Definition av kassaflöde Definition och exempel |

Vad det är:

A Kassaflödesanalys är finansieringsöversikten som mäter kassaflödet

A

Kassaflödesanalys brukar bryta ut företagets kassakällor och använder sig för perioden i tre kategorier: kontanter flöde från rörelseverksamheten, kassaflöde från investeringsverksamheten och kassaflöde från finansieringsverksamheten. Det är viktigt att notera att kassaflödet inte är detsamma som nettoresultatet, vilket inkluderar transaktioner som inte innebar faktiska överföringar av pengar (avskrivningar är ett vanligt exempel på en icke-kostnadskostnad som ingår i beräkning av nettoresultat men inte i kassaflödesberäkningar). Kassaflöde från den löpande verksamheten beräknas generellt enligt följande formel:

Kassaflöden från rörelseresultatet = Nettoresultat + Noncashkostnader + Förändringar i rörelsekapitalet

Eftersom rörelsekapital utgör en del av kassaflödet från verksamheten, bör investerare vara medvetna om att företagen kan påverka kassaflödet genom att förlänga den tid de tar för att betala räkningarna (därmed behålla sina pengar), förkorta den tid det tar att samla vad som är skyldigt dem (vilket påskyndar kvittot av kontanter)

Kassaflöde från investeringsverksamheten speglar i första hand bolagets köp eller försäljning av kapital tillgångar (det vill säga tillgångar med en nyttjandeperiod o f mer än ett år som visas i balansräkningen). Det är viktigt att notera att företagen har lite utrymme för vilka poster som är eller inte anses vara investeringar, och investeraren bör vara medveten om detta när man jämför kontantflödet från olika företag.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten speglar vanligtvis bolagets köp eller försäljning av aktier och eventuella intäkter från eller betalningar på skuldfinansiering. Åtgärden varierar med olika kapitalstrukturer, utdelningsprinciper eller skuldvillkor som företag kan ha.

Varför det är fråga om:

Oavsett hur man mäter det, kassaflödet hjälper företag att expandera, utveckla nya produkter, köpa tillbaka aktier, betala utdelning eller minska skulden. Det är därför som vissa människor värderar kassaflödesanalyser mer än bara andra finansiella rapporter eller mätningar där ute, inklusive vinst per aktie. Kassaflödet är starkt beroende av företagets kassaflöde från verksamheten, vilket i sin tur påverkas starkt av bolagets nettoresultat. Således är högre intäkter, lägre kostnader och effektivitet stora drivkrafter för kassaflödet.

Utan positivt kassaflöde kan ett företag låna pengar för att göra dessa saker eller i sämre fall kan det inte vara kvar i affärer. Det är emellertid viktigt att notera att det inte alltid är en dålig sak att ha negativt kassaflöde för en tid. Om ett företag är en nettovängare av pengar för en tid eftersom det bygger en andra tillverkningsanläggning, kan det till exempel löna sig i slutändan om växten genererar mer pengar. Å andra sidan, om företaget har ett negativt kassaflöde för att det gjorde ett dåligt förvärv eller annan investering, kan den långsiktiga vinsten inte vara där.

Investerare jakter ofta på företag som har hög eller förbättrat kassaflöde men låga aktiekurser - skillnaden innebär ofta att aktiekursen snart ökar.