Arbetsgivare på Hook för höga 401 (k) avgifter

Av Daniel J. Friedman

Läs mer om Daniel på vår sida Fråga en rådgivare

En del av mitt arbete som finansiell rådgivare innefattar att hjälpa småföretagare med pensionsplaner för anställda. Nyligen chattade jag med VD och CFO i ett sådant företag om besparingarna som jag kanske skulle kunna hitta om 401 (k) planen som min firma råder på. Jag försäkrade dem om mitt åtagande att se till att deras kostnader var mer än rättvist och rimligt.

Sedan berättade jag för dem om en konversation som jag hade med en anställd i ett annat litet företag i Connecticut. Detta företag är ungefär dubbelt så stor som de har och har dubbelt så mycket tillgångar i sin 401 (k) plan. Övergår investeringsval med det företaget insåg jag att kostnaderna för fonderna i planen var ungefär en tredjedel högre, vilket var störande. Rådgivaren till denna plan hade sovit vid ratten!

Höga avgifter i en plan är inte bara dåliga för anställda. En ny dom i Högsta domstolen visar att de kan stava problem för arbetsgivaren också.

Domstolen fastslog i maj att nuvarande och tidigare arbetare i ett Kalifornienbaserat energibolag var skyldiga att döma 370.732 dollar för skador som hänför sig till höga avgifter, vilka hittades i tre av de 40 alternativen som ingår i bolagets pensionsplan.

Högsta domstolens yttrande hänvisade till förtroendets gemensamma lagar ", enligt vilket en förvaltare har en fortsatt skyldighet - separat och bortsett från skyldigheten att utöva försiktighet vid valet av investeringar i början - att övervaka och ta bort osäkra investeringar."

Ta bort för företagare med pensionsplaner: Håll ögonen på dina rekommenderade fondutbud och granska dina kontrakt med plansponsorer. Finansiella rådgivare måste se till att de använder lämpliga investeringar och att kostnaderna för dessa investeringar fortsätter att vara rättvisa och rimliga.

Småföretag och deras sponsors sponsorer behöver granska dessa saker. Om du startade till en viss kostnad för 10 år sedan och tillgångarna har ökat, måste du vara uppmärksam på avgiftsstrukturen.

Med andra ord kan du helt enkelt "ställa in det och glömma det" få dig i djupa problem.

Den stora bilden för arbetsgivare är att företagsspecifika pensionsplaner är en viktig personalförmån och, förutom social trygghet, blir ofta den enda tillgången som folk måste gå i pension om. Högsta domstolen har klargjort att företag som erbjuder 401 (k) planer har ett juridiskt ansvar för att säkerställa att deltagarna (deras anställda) får en rättvis skaka.

Och om den ekonomiska rådgivaren till planen är i set-it-and-forget-it-läget, som vi såg i exemplet ovan, kan affärsinnehavaren hamna i de juridiska tvärhåren.

Hade rådgivaren på planen i högsta domstolen känd eller omtänksam nog att göra de nödvändiga förändringarna, kanske skulle verksamheten inte vara mer än 370 000 dollar.

Bild av högsta domstolen i Washington, D.C., via iStock.