Kreditkorts historia

När New York affärsman Frank McNamara startade Diners Club 1950 hade han stora drömmar för sitt nya företag och kreditkortet det skulle ge ut.

"" Som sagt, "förutspådde han," restauranger över hela New York kommer att hedra detta kort ", berättade förutvarande Matty Simmons, före detta Diners Club, att McNamara berättade för honom tidigt. Simmons berättade konversationen i sin bok "Kreditkortkatastrofen".

Vid det tillfället hade inget annat företag framgångsrikt utfärdat ett kreditkort accepterat över flera handlare. Men McNamara hade rätt om framtiden, och då några. Som den första stora multipurpose charge card-emittenten fick Diners Club bred acceptans bland köpmän och banade vägen för andra emittenter. Omkring 72% av amerikanska konsumenter rapporterar nu att de bär ett kreditkort, enligt en 2014-undersökning från Federal Reserve Bank of Boston, de senaste tillgängliga uppgifterna.

En bransch är född

Idén om ett kreditkort började inte med Diners Club - men McNamaras idé var en stor förbättring av det som redan existerade.

På 1920-talet började varuhus och oljebolag erbjuda metallplattor och "courtesy cards" som kunderna kunde använda för att betala inköp, enligt "Paying with Plastic" av David S. Evans och Richard Schmalensee. Dessa kort accepterades endast av de köpmän som utfärdade dem, som liknar dagens butikskort. Restauranger erbjöd inte ens sådana kort.

Med sina pappskreditkort syftade Diners Club till massaccept. Den betalade köpmän en 7% avgift på varje transaktion, men försäkrade dem om att kortinnehavare skulle spendera mer än noncardholders. Det lovade kortinnehavarens bekvämlighet - endast en månadsavgift för matkostnader! - och en status symbol för att hålla i plånboken. Dessa kort krävde betalning i sin helhet varje månad, så i dag skulle vi kalla dem "laddningskort". Men då ringde de kreditkort.

Vid sin första årsdag hade Diners Club lockat 42 000 medlemmar och några konkurrenter. Vid 1953 blev det det första internationellt accepterade kreditkortet, enligt bolaget.

Men det var först 1958 som stora företag gick med i tävlingen. Dessa inkluderade American Express, som utfärdade några av de första plastkorten; Amerikanska banken; och Carte Blanche, som ägs av Hilton Hotels.

" MER: Meteorisk uppgång och hårt fall av gas kreditkort

Konkurrensen värmer upp

Bland de lurar av kreditkort som lanserades 1958 var Bank of Americas mest innovativa. Diners Club och andra kort accepterades endast på restauranger och rese- och nöjesställen. Men den nya "BankAmericard" accepterades av flera olika typer av köpmän, även om den var begränsad till Kalifornien först. Det gav också vissa kunder möjlighet att rotera saldon, en nyhet vid tiden, enligt Evans och Schmalensee.

Bank of America presenterade kortet med ett oförglömligt - och otroligt dyrt - publicitetsstunt: Det skickade 60.000 redan aktiverade BankAmericard-kreditkort till sina kunder i Fresno, Kalifornien.

Känd inom branschen som "Fresno drop", resulterade denna massutskick i omfattande bedrägerier och felaktigheter som kostade banken miljoner. Trots förlusterna erbjöd emittenten samma kort till övriga Kaliforniens kunder det följande året. År 1961 genererade kortet sitt första rörelseresultat, enligt Evans och Schmalensee.

" MER: Vad de första kreditkorten var

Kortnätverk sporrar tillväxten

År 1966 började BankAmericard licensiera sina kort till banker i andra stater för att skala sin verksamhet. Detta gjorde det möjligt för out-of-state-bankerna att utfärda kort som accepterades av köpmän som tog BankAmericard. Samma år startade en separat grupp av banker i Kalifornien Interbank Card Association, som samarbetade för att hantera emittent-handelstransaktioner.

