Equity Crowdfunding: Cool Concept, men ska du investera?

Av Steve Branton

Läs mer om Steve på Investmentmatome's Ask a Advisor

Crowdfunding är ett coolt koncept: Vanliga människor lånar ut varandra pengar när de stora killarna med stora pengar bara inte är intresserade. I vissa utvecklingsländer har det hjälpt till att lyfta småföretagare ur fattigdom. Det har också gått in i investeringsvärlden Stateside, vilket ger genomsnittliga investerare en chans att delta i lanseringen och finansieringen av nya företag.

Nu, om du har några pengar att spara, kan du investera i det fina nya företaget som din vän börjar och teoretiskt delar med i sin framgång när det tar slut. Det kan låta som en vinst för investerare och startups lika, men du bör tänka noga innan du deltar.

JOBS Act regler

Jumpstart Our Business Startups Act, som passerade 2012, ger en väg för startupar som inte är offentligt handlade - och är inte attraktiva för riskkapitalister - för att söka kapital från mindre investerare. Detta gör det möjligt för många fler att delta i en investeringsmöjlighet en gång reserverad för den djupfickade eliten.

I slutet av 2015 slutförde Securities and Exchange Commission de regler som kommer att reglera kapitalunderskott. Från och med maj kan alla investera i startups som registrerar för crowdfunding med SEC. Byråns regler påverkar investerare och uppstart av:

• Begränsa igångsättning för att höja 1 miljon dollar genom crowdfunding under en tolvmånadersperiod
• Begränsa maximala investeringar av personer som gör $ 100.000 eller mindre per år till $ 2000 eller 5% av sin årliga inkomst eller nettoförmögenhet (vilket är mindre) under en 12-månadersperiod
• Begränsning av maximala investeringar av personer vars årliga intäkter och nettovärde är 100 000 dollar eller högre till 10 procent av årlig inkomst eller nettoförmögenhet (beroende på vilket som är mindre) inom en tolvmånadersperiod
• Capping det årliga beloppet vem som helst kan investera i en eller flera startups genom crowdfunding på $ 100,000

Viktiga överväganden

Men bara för att du kan delta i crowdfunding som en del av din investeringsportfölj betyder det att du borde? Svaret är givetvis att det beror på det.

Equity crowdfunding har några fördelar för småskaliga investerare. Det kan göra det lättare att vara socialt medvetna i din investering. Du kan till exempel investera i ett företag som bygger och distribuerar billiga vattenreningsenheter i utvecklingsländer. Det kan också låta dig få en kapitalandel i starten du tror är nästa stora vinnare. Det finns alltid chansen att du väljer nästa Facebook.

Det är dock riskabelt att investera i startup. Även om du följer SEC: s regler finns det andra viktiga faktorer du bör tänka på innan du hamnar i equity crowdfunding:

1. Startups har en hög felfrekvens. Den stora majoriteten av igångsätt misslyckas, många inom de första åren av drift. Om uppstarten du har crowdfunded blir en av dessa kommer du förmodligen att förlora varje öre av din initiala investering.
2. Startfinansiering kan inte vara transparent. Företag som väljer crowdfunding kringgår traditionella investmentbankprocesser, däribland fördjupad revision som är avsedd att avslöja stora potentiella problem. Investerare som crowdfund kanske inte vet vad de kommer in, vilket innebär risken för förlust kan vara större.
3. Beräknade värderingar kan vara felaktiga. Företag som crowdfund också kringgå traditionell investering värdering. I stället är investeringar i dem prissatta till "beräknade verkliga värden". När priserna inte är tillgängliga är dessa värden ofta bestämda av en generell partner eller sponsor som är inblandad i företaget. Dessa uppskattade uppskattningar kan inte återspegla det faktiska beloppet som skulle realiseras i en försäljning.

Först, fråga dig själv dessa frågor

Risk är en faktor i praktiskt taget alla investeringar. Du bör alltid överväga din förmåga att väta potentiella motgångar innan du investerar - särskilt i crowdfunding.

För att bestämma om du är riktigt förberedd, fråga dig själv de två viktiga frågorna:

• Är jag mentalt, emotionellt och ekonomiskt redo att förlora hela investeringen?
• Om jag förlorar mina pengar, hur lång tid tar det att bygga upp den här delen av min portfölj - och har jag tid?

Till och med väldigt snygga riskkapitalister med vilka man ska granska varje aspekt av uppstart innan de investerar hamnar ofta förlora sina investeringar. De har djupa fickor och kan vanligtvis ge förlusten. Kommer du att kunna säga detsamma? Och om uppstarten du investerar i lyckas, kan det fortfarande ta år innan du ser en avkastning på din investering. Kommer du kunna vänta så länge?

Många ekonomiska planerare rekommenderar att du begränser dina spekulativa investeringar - till exempel en investering i investeringar - till 5% till 10% av dintotal investeringsportfölj om du är en mindre investerare. Och det förutsätter att du verkligen har råd att förlora hela investeringen. Om du har en konservativ risk tolerans eller saknar tid att återhämta sig från en fullständig förlust, borde du förmodligen undvika spekulativa investeringar helt och hållet.

Om du bestämmer crowdfunding är det för dig, fråga din ekonomiska planerare hur du kan göra det korrekt. Till exempel kommer du inte att försumma besparingar i dina arbetsgivare-sponsrade pensionssparande fordon först. Och som med alla investeringsverktyg ska crowdfunding aldrig ske i en silo utan att överväga din övergripande ekonomiska bild.

Steve Branton, CFP, ADPA, är senior finansiell planerare med Mosaic Financial Partners. Läs mer om Mosaic's Financial Fitness Challenge.

Denna artikel visas på Nasdaq.

Bild via iStock.