Expert FAQ: The Financial Illiteracy Epidemic: Varför unga vuxna behöver hjälp med sina pengar, och hur man hjälper

Många av dagens tjugo somethings och unga vuxna är ganska clueless när det gäller deras ekonomi: pensionssparande, smart investering, kreditkorts skuld - du heter det. Inget brott, men vår generation har mycket att hämta. Varför blir det inte mer gjort om det, och hur kan vi ändra det?

Finansiell läskunnighet är en vital aspekt av livet som i hög grad försummas i våra gymnasier och till och med högskolor. Varje dag är unga förvirrade att bestämma vilka kreditkort som ska ansöka om, vilken pensionsplan som är bäst för dem, och om de ska hyra eller köpa ett hem.

För att kunna göra examen måste varje mellan- och gymnasieelever vid en tidpunkt ta en samhällsklass för att förbereda dem för att vara informerade deltagare i Amerikas demokratiska process. Men på intet sätt är en pengarorienterad färdighetsklass (som hur man investerar eller hur man ska budgetera) krävs. är inte dessa färdigheter lika viktiga för dem på randen av vuxen ålder? Kanske de som har ekonomi och ekonomi har en överhand, men även dessa klasser fokuserar inte alltid på att lära sig de personliga färdigheter som behövs för att lyckas med investeringar och personlig ekonomi.

De farliga fakta om finansiell analfabetism

Tyvärr har studier efter studier visat att många människor inte är beredda att fatta välgrundade beslut om finansiella frågor. Krav på finansiell läskunnighet skulle inte bara göra individerna bättre, men också, som den alltför senaste finanskrisen påminner oss, skulle bidra till att det finansiella systemet som helhet fungerar mer hälsosamt.

Flera studier har nyligen dragit slutsatsen att amerikanerna saknar grundläggande ekonomisk färdighet. En studie från SEC i år visar att ett oroväckande antal amerikaner inte förstår grundläggande investeringskoncept, inklusive sammansatt intresse och inflation. Begrepp som dessa är helt grundläggande för att bedöma fördelarna och kostnaderna för lån, kreditkort och sparkonto.

SEC-studien tvivlar på många amerikaners förmåga att gå i pension bekvämt, särskilt när så många har avgiftsbestämda planer som kräver att enskilda ska fatta beslut om var de ska investera sina besparingar för pensionering. Det visar också att många amerikaner är oinformerade om investeringsbedrägerier, liksom många av de grundläggande mekanismerna som ledde till bostadskrisen.

Kan obligatorisk finansiell utbildning hjälpa till att lösa krisen?

En 2011-undersökning som genomfördes av rådet för ekonomisk utbildning hade ett särskilt tydligt resultat. studenter från stater som har krävt personalkonomisklasser i gymnasiet är mycket mer benägna att spara pengar och betala av kreditkortsskulder i framtiden och är också mindre benägna att köpa tvångsmässigt. Tyvärr behöver endast 13 stater sådana kurser och ännu värre, bara 16 stater kräver testning i ekonomi, vilket är nere från 19 stater under 2009.

Olika stater utformar lagstiftning för att förbättra finansiell utbildning i sina skolor, bland annat genom att ge stöd till ideella organisationer, som National Endowment for Financial Education, som ger finansiell instruktion till studenter. Men med så många stater med ansträngda budgetar är det svårt för dem att göra de viktiga förändringarna som behövs för att fullt ut kunna lösa problemet. Många högskolor följer kostym genom att göra ekonomiklasserna ett examensbehov och genom att erbjuda gratis personalfinans workshops, vilket är särskilt lämpligt eftersom så många av sina elever kommer att lämna med en stor del av studentgälden.

Expertutlåtanden: Vad mer kan man göra för att utbilda unga vuxna?

Även om dessa ansträngningar är uppmuntrande är finansiell analfabetism ett massivt nationellt problem som även kan leda till en annan finansiell kris i framtiden, och en fullständig lösning kommer att kräva en enhetlig nationell insats. Vi pratar med experterna för att ta reda på vad de tycker fungerar bäst.

• Professor Joetta Forsyth, doktor och biträdande professor i finans vid Pepperdine University, förklarar varför ekonomisk okunnighet är så utbredd:

"Unga vuxna är så dåligt informerade om personlig ekonomi eftersom deras föräldrar också är dåligt informerade. Det brukade vara så att de flesta växte upp i ett familjeföretag eller gård. Men med moderna tider lämnade föräldrarna att arbeta i företag, och slutade träna sina barn i hur man hanterar pengar. Skolorna tog aldrig upp slacken. Personalkurser bör definitivt vara obligatorisk i gymnasiet, och till och med tidigare. Det är väsentligt för vårt lands välstånd att våra barn lär sig grunderna i pengar och hur man ska ta hand om sig själva. Finanskrisen är starkt bevis på detta.

