Varför bör du inte medverka i din Grandkids studielån

Högskolans finansiella stöd erbjudande har skickats ut, och den traditionella 1 maj deadline för gymnasieskolans seniorer att välja sina skolor närmar sig snabbt. Det betyder att överallt detta stora land av oss blir morföräldrar slagna av att de skulle vara college studenter desperata att använda sina äldres goda kredit.

Federal studielån kräver inte medtecknarna, men privata studielån gör vanligen. Om elevens föräldrar inte har bra kreditpoäng eller inte villiga att medverka, kan en kärleksförälder bli ombedd att gå in.

" MER: Ska du underteckna ett studielån?

Största delen av tiden borde morföräldrar säga nej. Här är varför:

• Lånet kommer att dyka upp på en morförälders kreditrapport och kan påverka deras förmåga att låna pengar
• Sena betalningar kan skräpa över föräldrarnas kreditpoäng och underkasta dem samlingssamtal, rättegångar och eventuella löneavgifter eller pant på bankkonton
• Om morföräldrarna tar över betalningarna för att behålla sin goda kredit, kan påfrestningen på deras ekonomi äventyra deras pensionering
• Äldre människor med studielån är mer benägna än dem som saknar sådan skuld att de har hoppat över receptbelagda läkemedel, läkarbesök och tandvård eftersom de inte hade råd med dem enligt Consumer Financial Protection Bureau

Äldre amerikaner sallras alltmer med skulden de tog på för att utbilda den yngre generationen. Antalet personer 60 år och äldre med studielån fyrdubblades från 700 000 år 2005 till 2,8 miljoner år 2015, enligt CFPB. De genomsnittliga belopp som de är skyldiga ökade från $ 12,100 till $ 23,500 under samma period.

Trots att vissa lånas för egen eller makas utbildning, rapporterade 2014 nästan 3 av 4 upplåning för sina efterkommande, enligt CFPB. Nittioåtta procent sa att de var skyldiga pengar för ett barns eller barnbarns utbildning, medan ytterligare 5% betalade pengar för egen eller en make utbildning utöver lån för barn eller barnbarn.

Många mor-och farföräldrar är överens om att underteckna ett lån eftersom de vill hjälpa sina barnbarn och kanske inte har resurser för att hjälpa dem att betala för college, säger Lori Trawinski, en certifierad finansiell planerare och direktör för bank och finans för AARP Public Policy Institute. De förstår ofta inte att de också är juridiskt ansvariga för lånet.

"Människor är förvånade när du berättar för dem," säger Trawinski. "De insåg inte att de var på kroken."

Även människor som förstår riskerna med samsignering tar ofta en större spelning än de inser. Många elever som börjar college släpper ut. Utan grader tenderar folk att tjäna mindre och ha högre arbetslöshet, vilket kan göra det svårt att återbetala studentskulden. Därför insisterar privata långivare oftast på medtecknarna för studielån.

Att säga "nej" betyder att barnbarnen fortfarande kan gå på college, men de måste söka efter en mindre dyr utbildning eller använda federala studielån, som inte kräver medundertecknare.

Om dessa varningar är för sent, och en morförälder redan har tecknat ett lån, är det här sätt att innehålla potentiell skada:

• Övervaka din kredit. Medsignatörer får inte meddelas om en betalning är sen. Faktum är att de inte får anmälas förrän lånet är i brist och samlingar har börjat. Ett dopp i dina kreditpoäng kan vara din första indikation det finns ett problem.
• Ta över betalningar. Om du har råd att göra det, gör betalningarna och fråga studenten om att ersätta dig. På det sättet kan du se till att betalningar görs i tid.
• Be om att bli släppt. Vanligtvis kan medsignatörer avskaffas från lånet efter ett visst antal betalningar i tid, säger Trawinski. Studentlånskontraktet ska ha detaljer om detta eller du kan ringa lånetjänsten.

Om lånet går till samlingar:

• Utforska uppgörelsen. Det kan hända att du kan lösa privata studielåns skuld för mindre än ansiktebeloppet om det är klart att du inte kan betala. Var medveten om att avräkning kan göra ytterligare skador på dina kreditpoäng.
• Prata med en konkursadvokat. Studielån är extremt svåra att radera i konkursrätten, men en advokat som är bekant med statens kreditlagar kan ge dig råd om du stäms. Om du inte har några andra tillgångar än pensionsfonder, och din enda inkomst är från socialförsäkring och pensioner, kan du vara "domsbestämd". Det betyder att även om du stäms kan kreditor inte samla någonting.

Det är ett grymt scenario, men du är bättre än folk som tar ut federala studielån. De kan vanligtvis inte lösas och regeringen har extraordinära insamlingsbefogenheter, inklusive garnering av socialförsäkringschefer. Vid sisträkningen fick nästan 114 000 äldre amerikaner ge upp en del av deras sociala trygghet för att betala förfallna federala studielån.

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och publicerades ursprungligen av The Associated Press.