Hur 3 personer erövrade kreditproblem och köpte hem

Om du inte har byggt ett lager av besparingar eller lucked till en fallfall, kommer du nog att behöva ett inteckning för att köpa ett hem. Kvalificera för en kräver tillräcklig inkomst och en solid kreditprofil. Vissa långivare kommer att godkänna låntagare med mindre än stellär kredit, men det finns en gräns för att de är villiga att gå.

Om du har blivit avstängd för ett lån på grund av kreditproblem, här är några bra nyheter: Du kan göra din kredit bättre och snabbare än du kanske tror. Investmentmatome pratade med tre konsumenter som hade kreditproblem, tog saker i egna händer och kunde framgångsrikt köpa hem. Så här gjorde var och en av dem det.

" MER: Kontrollera din gratis kredit värdering

Kreditrapportering: Alan Pugh

I början av 2008 var Alan Pughs kreditpoäng 535. Han var mired i mer än $ 20.000 av skuld och 13 av hans konton var brottsliga, men många var bara $ 200 eller mindre. Elyria, Ohio, bosatt, som för närvarande arbetar i kundupplevelseavdelningen hos ett apputvecklingsföretag, visste att han var tvungen att stoppa samlarna och hitta en väg ut ur skulden.

Kontrollera kredit

Pugh gjorde en plan. Först besökte han annualcreditreport.com och samlade in sina kreditrapporter från alla tre byråerna. Han redogjorde sedan för varje skuld, den dag då varje konto blev brottslig och det datum då den senaste betalningen gjordes, hans kontonummer, insamlingsmeddelandena och andra relevanta uppgifter.

verifierar skulder

Pugh hade inte höll bra register, men han såg några skulder på hans kreditrapport som han inte kände igen. Så han agerade.

"Nästa utmanade jag varje enskild punkt, så att varje samlare kunde verifiera skulden och hade rätt pappersarbete för att validera sina insamlingsinsatser", säger han. "Detta resulterade i att fyra eller fem objekt släpptes."

förhandlingsbalanser

Då försökte Pugh minska varje verifierad skuld. "Jag gick nerifrån och ringde varje skuldsamlare som började med det lägsta värdet och gjorde erbjudanden genom att berätta för dem exakt hur mycket jag kunde budgeta som ett erbjudande att bosätta sig, säger han. Han frågade också var och en om det skulle ta bort det felaktiga kontot från sin kreditrapport helt. Han säger att det inte är vanligt för fordringsägare att göra detta, men några gjorde det.

"Över hela linjen tog jag mig för mindre än hälften av det jag gjorde i alla fall", säger han.

" MER: Hur fungerar skuldavveckling?

omvandla kredit

Sist började Pugh återställa sin kredit. Han tog college kurser på ett stipendium ersättningsprogram, men han ansökt om ett studielån ändå. Detta hjälpte honom att skapa tillräckligt med kredit för att kvalificera sig för ett grundläggande kreditkort. Han började också övervaka sin poäng varje månad och fastnade i smarta ekonomiska vanor, som att betala sina räkningar i tid. Cirka ett år senare träffade hans kreditpoäng 640 - det lägsta som krävdes för att han skulle få ett FHA-lån vid den tiden. Bara 26 månader efter att hans ansträngningar började, höjde hans kreditpoäng från 535 till 733. Idag svänger det omkring 800.

"Genom att diskutera, förhandla, bosätta sig och bygga upp, kunde jag gå från att behöva en stor insättning för en lägenhet för att köpa ett eget hem", säger Pugh. "Eftersom hyran fortsätter att stiga har denna investering löpt ut flera gånger över, och jag har byggt eget kapital i huset självt. Jag kunde inte ha gjort det utan att lära mig att [återställa] min kredit."

" MER: Hur man lägger till 100 poäng på din kreditpoäng

Övervinna konkurs: Alex Stowell

År 2010 öppnade Alex Stowell och hans man, Ryan Adkins, en high-end hundbutik i Austin, Texas. Två år senare tog de det svåra beslutet att stänga verksamheten. Båda var tvungna att lämna in för personlig konkurs eftersom verksamheten inte hade några tillgångar och allt var garanterat under deras namn.

Innan avslutningen stod Stowells kreditpoäng alltid mellan 685 och 700, och Adkins hade varit över 700. Efter konkursen föll båda poängen till ungefär 420. "Vi hade lite ombyggnad att göra," säger Stowell.

" MER: När konkurs är det bästa alternativet

hålla konton aktuella

Båda männen hade bilbetalningar som inte avfärdades i konkursen och fortsatte att göra återkommande betalningar i tid snabbt hjälpte deras kredit, säger Stowell.

ansöker om ny kredit

Adkins bad också sina föräldrar om att medverka på ett kreditkort. Han lade ut kostnader på kortet och betalade dem sedan i sin helhet och i tid varje månad, vilket också bidrog till att återställa sin kredit.

