en björnmarknad - 32 gånger. 32 gånger! Ärligt talat, detta är inte vår första gång på rodeo. Även om hypoteser om de svimrande indexen varierar, är det ett enkelt faktum att aktiemarknaden går ner ibland. Det är orimligt för oss att tro att det skulle vara annorlunda den här gången. Om den senaste droppen visar sig vara nästa björnmarknad, kommer en nedgång på 20% från föregående höga att sätta Dow tillbaka i 12.000 till 13.000-serien. Bli inte chockad över det - förvänta dig det.

När det gäller vad man ska göra är "hemligheten" att hantera en björnmark inte att reagera på den, utan att förstå att det är en vanlig förekomst och att förbereda sig mentalt och finansiellt för nästa. Vid finansiell planering Hawaii innehåller förberedelser ofta en kombination av följande tre strategier:

1. Investera i rimliga priser, stora amerikanska företag med attraktiva nuvarande avkastningar och en tendens att höja sina utdelningar varje år. I allmänhet tenderar aktiekurserna för dessa företag att hålla sig bättre under svåra nedgångar och att betala för att vänta på bättre tider kan ge investerare den psykologiska styrkan som krävs för att rida ut stormen. Den skattemässiga statusen för kvalificerade utdelningar i förhållande till vanliga ränteintäkter kan också bidra till att hålla investerare ombord när det blir svårt.

2. Tilldela en del av sitt näsägg till taktiskt förvaltade fonder (till exempel "gå överallt pengar"). Dessa medel ger vanligtvis fondförvaltaren en bred investeringsflexibilitet i förhållande till traditionellt aktivt förvaltade fond, indexfonder och ETF, och en översyn av prospekten visar ofta att kapitalbevarande i volatila marknadsmiljöer är ett huvudmål. Huruvida en sådan aktiv fondförvaltning verkligen ger värde är en fråga för debatt, men det finns åtminstone en hel del anekdotiska bevis som tyder på att åtminstone vissa medel har varit rimligt framgångsrika för att mildra marknadsrisken.

3. Håller en hel del pulver torr i form av kontanter. Innehav av pengar kan göra det lättare för investerare att vara väderbjörnmarknader och gör det möjligt för investerare att leta efter fynd när priserna är låga. Under de senaste åren har kostnaden för att hålla kontanter antagligen aldrig varit lägre på grund av de låga räntorna på obligationer och andra ränteplaceringar.

Jag hoppas att den här kommentaren minskar läsarnas rädsla, men jag vet från erfarenhet att det inte kommer helt. Fallande börser gör alltid människor nervösa, och ingen mängd förnuftig vägledning kommer att förändra det.