Nybörjarhandbok för att investera i aktier |

Handel kan innebära många olika saker. Vissa handlare köper och säljer varje dag. Några handlar bara några gånger om året. Datoriserade högfrekventa handelsdiskar vid stora banker och hedgefonder handlar varje nanosekund.

Om du är nybörjare som är lite skrämmad men ändå vill komma in i spelet är det svårt att ta reda på var du ska börja. Och om du är en erfaren näringsidkare som tror att det kan vara dags att komma tillbaka till grunderna, är det trevligt att ta en uppfriskningskurs på tidtestade välståndsbyggande koncept. Därför tyckte jag att det skulle vara en bra idé att sätta mina 11 bästa råd på papper.

Det finns ingen brist på att investera idéer där ute. Titta på CNBC i en timme och du kommer att bli bombarderad med minst ett dussin. De finansiella medierna ser till att du har gott om aktiekandidater, och det är deras jobb att få varje investeringside att se ut så tvingande som möjligt. Men om du köpte alla "stora" lager du kom över, skulle handelsavdelningar snart äta upp din portfölj och du skulle hitta dig i det fattiga huset.

Så det är ditt jobb att välja de bästa idéerna och sedan driva handel i det mest kostnadseffektiva sättet. Och eftersom ingen av oss har ett obegränsat antal pengar att investera, är det också ditt jobb att veta när man ska lämna en investering.

Denna lista kan fungera som en ritning om hur man ska se till att du gör rätt steg till bygga din rikedom. Innehålla listan - de flesta andra handlare där ute har redan. Det är de bra handlarna, inte de oinformerade sugarna de köper från och säljer till, som du vill efterlikna.

Dave's Rules # 1-3

1. Kom upp med en spelplan.

Vad söker du i en investering? Ett stabilt utdelningsbetalt blue chip kan erbjuda mer inkomst (bra för en inkomstinvesterare) än vad den gör i ett stigande aktiekurs (dåligt för en tillväxtinvesterare). Kanske har du magen för lager som har potential att stiga kraftigt, men det kan gå till noll om ideen inte bromsar ut. Är du lycklig att stanna på statssidan, eller skulle du föredra någon exponering för en annan del av världen?

Du borde förmodligen ha åtminstone en del exponering för alla dessa typer av investeringar, men att skapa en spelplan i förväg är avgörande. Vägkartan du skapar borde stå tidstestet, så ägna dig verkligen tid och vara ärlig mot dig själv om din risk tolerans, dina ekonomiska behov och dina långsiktiga mål.

När du har skapat din plan, don ' t lägg den i arkivskåpet att aldrig ses igen. När du handlar, fråga dig själv om din portfölj fortfarande har en blandning av investeringar som du ursprungligen riktade.

2. Ställ in tid för forskning.

I en viss månad tittar jag på 20 till 30 olika lager, i hopp om att hitta en handfull som får rätt balans mellan risk och belöning. Du kanske inte har tid eller lust att titta på de många företagen, men om du vill handla, måste du avsätta lite tid varje vecka för att titta på aktieidéer. Om du inte tycker om att undersöka aktier, så är du bättre att investera i en fond.

Även om du tycker om forskningen, måste du hitta sätt att hålla processen rolig. Jag gillar att ansluta nummer till kalkylblad för att jämföra företag. Det är min idé om "kul". Du kanske föredrar att göra forskning genom att läsa det dagliga pappret och hålla dig ajour med internationella evenemang. Andra gillar att gå till köpcentra för att se vilken återförsäljares nya sortiment av kläder som genererar mest buzz. Peter Lynch upptäckte famously Hanes lager eftersom hans fru älskade deras L'Eggs varumärkesbyxa. Inspiration kan komma från var som helst.

Kom ihåg att när du först upptäcker en ny aktieidé, oavsett om det är ett nyhetsprogram eller under din angivna forskningstid, finns det en bra chans att du bara hörs positiva. Ett av de enklaste sätten att få massor av information på kort tid är att gå tillbaka och lyssna på inspelningen av företagets senaste konferenssamtal. Konferenssamtal går igenom alla ämnen som är viktiga för investerare - bra och dåligt. Plus, du kan piggyback på den specialiserade kunskapen från Wall Street analytiker som deltar i Q & A-sessionen i slutet av varje samtal. De betalas för att vada genom minutia av finansiella rapporter och be ledningen om några röda flaggor. Du kan samla mycket (gratis) information från sina samtal.

Det är idealiskt att hitta tid att lyssna på flera konferenssamtal i kronologisk ordning för att få en känsla av huruvida ledningen möter mål de har etablerat eller helt enkelt att komma med ursäkter för varför resultaten ligger under förväntningarna. Och ge aldrig förvaltningen nytta av tvivel.

