Samtalsalternativ Definition och exempel |

Vad det är:

A samtalsalternativ ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att Köp 100 aktier av ett visst underliggande lager till ett visst börskurs på optionens utgångsdatum.

Hur det fungerar (Exempel):

Alternativ är derivatinstrument, vilket innebär att deras priser härrör från priset på en annan säkerhet. Mer specifikt är optionspriser härledda från priset på ett underliggande lager. Låt oss till exempel säga att du köper ett köpoption på aktier i Intel (INTC) med ett utropspris på $ 40 och ett utgångsdatum den 16 april. Det här alternativet ger dig rätt att köpa 100 aktier av Intel till ett pris av $ 40 den 16 april (rätten att göra detta kommer givetvis bara att vara värdefullt om Intel handlar över $ 40 per aktie vid den tidpunkten). Observera att utgångsdatumet alltid faller den tredje fredagen i den månad då optionen är planerad att upphöra.

Varje alternativ representerar ett avtal mellan en köpare och en säljare. Säljaren (författaren) har skyldighet att antingen köpa eller sälja lager (beroende på vilken typ av alternativ han eller hon sålde, antingen ett köpoption eller ett köpoption) till köparen till ett angivet pris före ett angivet datum. Under tiden har köparen av ett optionsavtal rätt, men inte skyldighet, att slutföra transaktionen vid ett angivet datum. När ett alternativ löper ut, om det inte är köparens bästa intresse att utöva alternativet, är han eller hon inte skyldig att göra någonting. Köparen har köpt möjlighet att utföra en viss transaktion i framtiden, därav namnet.

Som ett snabbt exempel på hur köpoptioner tjänar pengar, låt oss säga att IBM-aktien handlas för närvarande till 100 USD per aktie. Låt oss nu säga att en investerare köper ett köpoptionsavtal på IBM med en $ 100-strejk och till ett pris av $ 2,00 per kontrakt. Obs! Eftersom varje optionsavtal representerar ett intresse för 100 underliggande aktier i aktier, kommer den faktiska kostnaden för detta alternativ att vara $ 200 (100 aktier x $ 2.00 = $ 200).

Det här kommer att hända med värdet av denna köpoption under en olika scenarier:

När alternativet löper ut, handlas IBM till $ 105.

Kom ihåg: Samtalsalternativet ger köparen rätt att köpa aktier i IBM till $ 100 per aktie. I det här scenariot kan köparen använda alternativet att köpa dessa aktier till $ 100, så sälja omedelbart de samma aktierna på den öppna marknaden för $ 105. Detta alternativ kallas därför i pengarna. På grund av detta kommer alternativet att sälja för 5,00 USD vid utgångsdatumet (eftersom varje option representerar ett intresse för 100 underliggande aktier, kommer detta att uppgå till ett totalt försäljningspris på 500 dollar). Eftersom investeraren köpte det här alternativet för 200 USD kommer nettovinsten till köparen från denna handel att vara 300 USD.

När alternativet löper ut, handlas IBM till 101 $.

Använd samma analys som ovan, Samtalsalternativet kommer nu att vara värd $ 1 (eller $ 100 totalt). Eftersom investeraren tillbringade $ 200 för att köpa alternativet i första hand, kommer han eller hon att visa en nettoförlust på denna handel på $ 1,00 (eller $ 100 totalt). Detta alternativ skulle ringas till pengarna eftersom transaktionen i grunden är en tvätt.

När alternativet löper ut, handlas IBM till eller under $ 100.

Om IBM slutar med eller under $ 100 vid optionens utgång datum då kontraktet upphör att gälla ut ur pengarna. Det kommer nu att vara värdelöst, så alternativköparen kommer att förlora 100% av sina pengar (i det här fallet hela 200 kronor som han eller hon spenderade till alternativet).

Varför det är fråga om:

Investerare använder alternativ av två huvudskäl: att spekulera och säkra risker. Vi är alla bekanta med spekulationssidan att investera. Varje gång du köper ett lager spekulerar du i riktning mot det lager som ska flyttas. Du kanske säger att du är positiv att IBM är på väg högre när du köper aktien, och oftare oftare än du kanske ens kan vara rätt. Men om du var helt positiv att IBM skulle gå kraftigt högre, skulle du investera allt du hade i aktien. Rationella investerare inser att det inte finns någon "säker sak", eftersom varje investering medför åtminstone viss risk. Denna risk är vad investeraren kompenseras för när han eller hon köper en tillgång. När du köper köpoptioner för att spekulera på framtida aktiekursrörelser begränsar du din downside-risk, men din potential för uppåtsidan är obegränsad.

Säkring är som att köpa försäkring. Det är skydd mot oförutsedda händelser, men du hoppas att du aldrig behöver använda den. Tänk på varför nästan alla köper husägarens försäkring. Eftersom oddsen att ha ett hus förstört är relativt litet kan det tyckas som en dum investering. Men våra hem är mycket värdefulla för oss och vi skulle bli förödade av deras förlust. Att använda alternativ för att säkra din portfölj gör i stort sett samma sak. Om ett lager tar en oförutsedd tur och håller ett alternativ mittemot din position, hjälper det att begränsa dina förluster.