Var snäll och få inte den första Premier Bank Aventium och Centennial

Aventium och Centennial kreditkort, som erbjuds av First Premier Bank (eller 1^st Premier), är bland de få kreditkort som erbjuds dem med dålig kredit och kan tyckas attraktiva för personer som inte kvalificerar sig för nästan något annat kort. Korten har dock en låg kreditgräns, orimligt höga avgifter och ett antal "gotcha" -avgifter som gör att korten är fina. Faktum är att de två korten är exakt samma - alltid en röd flagga Federal Reserve försökte göra utlåningen mer genomskinlig 2010. Första Premier slog ett slut runt dem, och Aventium och Centennial är resultatet.

1: a Premierens "förmåner" för Aventium och Centennial: hög APR och högre avgifter

De två kreditkorten har en astronomisk räntesats: 49,9% det första året, med möjlighet till en mindre minskning till 39,9% därefter. För jämförelse är branschgenomsnittet för dem med dålig kredit 23,95% - mindre än hälften av Aventium / Centennials. Första Premier är berömd för sina höga räntor: Tidigare iterationer av Aventium och Centennial kom med 79,9% och 59,9% APR, men blev ryckta efter offentligt tryck.

Korten har också en årlig avgift på $ 75 det första året - 25% av kortens kreditgräns, den maximala första årsavgiften som tillåts genom kreditkortslagen från 2009. I huvudsak har kortet endast en $ 225 kredit-linje efter avgifter. Den avgiften sänks till $ 45 per år efter det, men kompletteras med en månadsavgift på 6,50 dollar för totalt 123 dollar per år - mer än en tredjedel av kreditgränsen.

Dessa osäkrade kort kommer med en hemlighet: de är faktiskt säkrade kreditkort. I korten är mycket, mycket fint utskrift ett krav att kontoinnehavare gör en "deposition" på $ 95, vilket kommer att återbetalas när kontot är stängt. Detta gör korten nästan som säkrade kreditkort, men med ännu högre avgifter och räntor!

Första Premier vs Fed: ett katt-och-musspel

Före Credit Card Act var First Premiers villkor ännu mer egregious. Ett osäkert visum med en kreditgräns på 250 dollar ingår:

• • En behandlingsavgift på 35 USD
• • En acceptavgift på 119 USD
• • En månadsavgift på 6 USD (72 dollar per år)

Det ger upp till $ 276 i avgifter - mer än kreditgränsen. Kortlagen föreskrev att de första årsavgifterna högst kan uppgå till 25% av kortets kreditgräns, vilket förbjuder denna praxis. Visaet kan kosta högst 62,50 dollar under det första året.

För att inte avskräckas utfärdade First Premier en uppsättning kreditkortskort på 300 dollar med en årlig avgift på 75 dollar: samma tripplar Aventium, Centennial och Classic. Dessutom 1^st Premier började ladda $ 95 i bearbetningsavgifter, som bedömdes innan kortet godkändes och därför tekniskt räknades inte till första årsgränsen.

"Trevligt försök", sade Fed, som klargjorde tidigare i år att alla bearbetningsavgifter verkligen ingår i första års kostnader. Första Premier gick vidare till Plan B: $ 95 behandlingsavgift tog på sig den nuvarande inkarnationen, en deposition.

Kreditkortslagen reglerar dessutom hur mycket emittenter kan ta ut avgifter för kortets första år: 25% av den ursprungliga kreditgränsen. Efter år ett är alla spel borta. Eftersom 1^st Premier tar ut den högsta tillåtna avgiften i förskott, banken är hindrad från att ta ut ytterligare avgifter det första året. Så fort som kortlagets skydd upphör utgår ett antal avgifter och avgifter:

• • En 3% utländsk transaktion och kontantavgift, som är industristandard, men är anmärkningsvärt eftersom de bara träder i kraft det andra året efter det att avgiften har löpt ut
• • En engångsavgift på $ 3,95 för att få tillgång till internetbank, medan de flesta banker faktiskt belönar e-uttalanden
• • En månadsavgift på 6,50 dollar, vilket inte verkar som mycket men lägger till upp till 78 dollar per år

Som standard fastställs kreditgränsen till 300 USD det första året. Därefter har kunderna möjlighet att öka sin kreditgräns - för en avgift på 25% av ökningen. För att öka kreditgränsen med $ 400 måste en kund utesluta $ 100. Detta är i huvudsak straff för gott beteende: endast de som spenderar ansvarsfullt kommer att kvalificera sig för en högre kreditgränsökning men de betalar högsta avgifter.

Kreditgränsöverskridande avgifter, i kombination med kontantförskott, utländsk transaktion och månadsavgifter, betyder att du enkelt kan betala 70% mer varje år du håller kortet. När tiden går vidare börjar First Premier verkligen göra de pengar som den inte kunde göra från dig det första året och förstör därför kreditkortslagen att skydda utsatta konsumenter.

Dåliga kreditkort som inte är så avgiftsbelagda

Lyckligtvis finns det billigare och enklare alternativ till Centennial and Aventium för dem med mindre än stellär kredit. Orchard Bank MasterCard är avsett att hjälpa till att etablera eller återställa kredit. HSBC, som äger Orchard Bank, gav banken målet att hjälpa de som har minst tillgång till kredit. Medan det har några avgifter, är det mycket billigare än First Premiers kort och erbjuder mycket lägre räntor.Räntan faller mellan 14,9% och 19,9%, och årsavgiften är $ 68 första året och $ 59 efter det. Orchard Bank MasterCard är bland de enklaste osäkrade kreditkorten för att kvalificera sig för: FICO-poäng så låga som 500-600 har gjort snittet. Bland de få hårda och snabba kvalifikationerna är en lön på 12 000 USD och ett giltigt socialt säkerhetsnummer.

Om Orchard Bank kreditkort inte är ett alternativ, är ett säkert kreditkort öppet för nästan alla och kan hjälpa till att rehabilitera kreditpoäng. Orchard Bank erbjuder också ett säkrade MasterCard med en APR på 7,9% och en årlig avgift på $ 35 som avstår från det första året. Den Applied Bank Platinum Zero har ingen ränta, men har en hög $ 119 årsavgift och kräver en insättning på $ 500 eller mer. Många kreditföreningar erbjuder låga APR samt låga avgifter. Och bland större banker har Capital One Secured Card och Citibank Secured Card en hög APR på 22,9% respektive 18,24% (enligt detta skrivande), men har ovanligt låga årsavgifter på $ 29. Säkrade kreditkort kräver en insättning på framsidan, vanligen lika med kreditgränsen. Denna insättning kommer inte att användas för att betala en balans Det är säkerhet som hålls mot standard, och returneras när kontot är stängt.

Se upp för denna speciella bluff: Net First Platinum erbjuder vad som ser ut som ett kreditkort, men är faktiskt ett avgiftsbelagd presentkortskvivalent som endast kan spenderas på den starkt markerade Horizon Outlet-webbplatsen. Ett annat ofta citerat alternativ är förbetalda betalkort, men dessa kommer med ett antal liknande avgifter och hjälper inte faktiskt till att bygga kredit. Ett regelbundet checkkonto tjänar samma syfte, men utan ATM, omladdning och månadsavgifter.