Equity Crowdfunding är nu juridiskt. Hur kan du få din del av åtgärden?

Crowdfunding vs Equity Crowdfunding

Equity crowdfunding i USA är en tom skiffer. Med equity crowdfunding nyligen legalisering i USA, många företag lukta en möjlighet att utveckla tekniska och finansiella innovationer för att hjälpa industrin mogna.

Equity crowdfunding är ungefär som crowdfunding, som har blivit populariserad i USA via webbplatser som Kickstarter och Indiegogo. Skillnaden är att i stället för individer som stöder kampanjer genom donationer köper många investerare små insatser vid start eller småföretag. Kritiker av crowdfunding oroa sig för att branschen kommer att bli överflödig med Ponzi-system eller att för många investerare kommer att skada startuputsikterna för framtida finansiering.

Föredragandena av kapitalundersökningen pekar dock på framgång i länder som Australien och Tyskland. Till exempel, Seedmatch, en kapital crowdfunding plattform i Tyskland, gör det möjligt för investerare att skriva in långsiktiga investeringskontrakt där de får eget kapital. Australien, där kapitalunderskott har varit lagligt i sju år, har redan en plattform för "sekundär" försäljning av onoterade emitterade värdepapper.

För närvarande saknar kapitalundersökningen i USA de organisationer och stödinfrastrukturer som investerares verifieringssystem och clearinghus, som behövs för ett blomstrande ekosystem för ekosystem.

"Vi börjar redan uppleva spridningen av finansiell innovation med sekundära börser, investerare verifieringssystem och privata värdepapper clearing," Crowdnetic VD Luan Cox sagt. "Jag tror att när allt fler infrastrukturer förfaller, kommer fler och fler finansiella tjänsteleverantörer att anta crowdfinance och industrin kommer snabbt att utvecklas till en livskraftig tillgångsklass."

Företag som Finagraph hjälper investerare att skära genom den ogenomskinliga dimma som ofta är förknippade med att investera i startup. De tillhandahåller en portal som gör att investerare kan analysera företagens nuvarande ekonomiska hälsa. Enligt MIT Sloan School of Management professor Christian Catalini skapar ökad insyn och utvecklar förtroende en viktig roll för kapitalundersökningens framgång.

"Det kommer att bli intressant att se hur ekosystemet kring riskkapitalfonderna kommer att utvecklas," sa han. "Det finns möjlighet för tredjepartsförmedlare att tillhandahålla certifiering (t.ex. om det tekniska genomförbarheten för ett hårdvaruprojekt) och kvalitetsbetyg på marknaden för att förbättra effektiviteten. En trovärdig mellanhand skulle öka antalet transaktioner som faktiskt kan äga rum. Plattformar kommer att experimentera med olika former av marknadsdesign och regler, för att bara välja projekt som uppfyller en viss kvalitetsnivå."

Catalini ser redan ett hälsosamt kapitalundersökningsexperiment som hjälper industrin att mogna.

"Det här kommer att hota ett antal innovationer, eftersom traditionella institutioner och nya börjar experimentera med hur man tar med folkfonden till nästa nivå" fortsatte han. "Vi kommer att se några misslyckanden, och vi kommer att lära av dem i ett försök att utveckla bättre lagstiftning. Det kommer att bli intressant att se hur folkmassan påvisar sig om projekten, eftersom det för närvarande beror mest på en eller några ledande investerare som tar ledningen på verksamheten. Intressant är att plattformar som AngelList redan experimenterar med sätt att uppmuntra begåvade investerare att använda sina kunskaper och skala deras verksamhet genom att låta andra samfinansiera och incitament anpassas eftersom de får investeringen."

Ett tydligt hinder, enligt forskningschef Richard Swart, som övervakar crowdfundingforskning vid Berkeley, är bristen på crowdfunding revisorer.

"Det måste också vara ett bättre sätt att göra finansiella revisioner," sade Swart. "Det finns ett stort gap på marknaden när det gäller att granska småföretag eller starta på ett tidigt stadium. De stora fyra bokföringsbolagen har bara det inte omfattas ännu. De flesta startups har inte stor ekonomisk redovisning. Det kommer att ta lite tid för marknaden att mogna. Du kommer förmodligen att se institutionella investerare experimentera med equity crowdfunding innan du ser enskilda investerare. 90% av Amerika vet inte ens vad kapitalundersökning är."

Swart tror att equity crowdfunding kommer att vara attraktivt för "Main Street USA" -företag med lojala kunder, men speciellt attraktiva för tekniskt uppstart som inte vill hantera riskkapitalfonder.

"Jag skulle inte bli förvånad om vi såg stora pooler av investeringar, säg 20-40 miljoner dollar", sa han. "De kan bara konstatera att kapitalkostnaderna är mycket lägre med kapitalfonder. Det är bättre än att hantera VC. Många människor är oroliga över att kapital crowdfunding kan skapa problem för startups som senare vill söka riskkapitalpengar. Du kan dock se ett nytt konvertibelt instrument, där istället för att skulden omvandlas till eget kapital ser du att eget kapital förvandlas till skuld. Skulden kommer att ha en mycket högre ränta, så att den blir attraktiv för de tidigare investerarna, och så att VC kommer att vilja investera i vissa företag."

Medan möjligheter till kapitalunderskott finns, berättar professor Edmund Kitch, professor i universitetet i Virginia, att enklare värdepapperslagstiftning är nödvändig för att riksdagsbefolkning verkligen ska trivas.

"Om crowdfunding är att blomstra är det mest uppenbara behovet för en skickligt curated webbplats som kommer att granska projekt och deras promotorer för att se till att de är ärliga och har grundläggande färdigheter för att lyckas", sa han. "Sådana webbplatser är osannolikt att utvecklas om regeringen står i vägen. Om regeringen helt enkelt skulle skapa ett öppet utrymme för crowdfunding-anläggningar att fungera, kunde det övervaka deras utveckling och om det identifierade specifika problem som skapar behovet av riktade rättsliga ingrepp, skulle den kunna fortsätta att ingripa. Tyvärr är JOBS-lagen utfärdad inom den nuvarande värdepapperslagstiftningens komplexitet och uppnår inte detta enkla mål."

Läs mer från Investmentmatome: