Definition av kreditderivat och exempel |
Андрей Кибрик: "Тирания чужого ума"
Innehållsförteckning:
Vad det är:
A Kreditderivat är ett finansiellt instrument som värderas av standardrisken av en underliggande tillgång.
Hur det fungerar (Exempel):
Kreditderivat tillåta en långivare eller låntagare att överföra standardrisken för ett lån till en tredje part. Även om villkoren skiljer sig från ett kreditderivat till ett annat, är det allmänna förfarandet för en lånepart att ingå ett avtal med en motpart (vanligtvis en annan långivare), som samtycker till att täcka eventuella förluster i händelse av att en låntagaren standard. Om låntagaren inte är standard, betalar försäkringsmotparten ingenting till den ursprungliga långivaren och håller avgiften som en vinst.
För att illustrera, antar att XYZ Bank lånar $ 10k till Bob över 10 år. Bestämma att Bob bär betydande standardrisk som låntagare, XYZ Bank ingår ett kreditderivat med ABC Bank. Avtalsvillkoren säger att i händelse av att Bob är vanligt och inte kan återbetala lånet, kommer ABC Bank att kompensera XYZ Bank för återstående ränta och huvudstol i motsats till en årlig avgift på 100 dollar i slutet av 10-årsperioden. Om Bob inte är standard på lånet, kan ABC-banken behålla årliga avgiften på $ 100 som en vinst.
Varför det gäller:
I huvudsak är ett kreditderivat en försäkring mot förluster på grund av låntagarens standard. I det avseendet är det viktigt för båda motparterna att en överenskommelse om en avgift som motsvarar den risknivå som är knuten till tredje partens låntagare är viktigt.