Grab Volatility by the Horns och Profit with Straddles |

Den stora saken om alternativ jämfört med aktier är den överflöd av sätt som investerare kan sätt in en vinst i alternativ universum. Jämför detta med aktier där en investerare bara kan tjäna pengar genom att gå lång eller kort, och det är lätt att se varför alternativen har ökat i popularitet, eftersom investerare har klamrat på fler sätt att öka avkastningen.

Många alternativstrategier som kan vara främmande för nybörjare investerare har unika namn som fjäril, krage, condor, strangle och straddle. Låt oss ta en titt på övergripet och dess användbarhet i din portfölj.

Utbredningen är en relativt enkel handel för att även den mest gröna investeraren ska förstå. Det är en "neutral" optionsstrategi, vilket innebär att lönsamheten är oberoende av den underliggande säkerheten i riktning. För att utföra en strängle, köper eller säljer vi bara en uppsättning och ett samtal till samma pris. Om vi ​​till exempel vill initiera en lång företags XYZ-strängle, kan vi köpa den 16 juni-säljaren och $ 16-samtalet.

En fördel med strängles är att de tillåter näringsidkaren att etablera antingen en hausseus eller baisse-hållning samtidigt som man utnyttjar en volatil marknad. En näringsidkare med en haussexponering skulle köpa en lång räckvidd, köpa ett köp och ringa med samma lösenpris och utgångsdatum, precis som vi gjorde i exemplet ovan.

Å andra sidan skulle den bearish handelsmannen sälja juni $ 16 sätta och $ 16 samtal, samla in en premie i processen.

Utnyttja volatiliteten Vi nämnde tidigare användbarheten av strängles under perioder med ökad volatilitet på marknaden, men hur övervakar vi volatiliteten? Förmodligen det bästa sättet att göra det är att titta på volymindexet Chicago Board Options Exchange, allmänt känt som "index833." VIX mäter 30-dygns underförstådd volatilitet för en uppsättning S & P 500 indexalternativ, så dess bredd omfattar den bredare marknaden. Det betraktas också som ett mått på investerares rädsla. Oavsett handlarna måste övergripande handlare övervaka VIX.

Den långa handeln vill ha viss volatilitet, det vill säga att han vill se att Microsoft gör vissa vilda dagliga uppåtgående prisväxlingar under en kondenserad tidsperiod. Han behöver en ökning av underförstådd volatilitet. Eftersom tidsförfall går mot den långa investeraren, om utloppsdatumet rullar runt och de aktier som svänger runt 16-dollar-aktiekursen, kommer investeraren att ha förlorat pengar. Omvänt är ökad underförstådd volatilitet inte den korta trasiga näringsidkarens vän. Faktum är att den stumma investeraren aldrig skulle välja ett volatilt lager för att initiera en kort räckvidd med och skulle troligen bli avskräckt från strängle strategin helt och hållet på en vildmarknad. När vi är korta är vi tvungna att se priset på den underliggande säkerheten försvinner till eller runt sitt slagkurs. Vi vill ha hackiga, sidlediga marknadsförhållanden, inte gutskärande prissvängningar. Om priset på den underliggande säkerheten har flyttat dramatiskt, upp eller ner, innan vi gick ut, kunde vi förlora pengar på positionen.

Stärkt vinstpotential

Uppenbarligen vill en investerare göra vinst oavsett handel och sträcka investerare är inte annorlunda. Eftersom strängar har mer rörliga delar än en grundläggande aktieinvestering är det avgörande att vårt risk / belöningsscenario identifieras före handeln.

I det långa långsiktiga scenariot är investerarens kostnad begränsad till priset på sälj- och samtalskontraktet. Säg att vi bara köper en put och ett samtal på $ 1 vardera. Det är $ 100 för putten och $ 100 för samtalet för totalt $ 200. ($ 1 x 100 aktier = $ 100 för ett kontrakt). Vår kostnadsbas är $ 200 och det är det mesta som vi kan förlora, men eftersom ett lager inte har något tak för hur högt det kan stiga är vår vinstpotential obegränsad.

Naturligtvis måste vi ta det bra med investeringen dåligt, och det potentiellt negativa resultatet med korta sträckor är ganska riskabelt. Medan vi skulle ta in $ 200 i premier från att sälja sälj och samtal är vår förlustpotential obegränsad eftersom den underliggande säkerheten kan fortsätta öka. Det är en ganska stor risk att bara dra sig för att tjäna lite snabb inkomst i form av premier.

Inte för svag hjärta

Det är svårt att ignorera alliansen av strängen. Gå länge, och du har obegränsad vinstpotential. Gå kort med rätt tråkigt lager eller index, och din förmåga att identifiera värdepapper som inte rör sig belönas. Med detta sagt är det inte en handel för en alternativ nybörjare att få hans dop. De kan vara dyra att initiera i första hand, och potentialen att förlora en stor summa pengar väger över varje övergripande handel. Straddles är en användbar handel för att vara säker, men det är nog bäst att skära tänderna på andra ställen i alternativvärlden innan du blir nervös för en mer avancerad handel så här.