Hem Equity Line av krediträntor att öka; Vad ska du göra?

Hypotekräntor kan vara ett mysterium; De flyttar upp en dag och neråt, ofta befuddling experterna. Huvudräntan, som är grunden för det ränta du debiteras på kreditinstitutets eget kapital, är dock lite mer genomskinligt.

Federal Reserve etablerar kortsiktiga räntor - och indirekt primärräntan - i syfte att nå ekonomiska mål. När Fed höjer räntesatserna kan eller inte reagerar omedelbart, men primärräntan reagerar genast. Med en ökning i var och en av de senaste två decembersna och med en Fed-plan att höja priserna tre gånger i år är det ganska tydligt: ​​Din HELOC-kurs ligger troligen högre.

Primed för högre priser

"HELOC-lån är i allmänhet en funktion av prime plus något", säger Brian Sacks, filialchef för Homebridge Financial Services i Pikesville, Maryland. Att "något" är en marginal, en uppsättning markering som varierar av långivaren. Till exempel, om primärräntan är 3,75% och en långivare lägger till en marginal på 2 procentenheter, skulle din HELOC-räntesats vara 5,75%.

" MER: För-och nackdelarna med hemliga kreditinstitut

"Prime kommer sannolikt att gå upp flera gånger under det kommande året, säger Sacks. "Och säkerligen, på lång sikt, kommer prime att fortsätta att stiga."

Han säger att vi sannolikt har slagit den "låga delen av räntecykeln ganska länge".

Om du ska stanna kvar i samma bostad för mer än de närmaste två till tre åren säger Sacks att du seriöst bör överväga att refinansiera ditt hemkapitalbransch i en fast ränta.

Stor balans? Akta dig men gör inte panik

"Det är fortfarande relativt billigt att låna", säger Sean Andrews, chef för konsumentkrediter med KeyBank i Cleveland. Han säger att traditionella andra hypotekslån HELOC-låntagare, som har tappat sitt eget kapital i en kreditlinje för förbättringar i hemmet och liknande, fortfarande har en hel del huvudrum innan högre räntor börjar uppmuntra en förändring i planen.

Men för de husägare som har en väsentlig balans kan det snart vara dags att söka fast ränta, tillägger han. I så fall hålla koll på primärräntan.

" MER: Behöver du en entreprenör för ditt hem förbättringar? Hitta en entreprenör på Thumbtack

För dem med första lien HELOCs

Under de senaste åren, som huvudräntan var kvar i källaren, säger Andrews att vissa låntagare började använda HELOCs för att refinansiera sina primära eller förstklassiga lån. Första lien innebär att lånet är först i linje från en samlingssynpunkt - den högsta prioriterade skulden på en fastighet.

En anledning till att låntagare använde en HELOC istället för ett typiskt köpslån: HELOC har ofta inte stängningskostnader, säger han, men vissa långivare kräver att du betalar en årlig avgift eller ursprungsavgift.

Refinansiering till en HELOC utan kostnader för stängning har varit mycket attraktiv för husägare, särskilt de som inte planerade att vara hemma på lång sikt. Nu, när priserna börjar gå högre, säger Andrews att vissa kunder redan har börjat flytta de första lienshelocerna till fastränta lån.

Fallet för en HELOC-omvandling

Att dämpa högre räntesatser betyder inte att du måste ge upp ditt hemkapitallån. Många banker låter kunderna ta en del av sin variabelränta och konvertera dem till ett fast räntelån.

"Det tar en bit av din linje och fastställer [kursen] så att du kan skydda dig mot framtida kursrörelser", säger Andrews. Du har fortfarande den återstående tillgängliga krediten för att räkna ut som du önskar, med räntesatsen ränta endast när intäkterna dras.

Kostnaden för att vänta

Medan det kan vara mänsklig natur att lägga sådana beslut i väntan på ett tag, väntar på att överväga dina alternativ för länge kan du fastna på en ramp med stigande räntor.

Priser kan ha ett "signifikant och konsekvent mönster att gå upp", vilket gör att HELOC är oöverkomligt, säger Sacks. Även om din HELOC har ett livslängdskort som begränsar hur högt intresse du kan stiga kan det vara bra att handla alternativ, säger han.

"Om inget annat är det värt att undersöka möjligheten att refinansiera", genom att kanske kombinera din första och andra hypotekslån i en refinansiering.

"Under dessa ögonblick, när priserna faktiskt töjer och börjar röra sig, bör kunderna packa upp sina avtal, säger Andrews. Genom att damma bort och granska dessa lånedokument nu kan du förhindra den potentiella effekten av förskott.

Om du väntar på att fixa din ränta tills räntorna har gjort ett betydande drag högre - "Jag vill vara ärlig mot dig, just nu är det för sent."

Mer från Investmentmatome Bästa långivare för FHA lån Jämför hypotekslån Hitta en entreprenör på Thumbtack

Hal Bundrick är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @halmbundrick.