Nuvarande avkastningsdefinition och exempel |

Vad det är:

Nuvarande avkastning representerar den rådande räntesats som en obligations- eller räntebärande säkerhet levererar till sin Ägare.

Hur det fungerar (Exempel):

Formeln för nuvarande avkastning definieras enligt följande:

CY = Årlig räntebetalning / Nuvarande obligationspris

Låt oss anta att ett visst band är handel i par eller 100 cent på dollarn och att det betalar en kupongränta på 3%. I det här fallet kommer obligationernas nuvarande avkastning också att vara 3% (enligt nedan).

CY = 3/100 = 3,00%

Låt oss nu anta att samma obligation är handel med en rabatt till dess par värde. För exempel, låt oss säga att investerare nu kan köpa obligationen för bara 95 cent på dollarn. I det här fallet, trots att obligationen fortfarande betalar en 3% kupong, kommer dess nuvarande avkastning faktiskt att vara något högre (enligt nedan):

CY = 3/95 = 3,16%

Som ett annat exempel, låt oss säg att obligationen handlas till ett premie till dess nominella värde - 110 cent på dollarn. I det här fallet, trots att obligationen fortfarande betalar en 3% kupong, kommer dess nuvarande avkastning faktiskt att vara ganska lägre (enligt nedan):

CY = 3/110 = 2,73%

[Använd vår Ränta till samtal (YTC) Kalkylator för att mäta din årliga avkastning om du har ett visst bindemedel till dess första samtalstidpunkt.]

[Använd vår Ränta till Mognad (YTM) Calculator för att mäta din årliga avkastning om du planerar att hålla en viss obligationer till förfall.]

Varför det gäller:

Det viktiga att notera här är att för de flesta obligationer kommer den angivna kupongräntan brukar vara densamma (i det här fallet 3%). Eftersom den rådande räntan ändras över tid, kommer emellertid den avkastning som investerarna behöver (nuvarande avkastning) för att hålla ett visst obligationslån att fluktuera. Som ett resultat kommer investerare att skicka obligationspriserna högre eller lägre tills nuvarande avkastning på det obligationen motsvarar andra värdepapper med liknande riskprofiler.