New Fed Study: När det kommer till kreditkortskuld, vet vi inte vad vi är skyldiga

Brace dig själv, stora spenders, för att vi har några dåliga nyheter. Enligt en ny studie av Federal Reserve Bank of New York, undergraver amerikanerna sina kreditkortsskuld av mycket. Medan de kan vara ärliga när det gäller inteckningar, studielån och till och med konkurser, av vilket skäl som helst, deras kreditkortsnummer bara inte lägger till.

Mycket av vår förståelse av konsumentskulden informeras av undersökningen om konsumentfinansieringen, som avfrågar amerikanska hushåll om sina skulder. Federal Reserve i New York gick ett steg längre och jämförde SCF: s låntagningsrapporterade uppgifter med vad långivare säger att de var skyldiga, härledda från Equifaxs kreditbyrå. Idealt sett skulle de två siffrorna matcha: för varje dollar som en långivare rapporter är skyldig, medger någon att det beror på. Tja, inte så mycket.

Mer lånade mot än låna, enligt undersökningar

Medan låntagare och långivare redovisade skulder på studielån och inteckningar var mer eller mindre desamma, är skillnaderna i kreditkortsskulden svindlande:

• Endast 50 procent av hushållen rapporterade att de hade någon kreditkortsskuld alls, trots att kreditkortsföretag uppgav att 76 procent av hushållen gav dem pengar.
• För varje dollar långivare säger att de är skyldiga, erkänner konsumenterna till följd av endast 50 cent.
• Även generöst redovisning av ett antal faktorer som skulder betalda inom ett kreditkorts nådstid, rapporterar konsumenterna bara 63 cent till dollarn.

Vad pågår?

Amerikanerna är överraskande skuldkunniga på annat sätt

Amerikaner verkar inte ha svårt att rapportera skulden i allmänhet. Enligt samma studie rapporterade människor exakt alla andra typer av skulder, såsom inteckningar, studielån och ens personliga konkurser! Du kan argumentera för att hypotekslån och studielånskulder är mer socialt acceptabla, medan människor är mindre villiga att äga upp till kreditkortsskulden. Men i så fall varför skulle samma personer rapportera en ännu mer pinsam konkurs?

"Bristen på bevis på stigmatisering från fallet med konkurs kan tyder på att oförklarlighet snarare än stigmatiserar kreditkortets skuldkrediter", berättar rapporten.

Detta resultat har allvarliga konsekvenser för både finanspolitik och ekonomisk kompetens. Federal Reserve undersökningar av konsumentfinanserna har ett utmärkt rykte och är allmänt tänkt att ge en korrekt bild av det amerikanska finansiella landskapet. Det är svårt att göra ljudpolitiska beslut när nationens kreditkortsskulder är dubbelt så mycket som du tycker är det. Och det undviker den mest pressande frågan: varför rapporterar inte folk exakt deras kreditkortsskulder? Tyvärr är här den mest logiska slutsatsen vi kan dra: många människor har inte en bra förståelse för sina kreditkortsskulder. Uppriktigt sagt kan vi inte skylla på dem.

Dags att bli skolad

På Investmentmatome spenderar vi våra dagar i badkortsvillkor pappersarbete. Även med all vår nerdiga expertis kommer vi att vara de första som berättar hur förvirrande det kan vara att räkna ut betalningar, speciellt när du inte kan betala din balans i sin helhet varje månad. Till skillnad från din skuld eller student lån skuld har du mycket utrymme för skönsmässig bedömning av hur mycket av ditt kreditkort skuld du betalar, och det har en mer nyanserad inverkan på din kredit värdering.

Som svar på Feds undersökning anser vi att det är dags att ta allvar på kreditkortsskuldutbildning. Vi vill se till att du vet hur du beräknar ditt kreditkortsaldo. Självklart hoppas vi verkligen att du kommer att hålla dig ur skulden helt, men det är viktigt att veta vad du står inför. Och om du redan har att göra med skuld är det bästa du kan göra att få en tydlig bild av hur du kommer ut ASAP. Fortsätt läsa för att se våra svar på de tre viktigaste kreditkortsbalansfrågorna.

Hur räknar jag ut min kreditkortsskuld?

Din kreditkortsskuld består av två delar: huvudmannen och räntan. Principen är det ursprungliga beloppet du lånade. Om du har 1 000 dollar på ditt kort som du ännu inte ska betala är huvudstolen på din skuld $ 1000. Du har inte så mycket kontroll över huvudmannen, förutom att du bor i skulden för det första: oavsett vad som händer måste du betala tillbaka den första $ 1000.

Den andra komponenten, intresse, är vad du har mer kontroll över. Ju längre du tar för att betala din skuld, och ju högre din APR desto mer intresse kommer du att betala över tiden. Om din kreditkortsräkning för oktober är $ 1000 och du betalar av den under graceperioden, betalar du inget intresse alls. Å andra sidan, låt oss säga att du endast gör minsta betalning på $ 15. Du kan enkelt betala $ 600 eller mer i ränta, vilket ger din totala skuldåterbetalning till $ 1600.

Detta är en viktig skillnad när du bestämmer hur och när du ska betala dina skulder. Spridning av en $ 1000 skuld över två år låter som en bra idé, men känner du detsamma om den $ 1000 skulden blir $ 1200 måste du betala tillbaka? Och kom ihåg: om du inte betalar din skuld helt och hållet, kommer du att samla ränta på det obetalda intresset!

Vad är några tips för skuldhantering?

Känn dina skulder. Låter trivialt, men som Federal Reserve-studien visar, är det inte givet att folk känner till sina kreditkortskulder. Studien visade att ensamstående människor hade bättre grepp än hushållen, vilket potentiellt indikerar att några gifta människor inte är medvetna om deras makas skulder. Om din ekonomi är på något sätt knuten till en annan persons, har du regelbundna, franska samtal om pengar.

Ha en återbetalningsplan du kan hålla fast vid. Det finns vissa skulder som är ganska lätta att hantera. Ditt lån och studielånsbetalningar är till exempel ganska statiska och enkla att budgeta in. Kreditkorts skuld är lite svårare eftersom minsta betalningarna är så låga och räntorna varierar mellan kort. Vi föreslår att du gör mer än minsta betalningen och betalar dina skulder så fort du kan utan att offra för mycket. Strategin "skuldsnowball" har betalat ut dina skulder i stället för minsta till största. Men om du har en liten skuld på ett kreditkort med låg ränta och en stor skuld på ett belöningskort med hög APR, kommer du sluta betala mer i räntebetalningar med den strategin. För att minimera det totala beloppet måste du slutligen cough upp, betala dina skulder i högsta räntan till lägsta.

Välj rätt kreditkort. Vi säger det här mycket, men får inte ett belöningskort om du ofta bär balans. De kan ha APR som är dubbelt så höga som de låga APR-korten, och för det mesta förlorar du mer i räntebetalningar än du tjänar i belöningar. Men om du är bra om du inte har en balans, ha en bra kreditpoäng och betala dina skulder inom graceperioden, fortsätt och plocka ut ett av de bästa belöningarna kreditkort och dra nytta av din ekonomiska fitness.

Få hjälp om du behöver det. Om du är i allvarlig skuld kan du överväga skuldrådgivning eller ett balansöverföringskort, vilket gör att du kan konsolidera alla dina kreditkortsskulder på ett kort och betala dem av rentfria för en tid. För mer information om att få ut av skuld, kolla in vår skuldavlastningsavdelning i Investmentmatome Advice. Vi har avrundat några bra länkar med hjälp från Federal Trade Commission, justitieministeriet och utbildningsdepartementet.