Hedgefond Definition och exempel |

Vad det är:

A hedgefond är en investeringsstruktur som är utformad för att möjliggöra förvaltningen av en privat, oregistrerad tillgångsportfölj.

Hur det fungerar (Exempel):

Det ursprungliga begreppet hedgefond var att erbjuda spelningar mot marknaden med hjälp av kortförsäljning, terminer och derivat. Hedgefonder följer idag ett antal strategier och kan inte anses vara en homogen tillgångsklass.

Hedgefonder (som en tillgångsklass) använder olika strategier, inklusive hävstångseffekt, säkring och makroekonomiska satsningar på råvaror, valutor och räntor. Hedgefondernas gemensamma nämnare är inte deras investeringsstrategi utan deras sökande efter absolut avkastning (i motsats till relativ avkastning). Absoluta avkastningsstrategier fokuserar på att generera en positiv avkastning på investeringar, oberoende av finansmarknadens riktning.

Hedgefondsförvaltare söker frihet att uppnå hög absolut avkastning och önskar belönas för deras resultat. Ersättningsarrangemanget för chefen anger typiskt betydande vinstdeltagande. Den specifika juridiska organisationen av hedgefonder och den stora avgiftsstrukturen som förvaltas av fondförvaltare är förmodligen den enda enhetliga egenskapen för hedgefonder.

Endast ackrediterade investerare är berättigade att investera i hedgefonder. Begreppet ackrediterad investerare inkluderar rika individer och organisationer som företag, kapital eller pensionsfonder. Akkrediterade investerare investerar i hedgefonder eftersom de letar efter investeringar med negativ korrelation till den breda marknaden.

Varför det gäller:

Eftersom de är verksamma utanför de offentliga marknadernas rike och är lätta reglerade har hedgefonderna blivit deklarerade "off limits" för de flesta enskilda investerare. Vissa säger att bristen på övervakning i kombination med de högriskbaserade avkastningsstrategierna som används av de flesta hedgefonder har resulterat i några av världens mest katastrofala finansiella händelser, däribland misslyckandet av långfristig kapitalhantering 1998 och kollapsen av två Bear Stearns hedgefonder 2007.

Som sagt måste alla investerare, oavsett erfarenhet och sofistikering, utföra omfattande due diligence innan de investerar i någon hedgefonds. Innan du investerar i en hedgefonds måste en investerare överväga sambandet mellan fondstrategin och resten av investerarens portfölj, fondförvaltarens rykte och framgångsgrad, användningen av hävstångseffekt samt avgiftsschema.