CD-lån erbjuder ett sätt att täcka kortvariga behov

När du befinner dig i en ekonomisk bindning och behöver pengar fort, kan du vända dig till ett kreditkort eller till och med tillgripa ett dyrt lönelån. Vad du kanske inte inser är att låna mot ett intygsbevis är ett annat alternativ för kortvariga akuta situationer, och det är också ett litet känt sätt att bygga upp kredit. Innan du tar ut ett lån mot din CD, så här är vad du borde veta.

Varför ett CD-lån?

CD-skivor är besparingsverktyg som är avsedda att lämnas ensamma under en tidsperiod för att tillfalla ränta. Att ta ut pengar innan en CD-sändning slutar resulterar i ett straff. Ett annat sätt att knacka på det kapitalet är att ta ut ett lån mot det.

Att låna mot en CD kan fungera för någon som behöver kortfristiga pengar, vars enda andra alternativ är kostsam osäker skuld, som ett kreditkort med höga räntor, säger Charles Roberts, finansiell planerare och VD för Financial Freedom Planners i Richmond, Virginia. Roberts avskräcker vanligtvis CD-lån men säger att de är vettiga om straffet för tidigt tillbakadragande skulle vara högre än kostnaden för räntan på ett CD-lån.

Till exempel, säg att du har $ 10.000 i en treårig CD på 1,5% APY. Men ditt väderskadade tak behöver $ 5000 i reparationer nu, och du har inte pengar. Du kan dra tillbaka $ 5000 från cd-skivan, men efter straff och borttappad ränta kan det kosta dig mer än $ 60 under de första sex månaderna.

Räntorna på CD-lån är låga eftersom de är fullt säkrade av egna pengar. Du kan ta ut ett sexmånaders CD-säkrat lån till $ 5,000 vid 3% intresse istället, vilket skulle kosta endast 44 dollar i ränta. Observera dock att månatliga betalningar kommer att vara branta om du lånar ett belopp så stort. (Varje betalning skulle vara mer än $ 800 i det här exemplet.)

Att låna mot en CD är också meningsfull om du försöker reparera din kredit, säger Roberts. Det beror på att återbetalning av ett CD-lån i tid kan skapa bra kredit om långivaren rapporterar verksamheten till de stora kreditbyråerna. Detta kan vara idealiskt för personer som föredrar att undvika kreditkort.

Fördelar med att låna mot CD-skivor

Att låna mot en CD kan ge kortfristig likviditet i nödsituationer eller erbjuda ett sätt att betala av hög ränta, säger Richard Rosso, finansiell rådgivare på Clarity Financial i Houston. "Eftersom lånet är säkrad med ditt depåbevis, är det ett billigare och lättare alternativ än att knacka på kreditkort eller till och med ett kreditinstitut för hemkapital", säger han.

Som säkrade lån är CD-lån billigare eftersom långivare har säkerheter som de kan gripa om du inte kan betala tillbaka. "Det gör det mindre riskabelt än ett osäkert lån som ett kreditkort", förklarar Chris Chen, en finansiell planerare på Insight Financial Strategists i Boston-området. "Som ett resultat är det betalda räntan vanligtvis mycket mindre än med kreditkort och andra osäkra lån."

Chen föreslår att om du behöver pengar i mindre än tre månader kan du bli bättre med ett kreditkort. Om du behöver pengar i mer än ett år kan ett lån från din 401 (k) vara ett bättre alternativ, säger han. Men om du behöver extra pengar i ungefär fyra till sex månader tror han att ett CD-backat lån är ett av de lägsta alternativen.

Roberts påminner konsumenterna om att CD-lån ofta är mer fördelaktiga för långivaren än låntagaren. "Det är bra för låneinstitutet, eftersom de tjänar ett intresse som sprids på kundens egna pengar - det är helt risklöst för långivaren", säger han.

Innan du tar ut lånet

Prata med din finansinstitut och förstå lånets villkor innan du biter, rekommenderar Rosso. Han föreslår att fråga om räntan är fast eller variabel, hur mycket du kan låna, vad termen är, om du kan betala av lånet tidigt och om det finns avgifter. "Vissa institutioner låter dig låna upp till 100% av huvudbeloppet, men bara låna vad du behöver", säger Rosso.

Hoppa inte in i ett CD-lån utan att krossa siffrorna, varnar Roberts. Han uppmuntrar konsumenterna att söka hjälp från en finansiell professionell för att se till att detta är den bästa strategin för deras situation.

Låna mot din CD om du behöver kortfristiga kontanter till en låg kostnad eller är desperata för att bygga upp kredit. Var noga med att ställa de rätta frågorna och betala tillbaka snabbt så att du kommer ut på toppen.

Emily Starbuck Crone är en personalförfattare som täcker personlig ekonomi för Investmentmatome. Följ henne på Twitter @emstarbuck och igen Google+.

Bild via iStock