Vad de första kreditkorten gillade

1950 introducerade Diners Club grundaren Frank McNamara en ny metod att betala för inköp. Han kallade det ett "kreditkort".

Men när McNamara slog upp tanken talade han inte om belöningar, förmåner, räntesatser eller avgifter, faktorer som gör eller bryter kreditkortserbjudanden idag. I stället fokuserade han på vad som ställde sitt kort förutom tidigare system som låter dig göra inköp på kredit: Du kan använda den hos flera olika handlare, istället för bara en.

"Det är perfekt för affärsmannen", berättade McNamara för Matty Simmons, som senare blev en Diners Club-chef, som Simmons påminner om i sin bok "Kreditkortskatastrofen". Du betalar all din företagsunderhållning med en månadskontroll. Du behöver inte ha mycket pengar med dig, och viktigast av allt har du kvitton för dina företags- och underhållsintäkter för skatteavdrag."

Kreditkort låter kortinnehavare betala i "en månadskontroll", som de första korten gjorde, men det handlar om var likheterna slutar. En gång en produkt endast för de rika, accepterade på bara några få platser, tillåter kreditkort nu att miljoner människor lånar pengar, tjänar belöningar och gör dagliga inköp.

Här är vad de första korten var och hur de utvecklades över tiden.

De första kreditkorten krävde hela betalningen varje månad

Kreditkort då: McNamara kallade sin produkt ett "kreditkort" men enligt dagens standarder skulle vi kalla det ett kreditkort eftersom det krävde att du betalade i sin helhet i slutet av varje månad. Du kunde inte bära en balans från en månad till nästa.

På så sätt liknade Diners Club-kortet många av sina föregångare, metallplåtarna från varuhus, oljebolag och andra återförsäljare vid den tiden. Till och med i slutet av 1950-talet hade Diners Club fortfarande "inga avgifter eller räntekostnader för betalningar som gjorts efter 30 dagar" skriver Simmons. Bolagets huvudkälla till intäkter var 7% avgiften - kallad utbyte - belastad köpmännen vid varje transaktion. När American Express lanserade sitt första kort 1958 krävde det också att betalningen var full i slutet av månaden.

Dessa kort erbjöd ett sätt att konsolidera underhållningskostnader men var inte avsedda att göra det möjligt för kortinnehavare att betala saldot över tiden.

Bank of America utmanade denna konvention med sin BankAmericard, det första allmänna revolverande kreditkortet. Lanserad i Kalifornien bara en månad före AmEx första kort, låter den nya produkten konsumenterna ta ut kortfristiga lån och återbetala dem på ett flexibelt schema med intresse.

Kreditkort nu: Revolverande kreditkort har blivit allestädes närvarande, och den enda stora emittenten som fortfarande erbjuder betalkort är American Express. Tiotals miljoner kortinnehavare i USA ensam kan låna pengar för inköp när de vill, med möjlighet att betala tillbaka över tiden med intresse. Låne pengar är ofta dyrt, men: Den genomsnittliga APR på kreditkort som bedömdes ränta var 13,35% förra kvartalet, enligt Federal Reserve data.

Bärande skuld är fortfarande inte något du vill göra om du kan hjälpa det. Om du betalar i sin helhet varje månad debiteras inte ränta. Fortfarande har du möjlighet att låna när du behöver det är värdefullt. Om du vet att du ska bära skuld kan du också undvika ränta genom att få ett kort med ett inledande 0% APR-erbjudande.

De första kreditkorten användes endast för resor och matkostnader

Kreditkort då: Som namnet antyder accepterades Diners Club-kreditkort ursprungligen endast på restauranger. Det var McNamara ursprungliga idé. Men kortets höga handelsavgift var ett hinder för acceptans.

"Eftersom restauranger som hade råd med en 7% utbyte tenderade att vara dyrare, slutade det vara en produkt för de rika", säger Michael Moeser, chef för betalningspraxis vid bankrådgivningsföretag Javelin Strategy and Research. Snart efter det lanserade, utvidgade Diners Club att inkludera hotell.

