Stäng inte ditt sinne i slutna fonder |

När de flesta investerare hör ordet "fond" i förhållande till investeringar fordon, deras tankar går genast till fonder. Detta är inte förvånande eftersom fonder är valmöjligheter för många investerare som vill få exponering för aktiemarknaden. Ömsesidiga fonder är fina investeringsval, och deras meriter bör inte hämmas.

Om man säger och övervakar enskilda aktier är inte din kopp te men du söker exponering för aktier eller ränteinvesteringar, finns det en annan övertygande alternativ tillgängligt: ​​slutna medel. Avslutade medel skiljer sig från fonder, eftersom det finns begränsade möjligheter att delta. Dessa medel erbjuder investerare aktier som handlar som aktier, med skillnaden att det inte är sannolikt att det finns flera sekundära erbjudanden efter fondens ursprungliga offentliga erbjudande. De utgivna aktierna spårar fondens resultat.

Även om det finns många fonder som spårar specifika sektorer eller geografiska områden, kan en stor fond, säger en som hanterar 1 miljard dollar eller mer, sannolikt innehålla dussintals aktier. En fond som hanterar 20 miljarder dollar kan inneha 50 eller 60 eller fler aktier i många branscher utan något särskilt namn som står för för mycket av fondens exponering. Å andra sidan är slutna medel vanligtvis smalare. En typisk Closed-end-fond riktar sig verkligen in i en viss sektor, värdepappersgrupp eller -land och kommer sannolikt att äga färre värdepapper än en traditionell fond.

Dessa är aktivt förvaltade medel och prestanda för de innehavna värdepapperen bestämmer aktieägarnas vinst och förlust. Låt oss gräva djupare i världen med slutna medel.

Är priset rätt?

En viktig aspekt av slutna medel för investerare att notera är hur deras pris beräknas. En traditionell fond fondens pris beräknas en gång om dagen och alla investerare som köper och säljer den fonden på en viss dag betalar samma pris. Det här priset kallas substansvärdet (NAV).

Avslutade fonder har också en NAV som beräknas vid slutet av handelsdagen men det är inte ovanligt att se aktiekursen på ett slutet Fonden skiljer sig från dess NAV. Om aktierna handlas till ett högre pris än fondens NAV, handlar de till ett premie och fonden kan köpas över. Omvänt handlar en fond med aktiekurs lägre än dess NAV till en rabatt. Många experter skulle hävda att slutna medel som handlar med betydande rabatter till deras NAV ger övertygande möjligheter för investerare att hämta goda tillgångar på det billiga.

Fördelar över ömsesidiga fonder

Likaså fonder, slutna medel ofta tout deras diversifierade portföljer som en av deras främsta försäljningsställen. En sluten slutning kommer sannolikt inte att leda för mycket om en eller två av sina innehav bedriver dåligt, eftersom avsikt att slutna medel är att sprida marknadsrisk.

På en avtagande marknad kan en fondförvaltare inte har förmåga att likvidera innehav eftersom dumpning av stora mängder av lager skulle ytterligare påverka marknadsnedgången. Slutna medel är å andra sidan vanligare och kan bygga och avsluta positioner mer effektivt.

En annan fördel med slutna medel är kostnaden. Ömsesidiga fonder har kostnader som förvaltningsavgifter, belastningar och transaktionskostnader. När du löser in dina fondandelar får du NAV-nivån minus en procent eller mer av kostnader. Eftersom en closed-end-fond handlar som ett lager, är allt du betalar, din mäklars provision.

Avslutad fond kan utfärda skuld eller preferenslager till investerare för att samla kapital. Med det sagt borde investerare vara lurade på slutna medel med exceptionellt höga utdelningar, eftersom det ofta är ett tecken på för mycket hävstångseffekt.

En sak som är säker på att göra investerare utan mycket kapital glad är att det inte finns något minimum investeringar med slutna medel. En fond kan kräva att investerare ponier upp till $ 2500 eller mer bara för att komma in, men eftersom slutna medel handlar som aktier, så länge du har råd med en aktie kan du bli en del av fonden.

Inte så populär som du kan tänka

Med tanke på de märkbara fördelarna med slutna medel över fonder, skulle man tro att de skulle vara lika populära. Intressant är att både fonder och börshandlade fonder (ETF) dvärger sina slutna motparter i ren storlek. Det finns också en vanlig missuppfattning att slutna medel är reserverade för elitinvesterare. Låt inte någon av dessa missnövare hålla dig borta från slutna medel. Din portfölj tackar dig.