Företagsvärde för kassaflöde från verksamhet (EV / CFO) Definition och exempel |

Vad det är:

Enterprise Värdet till kassaflödet från verksamheten (EV / CFO) är förhållandet mellan ett företags totala ekonomiska värde och det kontanter som det producerar. Formeln för EV / CFO är:

EV / CFO = (Marknadsvärdering + Summa skulder - Kontanter) / Kontanter från verksamheten

Vissa analytiker anpassar skulddelen av formeln till att inkludera önskat lager;

Hur det fungerar (Exempel):

Låt oss anta att företaget XYZs balansräkning har följande egenskaper:

Aktier Utestående: 1.000.000

Aktuellt Aktiekurs: $ 5

Summa skulder: $ 1.000.000

Summa kontanter: $ 500,000

På bolagets XYZs kassaflödesanalys ser vi att företaget registrerade 300 000 kronor av kontanter från verksamheten förra året.

Baserat på ovanstående formel kan vi beräkna XYZ Company: s EV / CFO enligt följande:

($ 1.000.000 x $ 5) + $ 1.000.000 - $ 500.000) / $ 300.000 = 18.33

Varför det gäller:

När du delar EV genom CFO, beräknar du i princip hur många år det skulle ta att köpa hela verksamheten om du kunde använda hela företagets operativa kassaflöde för att köpa allt utestående aktier och betala av all utestående skuld. Med andra ord, hur lång tid tar företaget att betala sig själv?

När man försöker att mäta det övergripande värde Wall Street har tilldelat ett företag tittar investerare ofta uteslutande på marknadsvärde (beräknat genom att multiplicera antalet utestående aktier med nuvarande aktiekurs). Men i de flesta fall är det inte en korrekt återspegling av ett företags sanna värde. Företagsvärdet går utöver priset för att helt enkelt köpa allt företagets lager.

Det viktigaste är att företagets värde beaktar det faktum att en förvärvare också måste ta på sig kostnaden för att anta det förvärvade bolagets skulder. Dessutom beaktar företagsvärdet det faktum att förvärvaren också skulle få alla förvärvade bolags kontanter. Dessa pengar minskar faktiskt kostnaden för att förvärva företaget.

Effekten av skuld och kontanter är varför två företag kan ha samma marknadsvärderingar men mycket olika företagsvärden. Ett företag med ett marknadsvärde på 50 miljoner dollar, ingen skuld och 10 miljoner dollar i kontanter är billigare att förvärva än samma företag med 10 miljoner dollar av skuld och inga pengar.