Tidiga konkurrenter gick också av

ter resande och underhållning handlare. När American Express släppte sina första kartongkort 1958 accepterades de av imponerande 17 500 företag på den första dagen, skriver Peter Z. Grossman i sin bok "American Express: The Inofficial History of the People Who Built the Great Financial Empire." AmEx debiteras en 6% utbytesavgift och en årlig avgift på $ 6 vid första - $ 1 mer än Diners Club vid den tiden. "American Express-kreditkortet, som det officiellt kallades, konkurrerade redan Diners Club-kortet i storlek och omfattning", skriver Grossman.

När Bank of America lanserade BankAmericard, övertalade det flera typer av återförsäljare att acceptera det. Men det fanns en fångst: Den var giltig endast i Kalifornien.

Kreditkort nu: Från restaurang middagar till mat och gas till dina räkningar kan du ladda nästan vad som helst till ditt kreditkort dessa dagar.

Denna breda acceptans beror delvis på att de flesta kreditkortsutgivare nu verkar under Visa (som växte ut ur den ursprungliga BankAmericard) och MasterCard (född som "MasterCharge"). Dessa massiva betalningsnät utarbetar godkännandeavtal med handlare så att emittenter inte behöver göra det individuellt. De ställer också utbytespriser, som är billigare för köpmän än vad de brukade vara.Typiska växelkurser ligger nu mellan 2% och 3% av varje transaktion, istället för 6% eller 7% av det förflutna. Omkring 9,5 miljoner amerikanska köpmän accepterar nu Visa och MasterCard kreditkort, enligt 2014 Nilson Report data.

De första kreditkorten gav inte belöningar

Kreditkort då: Lojalitetsprogram funnades länge innan kreditkort uppfanns. På 1800-talet erbjöd många butiker belöningar till kunder i form av frimärken, som skulle kunna lösas in för varor, säger Moeser. Men det tog kreditkort mycket längre att komma in på belöningsspelet.

"80-talet decennier var en vattendimma era för kreditkortsbelöningar", säger Moeser. "När Discover-kortet lanserades av Sears 1986 hade det ett återbetalningsprogram som återbetalade en del av utbytet till konsumenten." Det blev ett av de första belöningarna kreditkort som någonsin erbjöds i USA och sporrade konkurrensen bland emittenterna.

Snart efter det lanserade Citi ett sammansatt kort med American Airlines som låter kortinnehavare tjäna frekventa flyger miles. På 1990-talet och 2000-talet stod fler konkurrenter på marknaden och kreditkortsvinster blev mer generösa.

Kreditkort nu: Dessa dagar är anmälningsbonus värda hundratals dollar lätt att hitta på resekort. En handfull belöningarskort erbjuder en platt 2% -sats på alla inköp - två gånger vad många av de tidiga belöningskort som erbjuds.

Belöningar kreditkort tenderar att komma med höga räntor, så de är inte ett bra val för personer som bär balans. Räntekostnader uppväger lätt även de mest generösa belöningarna. Men om du betalar i sin helhet varje gång, är det ett enkelt sätt att tjäna några hundra dollar tillbaka varje år på daglig inköp.

Idag är bekvämlighet bara en utgångspunkt

Bekvämlighet ensam - säg att betala med "en månadskontroll" - är inte lika stor för en försäljningsplats för kreditkort som det brukade vara. Idag är det bättre att välja ett kort för belöningar, avgifter, räntor eller förmåner. Men om du efterlyst att välja ett kort baserat på hur enkelt det var att använda, du hade fortfarande gott om alternativ.

Kort med schablonbelöningar konkurrerar som ett enklare alternativ till kort med tierade belöningar. Fler emittenter låter dig lösa in lönerna sömlöst - säg direkt via handlare som Amazon.com eller Uber, eller till och med för kontanter i bankomat. Och förkvalificeringsverktyg kan berätta vilka kreditkort och bonusar du kvalificerar dig för innan du ens tillämpar.

Kreditkort har inte bara blivit mer värdefulla; De är också mer enkla att hantera. Och som emittenter fortsätter att överträffa varandra för bättre belöningar och fördelar, konsumenterna vinner.

Bilder med tillstånd av Javelin Strategy and Research.

Claire Tsosie är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected] . Twitter: @ ideclaire7 .

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och var ursprungligen publicerad av Forbes.