Death Bond Definition och Exempel |

Vad det är:

A Dödsobligation är ett band som stöds av livförsäkringar.

Hur det fungerar (exempel):

Låt oss säga Företag XYZ är en leverantör av livränta. En leverantör av livförsäkringar köper hel- och universell livförsäkring från personer som inte längre behöver eller vill ha täckningen men vill återhämta sina investeringar i policyn. Säljarna får pengar att använda som de önskar; köparen börjar göra premiebetalningarna på säljarens vägnar. På så sätt har företaget XYZ i huvudsak en policy om säljarens liv.

När säljaren dör, får företaget XYZ dödsförmånerna från försäkringsbrevet. Företaget XYZ köper många av dessa försäkringar och har så småningom en stor portfölj av dem. Eftersom de personer som omfattas av policyn kommer att dö vid olika tidpunkter kommer företaget XYZ att ha en ström av kassaflöden (från dödsförmånerna) som kommer över tiden. Dessutom är kassaflödena inte korrelerade med vad som händer någon annanstans på marknaderna.

Företaget XYZ kan värdepapperisera denna ström av kassaflöden genom att samla policyn och utfärda obligationer till investerare. Investerarna ger företag XYZ kontanter för obligationerna (vilket företaget XYZ använder för affärsverksamhet och för att köpa fler policyer), och Company XYZ ger investerarna kupongbetalningar över en tidsperiod. Dessa investeringar kallas dödsobligationer.

Varför det är frågor:

Dödsobligationer är makabra investeringar som också är mycket nya och kontroversiella. Å ena sidan kan försäkringsinnehavarna få välbehövliga pengar för att finansiera pension eller betala sjukvårdskostnader medan de fortfarande lever. Å andra sidan är en av de många kontroversiella aspekterna av dödsobligationer att ju tidigare försäkrade dör, desto högre avkastning är för investerarna (trots allt behöver företaget XYZ inte fortsätta betala försäkringspremierna för personen). Från en finansiell synpunkt är det säkert att betalningarna kommer - trots allt dör alla så småningom. Risken är därför att företaget XYZ inte kommer att passera genom betalningarna enligt vad som utlovats eller att försäkringsgivaren kommer att hålla tillbaka dödsförmånen.