Avgiftsbaserade, avgiftsfria och kommissionens tjänster: Viktiga skillnader

Av Laurel Hardy

Läs mer om Laurel på vår sida Fråga en rådgivare

Om jag inte var en avgiftsfinansierad finansiell rådgivare skulle jag ha några allvarliga frågor om vad jag ska leta efter i en rådgivare. Vet du vad det innebär när någon säger att han eller hon är en avgiftsbaserad rådgivare?

Jag lämnade min position som en full licensierad finansiell rådgivare hos ett känt värdepappersföretag och bank där jag betalades på provision och erbjöd avgiftsbaserade tjänster för att öppna min egen avgiftskonvestering och planeringsbyrå. För dem som undrar vad skillnaden är mellan provisioner, avgiftsbaserad och avgiftstjänst, här är mina observationer.

Fee-Only

• Advisor är ett fiduciary som krävs enligt lag för att agera i ditt bästa intresse.
• Registrerar som investeringsrådgivare; är inte en värdepappersmäklare anställd av ett mäklare / återförsäljare företag.
• Advisor kompensation är fullständigt avslöjad och betalad direkt av kunden.
• Det finns ingen extra ersättning när en produkt köps.
• Din rådgivare kan diskutera hur mycket du är villig att betala för en investeringsprodukt och skräddarsy investeringsrekommendationer till dina specifikationer istället för att välja från en serie med liknande priser (och oftast dyrare) erbjudanden godkända av ett mäklare / återförsäljare.

Provision

• Rekommendationer behöver bara uppfylla en standard för lämplighet, inte en fiduciärstandard.
• Ersättning är knuten direkt till inköp av en rekommenderad produkt.
• Rådgivning kan begränsas till produktrekommendationer.
• Produktrekommendationer är begränsade till en "godkänd" lista av mäklare / återförsäljare.
• Proprietary produkter kan ha högre avgifter, som inte är skyldiga att vara fullständigt och tydligt avslöjade.
• Kunderna tror ofta att det inte finns några avgifter för att få råd, när avgifterna helt enkelt är dolda.
• Ledningstryck säljkår för att driva vissa produkter.
• Vissa rådgivare betalas av kommissionen är mycket ärliga, välrenommerade och intelligenta individer som är ganska värdiga respekt. De är mycket bra på vad de gör, och mycket kunniga. De som inte är i den kategorin tenderar emellertid att gömma sig bland de riktigt bra, vilket gör att man skiljer vem som är som är svår för den genomsnittliga konsumenten.

Avgiftsbaserade

• Avser en avgiftsstruktur där provisioner i form av avgifter betalas till en rådgivare baserat på löpande kontohantering istället för handelsverksamhet.
• Termen "avgiftsbaserad" refererar ofta till "managed accounts", men de är inte utbytbara.

Varför har dessa olika former av kompensation utvecklats? Eftersom det är vad kunder vill ha. Vissa kunder föredrar att kompensera sin rådgivare baserat på provisioner eftersom de anser att det uppmuntrar rådgivare att fatta bättre investeringsbeslut. Tanken är att ju större kontosaldot, desto större provision betalar, uppmuntrar deras rådgivare att växa kontot.

Den andra sidan av argumentet är att kompensation av kommissionen kan uppmuntra rådgivare att handla för ofta. Det finns också oro för att rådgivare som betalas i provision kommer att driva vissa produkter eller investeringar som sannolikt kommer att betala dem mer.

Jag tror att det finns själviska rådgivare och osjälviska rådgivare som tjänar ersättning på båda sätten. Varje rådgivare vill att deras kunders konton ska växa! Vi skulle inte vara i den här verksamheten om vi inte tyckte om att arbeta för att få det att hända.

Vi behöver verkligen inga provisioner för att uppmuntra oss att göra det bra om vi är stolta över vårt arbete. Avgiftskonsulter är bara föredragna av vissa, kommissionens rådgivare föredras av andra. men den viktiga frågan när du arbetar med en rådgivare är att välja en som du litar på.

De stora rådgivarna arbetar för att göra din ekonomiska plan och investeringar bäst för dig.