Kollardefinition och exempel |

Alternativstrategin, även kallad "hedge wrapper", används för att:

A krage lås i maxvinsten och maximal förlust av ett lager. För att utföra en krage köper en investerare ett lager och ett köpoptionsalternativ utan att samtidigt sälja ett köpoptionsalternativ utan kostnad.

Hur det fungerar (Exempel):

I en krage, investeraren har en lång position i ett lager, så han har fördelar när aktierna ökar i pris. För att genomföra en framgångsrik krage strategi måste strejkpriset för samtalet han säljer vara över det för den sats han köper. Båda alternativen bör också ha samma utgångsdatum.

Till exempel, säg att du äger 100 aktier i Company XYZ på $ 45. För att genomföra en korrekt krage, köper du en sats med ett pris på $ 43 och säljer ett samtal med ett streckkurs på $ 47. Utgångsdatumet för båda alternativen är detsamma.

Om XYZ stiger över $ 47, kommer köparen av samtalet att utöva sitt val, och du måste sälja honom 100 aktier i XYZ på $ 47, även om aktier säljer mer än det som finns på marknaden. Oavsett hur högt priset går, ger du en vinst på $ 2. Om Company XYZ faller under $ 43, förlorar du bara $ 2 per aktie eftersom du har rätt att sälja 100 aktier i XYZ på 43 USD, även om de är trading under det priset.

Om XYZ handlar mellan 43 och 47 USD när utgångsdatumet kommer, löper optionerna värdelösa och du behåller dina aktier till det nuvarande marknadsvärdet.

Observera att kragen säkerställer att du inte kan förlora eller göra mer än $ 2 på handeln oavsett hur hög XYZ stiger eller hur låg det faller. Du har ett stopp på uppsidan, men du har också ett stopp på nackdelen.

Varför det gäller:

Den främsta fördelen med ett kragealternativ är att begränsa risken för nackdelen. Krage begränsar också vinsten på uppsidan, varför de används mest vid nedåtriktade marknader.

Krage är en konservativ strategi och är generellt implementerade för att skydda vinster, inte generera dem. Investerare behöver alltid bedöma risk / belöningsförhållandet för varje position de överväger. Lyckligtvis är risk- / belöningsscenariet för kragen klart: Det är låg risk, låg belöning.

Å andra sidan, om din tröskel för risk är låg, är kragen ett bra sätt att skydda din portfölj från det oväntade.

[Läs mer om strategier för kragealternativ i InvestingAnswers-funktionen: Lägg till skydd mot en marknadsnedgång med kragealternativ.]