3. Se hur dina val jämför sig med sina kamrater.

När du väl valt de beståndsdelar som är mest tilltalande, kolla hur de stackar mot sina kamrater. De bästa aktierna har ofta den högsta försäljningsökningen, de mest robusta bruttomarginalerna, den högsta avkastningen på eget kapital (ROE) och de renaste balansräkningarna. Det är sällan en anledning att äga det näst bästa eller det tredje bästa företaget i en bransch, om inte aktiekursen är mycket billigare än branschledarna. Ledare, som mäts av dessa finansiella mål, genererar typiskt de högsta investeringsavkastningarna år efter år.

Medan du har din räknare ute, ta lite tid att jämföra företagets resultat året efter, med hjälp av samma mätvärden. Titta på de senaste tre eller fem åren - om inte ekonomin har funnits, bör finansiella mätvärden förbättras året om. Om årliga resultat finns över hela kartan är det här ett företag som sannolikt aldrig kommer att vara högt värderat av investerare.

Dave's Rules # 4-6

4. Kontrollera för fem röda flaggor.

Jag har fem nej-s som automatiskt diskvalificerar ett företag som har gjort min kortlista: 1) En skuldökning som kommer att betalas på kort sikt (klassificeras som "den kortfristiga delen av långfristig skuld "i balansräkningen); 2) Varulagrarna stiger snabbare än försäljningen. 3) En ändring av finanschefen utan en bra förklaring. 4) En historia av negativt fria kassaflöde; och 5) tung insiderförsäljning.

5. Veta var du befinner dig i konjunkturcykeln.

Vissa sektorer faller in och ut ur fördel beroende på var vi är konjunkturcykeln och investerare kan utnyttja detta fenomen genom att praktisera "sektorrotation".

Som en ekonomi saktar sig, investerare blir defensiva och återvänder till konsumentklammerlagret som Procter & Gamble (NYSE: PG) och Coca-Cola (NYSE: KO) . Dessa företag ser i allmänhet inte mycket skada från en långsammare ekonomi och ses som säkra hamnar i den ordspråkiga stormen. När en ekonomi ser ut som den har slagit ner och kan börja vända, tenderar investerare att gå små, köpa aktier av småkapital och andra spekulativa spel som har sålts ner till mycket låga nivåer.

När ekonomiska datapunkter börjar se bättre ut och investerare är övertygade om att cykeln verkligen har vänt, roterar de till bostäder och auto-aktier. (Bostadsaktierna har ännu inte hittat någon tillgivenhet på den här marknaden, trots att de tenderat att blomstra i detta skede under tidigare ekonomiska cykler.) Senare går investerare i "sencykel" -spel som Caterpillar (NYSE: CAT) och US Stål (NYSE: X) , eftersom dessa företag verkligen går när ekonomin är humming.

Att veta marknadens naturliga rytmer kan hjälpa till att sminka ner de företag du ska leta efter när som helst. Läs mer genom att kolla vårt utbildningsstycke, Sektorrotation: Hitta de bästa aktierna att köpa nu.

6. Bestäm rätt procentsatser för fördelning.

Om du antar alla dina undersökningar måste du ta reda på hur mycket av ett visst lager du ska köpa. Som en allmän tumregel, desto mindre riskabel ett lager, desto högre andel av din portfölj borde det äntligen vara. Men risken är relativ. Vissa investerare investerar endast i småkapitalstockar, vilka anses vara riskfyllda än blåspån. Med den logiken borde det mest stabila småkapitalet i din portfölj vara det största innehavet.

Portföljförvaltare föreslår att du kan få all den diversifiering du behöver med bara 10 aktier. Om du för närvarande äger 30 aktier, och var och en består av 3% av din portfölj, bör du överväga att sälja de aktier som du inte vet mycket om och återinvestera dem går tillbaka till de 10 bästa aktierna som du bäst vet. Som en allmän tommelfingerregel borde inget enskilt lager utgöra mer än 15% till 20% av din portfölj.

Dave's Rules # 7-9

7. Var tålamod.

Det här är den svåraste delen av investeringen. Många investerare hoppar in i ett lager innan de vet mycket om det, ett misstag nästan varje gång. Och för att många investerare inte vill ha pengar för hand, eftersom "det inte gör någonting åt dig", glömmer handlare ofta att även om du känner dig väldigt bullish, borde du alltid hålla lite pulver torrt.

Erfarna investerare kommer att berätta om den rena frustrationen som följer med att vänta och vänta på en bra investeringside, bara för att inte ha några pengar att köpa när chansen ser ut. Ibland blir stora företag drabbade kraftigt för att krossa ett kvarts - det här kan vara en bra tid att kasta. Genom att hålla en liten "regnig dag" pengar till hands kan du se till att du inte saknar ett bra företagshandel till ett eldpris!

(Ännu viktigare än att behålla pengar är behovet av att vara skuld -fri. Du borde förmodligen inte köpa några aktier om du bär hög ränta skuld, eftersom du måste övervinna dessa räntor i form av högre avkastning på investeringar bara för att komma framåt. Och det är inte en bra prestation.)

8. Veta om du vill använda en gräns eller en marknadsordning.

Om du vill köpa 1000 aktier i IBM (NYSE: IBM) behöver du inte oroa dig för om du ska flytta aktiekursen (du kommer inte), så du kan brukar komma undan med att använda en marknadsorder.

