Hur fungerar preferenslagret? |

Med pengar och skattemyndigheter som ger nästan ingenting kan avkastning-hungriga investerare finna sig att skrapa sina huvuden på jakt efter ett säkert ställe att parkera sina pengar. I ett sådant fall kan föredragna lager vara precis vad läkaren beställde.

För den riskavvikande investeraren kan föredragna bestånd föredras för högavkastande gemensamma aktier eftersom utbetalningar är säkrare än vanliga aktieutdelningar. Föredragna aktieägare har anspråk på bolagets tillgångar inför gemensamma aktieägare - det är därför de kallas "föredragna". Med andra ord, om ett företag sprang i trubbel, måste det betala utvalda utdelningar före aktieutdelning. Och i motsats till vanliga utdelningar är föredragna utbetalningar förutsägbara - de går inte upp och ner med ett företags resultat.

De fasta betalningarna tenderar också att göra aktiekurserna på preferenslagren betydligt mindre flyktiga än vanliga aktier. Men innan du dyker in i någon investering är det viktigt att kolla in böterna. Den här regeln gäller ännu mer för föredragna lager, vilket kan vara svårt på grund av de tillgängliga alternativen.

Vad är avkastningen?

Alla preferenser har en angiven kupongränta som vanligen ingår i dess namn. Kupongräntan multiplicerad med det nominella värdet (emissionspriset) för en aktie ger dig det belopp du kan förvänta dig att ta emot årligen. En föredragen aktie med ett värde på 25 dollar och en 8% -kupong skulle till exempel betala en utdelningsandel på 2,00 USD per aktie under året. Investerare bör notera att kupongräntan kan skilja sig från marknadsavkastningen. Om aktierna med en 8% -kupong handlas för 28 dollar istället för 25 dollar, skulle marknadsavkastningen vara drygt 7% ($ 2 / $ 28).

Vad om skatteliten?

Det fullständiga namnet på en föredragen lagret innehåller vanligtvis ett av dessa ord: "traditionellt" eller "förtroende". Traditionellt föredragna aktier betraktas som eget kapital, och som sådan berättigar utdelningar vanligen till den lägre utdelningsskatten på 15%. Uncle Sam tar en större skattbit ut ur de mer vanliga förtroendeföretagen, som betraktas som skuld. Utbetalningar på dessa beskattas som vanligt inkomst - upp till 35%.

Skattefördelen med traditionella preferenser är användbar om du håller dina investeringar i ett skattepliktigt konto. Annars är betalningar på förtroendeföretagen något säkrare - som skuld har de förutvarande fordringar på företagets tillgångar om företaget löper problem.

Är utdelningen säker?

Liksom obligationer, är preferensaktier värderade av kreditbyråer som Standard & Poor's och Moody's. En kreditvärdighet på "BBB-" eller högre från Standard & Poor's eller "Baa3" eller högre från Moody's ger dig viss försäkran om att din inkomst är säker och det finns liten risk för att företaget misstänker betalningarna.

Om du vill kolla in skattebehandlingen eller kreditvärdigheten på ett önskat aktieemission kan du fråga din mäklare eller besöka en gratis online-webbplats som QuantumOnline.com innan du fattar ett köpbeslut. Kom ihåg - dessa kreditbetyg är användbara, men inte idiotsäkra. Vissa preferensaktier kan vara lika säkra som andra, men har inget kreditbetyg.

Är utdelningarna kumulativa?

Föredragna aktieutdelningar kommer också som antingen "kumulativa" eller "icke-kumulativa". Med icke-kumulativa aktier, om ett företag upphäver utdelningsbetalningar, betalas de inte senare. Kumulativa aktier innebär däremot att om utdelningarna inte betalas ackumuleras de från år till år fram till betalning. Säg att företaget står inför en kontantkris och måste upphäva alla sina utdelningar. Om de är kumulativa kan företaget inte betala utdelning till de gemensamma aktieägarna förrän det först har betalat alla utdelningar som den missade till föredragna aktieägare.

När kallas och blir den mogen?

Mest föredragna har en "samtalsdatum". På detta förinställda datum eller när som helst efter har emittenten möjlighet att köpa tillbaka aktierna från dig. Om företaget beslutar att göra det skulle de betala dig det nominella värdet kontant för varje aktie du äger. Företagen ringer inte ofta sina preferenser eftersom de måste komma med pengar för att göra det.

Vissa föredragna aktier kan också ha ett "förfallodatum". När aktierna förfaller ger företaget tillbaka pengarnas värde vid utfärdandet. Förfallodagar ger dig lite nackskydd, oavsett hur lågt priset går medan du håller ett föredraget lager, vid löptid får du tillbaka emissionspriset (om inte företaget går i konkurs eller likviderar).

Hur ofta är det? Betalningar?

Du vill också kolla på betalningsfrekvensen. Vissa preferenser utdelar utdelning kvartalsvis, men många erbjuder månatliga betalningar. Dessa föreningar lite snabbare i ditt konto, plus att ta emot en check varje månad kan vara praktisk när du är pensionerad. Klicka här för att läsa om fördelarna med att sammansätta månatliga utdelningar.