Det är av yttersta vikt att våra barn lär sig grunderna för skulden och den börda som skulden kan leda till. De bör också lära sig hur man sparar, inklusive hur man använder grundläggande verktyg för att förutse hur mycket de kan spara baserat på deras bidrag. De bör ges verktyg för att planera för pensionering och rådgivning om hur man finansierar college."

• Professor Xavier Gabaix, professor i finans vid NYU Stern School of Businessnoterar att de ekonomiska lektionerna som kan tyckas uppenbara för oss verkligen kan gå långt om de lärs och implementeras i stor utsträckning:

"Jag tycker att vissa klasser ska bli obligatoriska i gymnasiet - gymnasiet snarare än college, för att det är minst utbildade som behöver de flesta klasser. Finans är ett något nytt och abstrakt fält, och det borde läras. Vissa grundläggande tumregler är ganska enkla att lära sig, men de kommer att gå långt för att undvika katastrofala finanser på vägen. Dessa inkluderar:

• Ha ett par månaders besparingar i banken;
• Hur man undviker avgifter
• Hur man diversifierar;
• Spara i genomsnitt 10% för pensionering. "
• Emma Johnson, personfinansieringsjournalist och grundare av bloggen WealthySingleMommy.com, hävdar att:

"Det är absolut den offentliga skolans ansvar att undervisa personlig ekonomi - och göra dessa kurser obligatoriska. Vår framtid som konsumenter och som land beror på smart utgifter på individnivå. Som en nation och som en ekonomi har vi helt enkelt inte råd att fortsätta att ha individer som bor på skuld, finansiera bostäder som vi inte har råd med och överskattar.

Unga människor är en röra när det gäller personlig ekonomi av två skäl. En: pengar i detta land är fortfarande ett mycket tabuämne. Det anses helt enkelt oförskämt att prata om hur mycket du gör, hur mycket kostar det och detaljer om dina besparingar och investeringar. Men genom att följa denna sociala norm, slutar vi prata om pengar alla tillsammans, och bara spendera, spendera, spendera. Två: Personlig ekonomi har förändrats dramatiskt under de senaste 30 åren, och de flesta vuxna har svårt att fortsätta. Det finns helt enkelt mycket fler verktyg till vårt förfogande än idag: kredit- och betalkort har plötsligt blivit norm för dagliga utgifter, men typerna, villkoren och reglerna varierar dramatiskt från kort till kort. Idag finns det så många konstiga typer av inteckningar och sparkonto och investerings- och pensionsräkenskaper.

I själva verket finns det en koppling mellan hur mycket pengar vi har och hur mycket vi kan spendera. Bortsett från de många nya och förändrade personalfinansieringsverktygen kan vi skylla mediemeddelanden som berättar för oss att vi alla kan ha dyra handväskor och sneakers och köpa alla musikalbum som kommer till marknaden - oavsett om vi verkligen har råd med det.

Jag skulle vilja se en mandat för allmänskolan som ger varje elev en smart telefonpenning och en skön budget som inkluderar bostäder, mat, verktyg och kanske till och med barnrelaterade utgifter. Sätt dem sedan i världen med kravet att de ska hålla reda på alla sina utgifter och hjälpa dem att anpassa sina behov och behov. En annan viktig komponent är att få riktiga människor från samhället att komma in och ge testamente om hur skuld, konkurs och dåliga kreditpoäng påverkar deras liv. Dessa problem kan vara förödande, och unga människor behöver höra dessa historier första hand - inte i motsats till att se videor av bilkrascher i förarens redaktion. Chockvärdet är kraftfullt."

• Professor Barbara O'Neill, specialist på Financial Resource Management på Rutgers University, förklarar varför det är viktigt att genomföra obligatoriska finansiella läskunnighetskurser och sedan utvärdera dem för att säkerställa deras effektivitet över tiden:

"Jag tycker att personalklasser borde vara obligatoriska. New Jersey gjorde det till ett högskoleexamenskrav som började med klassen 2014 och några andra stater har gjort detsamma. Passat i kölvattnet av finanskrisen skapar programmet starka läroplaner samt pilotprov på 8 skoldistrikt för att utvärdera effektiviteten - så att vi inom några år kommer att veta hur väl det obligatoriska programmet fungerar. Dessa program täcker alla grunderna, men ibland är det svårt att få dem att gå på grund av statewide eller lokal skolstyrelsepolitik.

Det finns definitivt en omfattande underavskrivning av kraften i sammansatt intresse och hur det kan vara din vän eller fiende - jag ger uppdrag specifikt inriktade på att upptäcka detta koncept. Jag lär undergrads på Rutgers, och det finns fortfarande mycket finansiell information som dagens unga vuxna bara inte vet: regeln 72, tidens värde av pengar, hur man balanserar en checklista och så vidare."