Med tiden utvecklades dessa organisationer till två rikstäckande nätverk. De fungerar nu effektivt som mellanhänder mellan emittenter och köpmän, vilket säkerställer att transaktioner är legitima innan de går igenom och arbetar med handelsbankerna för att slutföra transaktioner:

• BankAmericard blev så småningom Visa, som sedan spunna sig från Bank of America. (Banken har sedan återupplivat BankAmericards namn för sina kreditkort.)
• ICA fick fler medlemsbanker och bytte namn till MasterCharge, vilket senare blev MasterCard.

Dessa nätverk konkurrerade om emittenternas uppmärksamhet samtidigt som de utvidgade deras köpoptagande.

På 1970-talet och 80-talet var det förnuftigt att välja ett kort baserat på nätverk, eftersom logotypen på ditt kort påverkades där det kunde accepteras. Men eftersom köpmänens acceptans för båda nätverken blev allestädes närvarande, började emittenter lägga till nya förmåner på sina kort för att konkurrera.

1986 introducerade Sears Discover-kortet, som erbjöd konsumenterna en liten rabatt på alla sina inköp, vilket gjorde att en av de första återbetalningskorten i USA-tävlingen exploderade. Utgivare som tidigare hade åberopat sina nätverks varumärken för att marknadsföra sina kort började erbjuda registreringsbonusar, frekventa flyger miles, lågränta perioder och andra lock.

" MER: Varför Costco accepterar endast Visa

Förordningarna kommer ikapp

När kreditkortsindustrin växte från tusentals kortinnehavare till miljoner, var det fortfarande några av de mest grundläggande reglerna för hur krediten fungerade - säg vad ett kreditkorts ränta faktiskt menade - förblir dunkelt.

"I kreditens underland … är konsumenten nästan aldrig berättad om skuldkostnaden i fråga om äkta årligt intresse" skrev författaren Hillel Black i 1961-boken "Köp nu, Betala senare." Långivare använde flera olika metoder för beräkning av ränta, av vilka några förtäckta orimliga priser. Vissa citerade månatliga räntor, medan andra använde årliga räntor.

Andra problem blev uppenbara. Många kortinnehavare dogged av bedrägliga avgifter på sina konton, till exempel. Kvinnor brukar inte kvalificera sig för ett kreditkort utan en manlig medsignal. Kreditkortinformationen var fortsatt minimal.

Lagstiftare gick in, men inte snabbt. År 1968 var sanningen i utlåningslagen - en del av lagen om skyddskrediter - standardiserade metoder för beräkning av årliga procentsatser, eller APR. Men kongressen passerade lagen endast efter att ha studerat frågan i åtta år, enligt en artikel från 1971 i tidningen Consumer Affairs.

Under 1970-talet tillsattes mer konsumentskydd enligt lagen om skyddskrediter. Det blev olagligt att diskriminera kreditkortsansökare på grund av kön, civilstånd, ras eller andra skäl. Kortinnehavarens ansvar för bedrägliga avgifter var begränsad. Bättre upplysningar krävdes.

När kreditkortsindustrin snabbt utvecklades ändrades många av dessa lagar för att hålla sig i takt med nuvarande praxis. Kortlagen från 2009 tillade till exempel krav på information som redan fanns och lade till fler restriktioner för sanningen i utlåningslagen bland andra förbättringar.

Mobila betalningar och bortom

Idag blir kreditkort mer om kredit och mindre om kort.

I stället för att använda plastkort använder många konsumenter sina smartphones. Omkring 3 av 4 konsumenter med ett betalkort eller ett konto och en smartphone har gjort en mobil betalning minst en gång under de senaste 12 månaderna, enligt en 2016-studie från First Annapolis Consulting. Många använder kreditkort för att göra inköp på nätet, utan att någonsin doppa eller svepa sina kort.

Visste McNamara det här kommande? Antagligen inte. Innan han sålde sitt eget kapital i Diners Club 1952, förutspådde han att företaget skulle "peter ut på 250 000 medlemmar, för en stund och sedan försvinna som en zootdräkt", enligt Simmons.

Mer än 60 år senare är Diners Club - nu en del av Discover - fortfarande kvar, och industrin som den inspirerade fortsätter att växa.

Claire Tsosie är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected] . Twitter: @ ideclaire7 .

Uppdaterad 9 februari 2017.