Historien säger att det är dags att köpa den här energianjön |

Mest värdefulla investeringsartiklar delar ett klart tema: Alla företag som skjuter på alla cylindrar vann " t handla för en -digit pris-till-resultat-förhållanden. Låg värdering tillämpas vanligtvis på företag som har en djup uppsättning problem.

Oavsett om det är ett företagsspecifik, branschspecifikt eller ekonomiskt specifikt problem, är det en viktig hinder. Utmaningen är att identifiera stora företag som har problem på kort sikt, men har en bestämd väg för att förbättra de finansiella resultaten. Patientinvesterare som kan uppnå det är ofta belönade med realisationsvinster och utdelningstillväxt.

Chevron Corp. (NYSE: CVX) är ett perfekt exempel på ett bra företag som möter branschspecifika problem. Under första kvartalet 2014 var det genomsnittliga priset på ett fat olja Chevron som säljs var över 98 dollar per fat, men under första kvartalet 2015 var genomsnittskursen för ett fat olja nere till drygt 48 dollar.

Chevron är extremt känslig för oljepriset. Företaget uppskattar att kvartals kvartalet kan operativt kassaflöde öka eller minska mellan 325 miljoner dollar och 350 miljoner dollar för varje dollarförändring av råoljepriset. Chevron såg naturligtvis sitt aktiekurs vid sidan av oljepriset.

Det fria fallet i aktien har dämpat Chevrons utdelning, vilket ger över 4,25%. Ett nummer som har stor betydelse om historien är någon indikation. Under de senaste 21 åren har investerare bara haft möjlighet att köpa Chevron med ett startutbyte över 4,25% fyra gånger - inklusive idag.

Chevron har aldrig sänkt sin kvartalsutdelning under dessa 21 år. Istället uppstod dessa 4,25% utdelningsmöjligheter endast när marknadens pessimism drev aktiekursen till extremt deprimerade nivåer, som liknar situationen idag.

Om du hade investerat i Chevron i någon av de tre tidigare fallen av en så hög avkastning, skulle du ha tjänat fantastiska avkastningar och trouncing det långsiktiga genomsnittet av S & P 500 trots dagens hårda arbetsmiljö.

Investeringsstart CVX Annual Returns (till och med 7/13/15) Oktober 1994 11,1% april 2003 12,8% mars 2009 12% juli 2015 ?

Källa: Longrundata.com

Investering i tillväxt

Även om Chevron saktar utvecklingen av vissa tillväxtprojekt (till följd av lägre realiserade oljepriser och gaspriser), suger den som resten av branschen "zags" genom att fortsätta att betala miljarder till tillväxtprojekt. Den förväntar sig att växa produktionen snabbare än något annat större företag inom industrin under de närmaste två åren.

Chevrons mest spännande projekt är Gorgon och Wheatstone flytande naturgasfält. Förädlingsanläggningar i den regionen kommer att producera mer än 25 miljoner ton flytande naturgas årligen när de körs i full kapacitet.

Detta energikomplex är i Australien och är väl positionerat för att service Asien, som för närvarande har ett spotpris för naturligt gas som är två till tre gånger högre än grossistpriset för naturgas i USA. Dessa projekt kommer att ge en stor mängd produktionskapacitet på högre marginalnivå och kommer att vara enormt lönsamt för aktieägarna.

Investerare är oroliga över Chevrons kortsiktiga framtidsutsikter, men historien har visat att varje gång det här händer, djärva investerare som köper när alla Annat säljer överträffar marknaden. Så är det dags att köpa? Chevrons höga avkastning och deprimerade värderingar tyder på att det är fallet.

Risker att tänka på: Chevron satsar tungt på tillväxtprojekt. En längre period med låga oljepriser och gaspriser kan så småningom få företaget att vända kursen på de senaste tillväxtinitiativen. Den låga lönsamheten kommer sannolikt att hålla utdelningen fryst.

Åtgärd att ta -> Chevron är en juggernaut och trots låga oljepriser tjänar det fortfarande flera miljarder dollar varje kvartal. Oljepriserna behöver bara stiga blygsamt för Chevrons vinst och kassaflödesnivåer stiger mycket högre. Historien säger att det här är en bra tid att köpa och jag håller med. Chevron är ett fantastiskt köp under $ 100 med en nuvarande avkastning på 4,6%.

Om olja, naturresurser eller råvaror är det som intresserar dig, se inte längre än StreetAuthority's Scarcity & Real Wealth . Vår resident resurser expert Dave Forest har mer än ett decennium erfarenhet som utbildad geolog och analytiker. Hans branschinsikt gör det möjligt för honom att läsa marknaderna och ge de mest aktuella, potentiellt lukrativa råd för allt från olja och guld till molybden. Senast har Dave pratat om en rally i guldpriser. För att få tillgång till Daves senaste forskning, klicka här .