En nybörjarguide till råvaror - Hur man spelar 2011 |

Liksom många av er gillar jag att hålla fast vid grunderna när Det handlar om att investera (hitta bra företag med sunda finansiella rapporter som verkar undervärderade). Jag vet inte mycket om sojabönor, olja, guld och andra råvaror, vilket är synd eftersom de var en bra plats att investera 2010.

Lärdom. Jag har lagt mycket tid på att få fart på den här viktiga tillgångsklassen och är här för att dela det jag har lärt.

Tillgång och efterfrågan - på steroider

Varorna är föremål för de mest grundläggande Ekonomisk lag: Brist på råvaror medför stigande priser, vilket stimulerar produktionen och utbudet, vilket sänker priserna tillbaka, vilket i sin tur sätter i produktion och utbud, och så vidare. Det är en oändlig cykel, och råvarubeståndare tittar bara på att mäta var vi befinner sig i den cykeln.

Till skillnad från aktiekurser som tenderar att flytta i blygsamma steg kan svängningar i tillgång och efterfrågan ge upphov till överdrivna rörelser i råvarupriserna. Till exempel ledde en blygsam minskning av den globala produktionen av bomull till brist på tillgångar, vilket ledde till att priset nästan var dubbelt under 2010. Omvänt finns det så mycket naturgas som lagras - och under jord - att priset fortsätter att falla.

Hur kommer man igång

Vill du äga varor? För bara några år sedan var handlare intresserade av att investera i varor begränsade till att köpa och sälja terminsavtal på de underliggande råvarorna. På grund av den stora risken, kan det vara en farlig plats för de flesta investerare.

Men allt som har förändrats med uppkomsten av börshandlade fonder. Dessa är sannolikt den bästa vägen för enskilda investerare som är intresserade av råvaror. Om du letar efter bred exponering, kolla in PowerShares DB Commodity Index ETF (NYSE: DBC) , som spårar värdet av ett brett utbud av varor. Eller du kan göra en satsning på nästan vilken specifik vara som helst, inklusive:

• Naturgas (NYSE: UNG)

• SPDR Gold Trust (NYSE: GLD)

• iShares Silver Trust Fund PowerShares DB Jordbruksfond (NYSE: DBA)

• iPath Dow Jones-UBS-kopparfonden (NYSE: JJC)

• iPath Dow Jones-UBS Sugar Fund (NYSE: SGG)

• Det finns faktiskt dussintals tillgängliga medel. Välj bara en favoritvara, och du ska finansiera en ETF för den via en sökmotor.

De bästa platserna för 2011

Så vilka varor ser tilltalande ut de närmaste åren? Svaret ligger i vilken råvara som är mycket mer benägna att dra nytta av eventuella obalanser i utbud och efterfrågan och undviker de landmängder som spekulanter ställer.

Vi vet några saker med säkerhet. Den globala livsmedelsförbrukningen ökar, och vi närmar oss gränserna för jordbruksmark. Det betyder att jordbrukspriserna kan stiga mycket högre om den globala ekonomin värmer upp. Och även när bilar och lastbilar blir mer bränsleeffektiva fortsätter bilägandet på platser som Kina, Indien och Brasilien att öka. Olja har återhämtat sig till 90 dollar per fat, och några tror att vi snart kommer se 100 kronor olja.

Kan 120 dollar vara i vår framtid senast 2012? Stjärnorna anpassar sig verkligen.

Omvänt kan råvaruprojektorer bli brända om den kinesiska ekonomin saktar ner. Kina förbrukar så mycket av världens aluminium, koppar och andra metaller (upp till 40% av vissa uppskattningar tack vare en byggboom), men bekymmer bygger på att Kina redan har gott om bostäder och inte behöver behålla byggnaden. Kina har planer på att fortsätta att konsumera stål eftersom det bygger ett nationellt järnvägsnätverk, men även den byggnadsboomen skulle kraftigt sakta om den kinesiska ekonomin slog.

I en ideal värld hade vi pratat om varor för ett år sedan. Sektorn har uppvisat en så stor löpning 2010, att de närmaste vinsterna kan vara mycket mer dämpade. Men de långsiktiga utsikterna för många varor är fortfarande ganska ljusa, och om du har en flerårig tidshorisont, är det fortfarande dags att komma in på åtgärden.