Den förvånansvärt höga risken för ett 401 (k) lån -

Om någon säger ett 401 (k) lån är ett billigt sätt att låna, är de både rätt och väldigt, mycket fel.

401 (k) Lånräntorna är låga. Men hur många amerikaner återbetala dem stavar katastrof.

Om du stoppar dina 401 (k) bidrag för att återbetala lånet, skulle låna $ 10 000 i dag kunna kosta dig $ 190 000 eller $ 1000 per månad i förlorad framtida pensionsinkomst, om du är på 30-talet. Om du är i 20-årsåldern kan förlusten dubbla till 380 000 dollar, eller 2 000 USD mindre per månad för pensionering.

Det förutsätter att du betalar tillbaka lånet. Om du slutar eller förlorar ditt jobb är chansen hög att du inte kommer att utlösa skatter och påföljder plus förlusten av framtida pensionsinkomst.

Många låntagare tycker om att de "betalar sig tillbaka" eftersom det intresse de betalar går in i deras 401 (k) snarare än till en långivare. Räntesatser på 401 (k) lån är vanligtvis primärkursen, för närvarande 4,75%, eller primärkursen plus en procentenhet. Men den avkastningen är sannolikt lägre än vad pengarna skulle tjäna om det fortsatte investeras, och den skillnaden har förstorats genom åren tack vare sammansättning.

Risk nr 1: Stopp av bidrag

Du kan minimera skadorna om du inte minskar dina 401 (k) bidrag vid återbetalning. Låt oss säga att Ashley och Jessica, båda 25, tar ut fem år, $ 10 000 lån med en 5,75% kurs. Innan lånen bidrog båda med 6% av sina 60 000 dollar löner och fick en 50% arbetsgivar match.

Ashley fortsätter bidra med $ 300 varje månad förutom hennes lån betalningar; Jessica stoppar sina bidrag och återupptar dem efter att hon har betalat sitt lån. Omkring 15% av låntagarna slutar spara efter att ha tagit ut ett 401 (k) lån, enligt Fidelity Investments.

Efter 40 år:

• Ashleys näsägg är ungefär $ 5,700 mindre än det skulle ha varit utan lånet, enligt den nationella centralen för policyanalysen '401 (k) lånekostnadsberäkare, med 7% genomsnittlig årlig avkastning. Det minskar hennes månatliga inkomst vid pensionering med cirka 31 dollar om hon köper en 30-årig fast livränta med 5% avkastning.
• Jessica har 381.572 dollar mindre än om hon inte hade lånat eller $ 2.048 mindre varje månad i pensionsinkomst, om hon köper en liknande livränta.

I det verkliga livet kommer skadan sannolikt att vara någonstans mellan dessa ytterligheter.

De flesta låntagare fortsätter att bidra med återbetalning av lån, men ofta i lägre takt, enligt en studie av personalresurs Aon Hewitt. Den genomsnittliga bidragsgraden för personer med lån är 6,2%, jämfört med 8,1% för dem utan.

Dessutom tenderar 401 (k) låntagare att vara äldre. Lånaktivitetstoppar bland låntagare under 40-talet, enligt en studie för National Bureau of Economic Research. Avgiften för att pausa eller sänka bidrag 20 år före pensionen är ungefär en fjärdedel av vad det skulle vara om du skär ner när du har 40 år att gå.

Risk nr 2: Lämna ditt jobb

Oavsett ålder är låntagare sårbara mot default. En annan studie för National Bureau of Economic Research fann att 86% av de personer som lämnade sina jobb inte betalade tillbaka sina saldon inom de 60 till 90 dagarna som vanligtvis krävdes för att undvika standard. Lånet blir då ett tidigt tillbakadragande, med skatter och påföljder som normalt motsvarar 25% eller mer av lånebalansen.

Den större kostnaden är den förlorade framtida skatteuppskjuten avkastningen. Om man antar 7% årlig avkastning betyder varje uttag på $ 1000 $ 16 000 mindre efter 40 år.

Det är enorma vägtullar. Innan du lånar från din 401 (k), överväga:

Använder du det här lånet för att leva utöver dina medel? Svaret är förmodligen "ja" om detta inte är ditt första lån, om du konsoliderar kreditkortsskulder eller om du köper något du annars inte hade råd med. Lossa utgiftsproblemet innan du skapar ett pensionsproblem.

Har du en plan att undvika standard? Helst skulle du ha resurser som besparingar eller eget kapital som du kan använda för att betala tillbaka lånet snabbt om du lämnade ditt jobb. Om du har sådana resurser är nästa fråga: Varför använder du inte de istället?

Kan du fortsätta ålderspension? Om du skär ner när du återbetalar lånet, var beredd att öka dina bidrag när du har betalat lånet. En bra tumregel är att lägga till lånets återbetalningsbelopp till det belopp du bidrog före lånet och fortsätt bidra med så mycket tills du går i pension.

Ett hänsynslöst 401 (k) lån kan visa sig vara de dyraste pengarna du någonsin kommer att låna.

Kämpar med skulden? Läs mer

• Hur man betalar skulden
• Hur skuldkonsolidering kan gå fel
• Att använda pensionspengar för att betala av skuld är en högdragen handling

Liz Weston är en certifierad finansiell planerare och kolumnist på Investmentmatome, en webbplats för personlig ekonomi och författare till "Din kreditpoäng." Email: [email protected]. Twitter: @lizweston.

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och publicerades ursprungligen av The Associated Press.