Men mindre bestånd kan vara knepigt. En liknande order för ett mikrokapslagelag kan leda till att priset stiger högre eftersom aktier hittas för att slutföra din beställning. Du får bara fylla 100 aktier till det angivna priset. De nästa 900 aktierna kan fyllas på ständigt stigande priser. (Och det omtalade är sant för försäljningsorder). Om du lägger en stor order kan du konstatera att aktier köptes till priserna 3% till 5% högre än vad du förväntade dig.

Och det äter rätt i vinsten du hoppades göra. Därför är det bäst att placera en gränsorder med din mäklare och specificera det maximala priset som du är villig att betala. Och var noga med att ange om den beställningen måste fyllas i dag, eller om du är villig att vara tålmodig. Om så är fallet är "good-to-cancel" ditt bästa alternativ.

Det kan ta mäklaren flera dagar att fylla hela beställningen, men åtminstone kommer du att vara skyddad från att få ett dåligt pris. Alternativt kan du vänta på den dag då det lager du tittar på ser mycket volym. Ju högre volymen desto snävare spridningen mellan bud och pris, och ju mer sannolikt det är att ordern blir fylld till det pris du vill.

9. Fortsätt med saker.

När du är i ett lager måste du spendera så mycket tid på att undersöka det lagret som du spenderar för att undersöka nya idéer. Att undvika förluster på alla aktier du redan äger är lika viktigt som att tjäna pengar på ett framtida lager.

Som ett första steg, läs alla nyheter som påverkar ett lager under de senaste 60 dagarna på en webbplats som Yahoo! Finansiera. Andra webbplatser, som StreetAuthority.com, har en användbar sökmotor där du kan hitta allt som har skrivits om ett företag nyligen.

Även om du läser så mycket som möjligt om ditt lager, kom ihåg att lita på din tarm. Du kan komma över information som uppstår dålig, men det går inte som förväntat. Det beror på att investerare ofta är långsamma att reagera på mindre dåliga nyheter och bara dumpa ett lager efter att ha hört riktigt dåliga nyheter. I många fall är de mindre negativa nyheterna som du bara kommit över en hacker av mycket värre nyheter som kommer.

Det är så viktigt att veta att Wall Street-analytiker kan vara mycket långsamma att reagera på nyheter och kan inte räknas med att ge en snabb uppfattning om att något har förändrats. Till exempel kan du läsa att en rival bara lurat en nyckelkund bort ifrån ett företag vars aktie du äger, vilket ökar oddsen att de kommer att se nedåtgående resultatreduktioner på vägen. Analytikern som följer ditt företag får inte ändra sina uppskattningar förrän företaget faktiskt rapporterar en minskning av resultatet. Jag använder Wall Street-undersökningar för att hjälpa mig att förstå bakgrunden till ett företag, men föredrar att dra mina egna slutsatser om huruvida ett lager är ett köp (eller sälja).

Daves regler # 10 och # 11

10. Kontrollera och ompröva dina skäl för att äga ett lager.

Investerare har vanligtvis tydliga skäl för att äga ett lager. Kanske är dess bruttomarginaler stigande. Eller bolagets nya produktlinje förväntas se stark efterfrågan i år. Investeringsavhandlingen är varför du köpte aktierna, och det är den enda anledningen till att äga det.

Men många investerare döljer sig själva för att tro att det finns ytterligare skäl att äga aktiebolaget om den ursprungliga investeringsprocessen slår ut. Om det företag du köpte för sina stigande bruttomarginaler nu säger att det är inriktat på att öka marknadsandelarna istället, det är en anledning att sälja. Om ett företags lovande nya produkt överges och ledningen väljer att växa genom förvärv, är det en anledning att sälja. Var hänsynslös.

Som påpekat i den skarpa titeln Breaking Up With a Bad Investment påpekar John Persinos följande tumregel: Eventuellt eget kapital som du nu håller men inte längre anses vara ett "köp "kandidaten ska vara en stark konkurrent till salu."

11. Vet när du ska gå ut.

Som noterat finns det två skäl att sälja ett lager. Antingen har det uppskattats till nivån du ville ha, eller dina ursprungliga skäl att äga det är inte längre på plats. Ta emot känslorna ur handel genom att hålla fast vid dina vapen och sälja. Därför har du en plan på plats.

[Klicka här för att se de 5 tecken som känner dina känslor tar kontroll över din investering.]

När du säljer, ge inte Upp på all den värdefulla informationen du samlade medan du ägde beståndet. Aktivera all den kunskap du byggt upp att analysera företaget. Jag har ägt flera lager flera gånger under de senaste 15 åren och jag vet att det lönar sig att skapa en tittlista över aktier du har ägt tidigare. Ta en titt på de senaste nyheterna och aktiekursrörelserna för varje aktie en gång i månaden för att se om verksamheten förbättras eller om aktiekursen blir mer attraktiv. Var alltid redo att återuppta den gamla gnistan.