Stowell erhöll ett säkert kreditkort, vilket krävde en insättning på $ 50 för en $ 100-gräns. Han maxed det ut varje månad och betalade det av genast. Mellan båda sina ansträngningar, inom cirka sex månader, var båda kreditpoängen redan tillbaka till 620.

väntar på det

"Vi var i våra mitten av 20-talet, verksamheten hade just upplösts, och nästa steg i vad vi ville göra i livet var husägare", sa Stowell. Paret träffade en hypotekslån och fick höra att de inte skulle kunna få en inteckning tills minst två år hade gått sedan konkursen.

Visst nog, bara två år efter arkivering - när Adkins kreditpoäng var upp till cirka 690 och Stowell var omkring 680 - paret kunde stänga på ett hem med hjälp av ett FHA-lån.De var tvungna att förklara konkursen under hemköpsprocessen, men långivare tycktes inte tänka på att det var gjort för affärsändamål.

Människor hade varnat för dem att effekterna av en konkurs skulle spåra dem i åratal, men "det har inte varit så skrämmande", säger Stowell, som nu arbetar som kundrelationsdirektör hos ett mjukvaruföretag. "Konkurs är inte alls, än allt." De är faktiskt i färd med att köpa sitt andra hus.

Grävning av skuld: Lisa Langdon

Lisa Langdon, en löneförvaltare i Round Rock, Texas, säger att hon sprang mycket kreditkortsskulder i början av 20-talet. Under den tiden var hon en heltidsstudent i New Hampshire och arbetade för flera deltidsjobb. Ändå var hon vanligtvis bara i stånd att göra minsta betalningar på sina kort - ibland 28 dagar sen, med sikte på bara kortare än 30 dagar för att undvika att döda sin kredit. Trots att hon alltid betalade inom graceperioden, svängde hennes kreditpoäng ca 620 på grund av hennes höga skuldbelastning.

ökande inkomst

"Jag insåg att om jag ville betala av det, behövde jag tjäna mer pengar eftersom min nuvarande inkomst knappt tog mig av", säger Langdon. När hon blev 30, flyttade hon till Texas; hennes bror bodde där och berättade för henne om de lägre levnadskostnaderna och den starka arbetsmarknaden. Hon började jobba tre jobb, och ungefär ett år senare, efter att hon hittat sin nuvarande position, blev hon äntligen tillräckligt för att sätta in sin inkomst för att sänka hennes skuld.

" MER: Alternativ för ökad inkomst

göra en plan

Langdon säger då att hon bestämde sig för att upprätta en officiell plan att vara skuldfri om fem år. Hon skapade ett kalkylblad av sina kort och deras saldon, sedan började genom att göra extra betalningar på kreditkortet med lägst balans. När det var avbetalt anföll hon nästa kort, och om hon fick en höjning satte hon det mot kreditkortsbetalningar.

"Under den tiden satte jag mig själv på en budget på $ 800 per månad i att spendera pengar och tvingade mig att hålla fast vid det, säger hon. "Jag kommer inte att säga att jag var perfekt på det här, men … om fem år var jag ganska skuldfri."

vara smart om kredit

Langdon var försiktig med att hålla hennes nollbalansräkningar öppna så att deras kredithistoria skulle förbli intakt. Hon visste att stänga ett långvarigt konto kan skada din kreditpoäng. Men för att förhindra sig från att använda kontona klippte hon upp och kastade bort de flesta av korten.

När Langdon hade betalat sina skulder, kontrollerade hon sin kreditpoäng och blev chockad över att den hade stigit från 620 till 740. "Jag trodde inte att du kunde få ett poäng så högt om du inte ägde ett hem, men det är möjligt att komma dit om du kan vara ansvarig med din kredit och hålla skuldsättningsgraden nere ", säger hon.

När hon var skuldfri, höll Langdon sig själv på budgeten och började spara pengar som tidigare gick mot skuldbetalningar. Eftersom hennes kredit var i gott skick, blev hon godkänd för en 3% nypån genom Fannie Mae's HomeReady-program, och hon köpte sitt första hem i april.

Langdon gick försiktigt in i hemköpsprocessen, så att hon lätt kunde ha råd med den månatliga hypotekslån och avsätta besparingar varje månad. "Har jag inte gjort det, är jag säker på att jag skulle ha börjat använda kreditkorten igen," säger hon.

Mer från Investmentmatome

• 7 program som hjälper första gången hemköpare
• 25 tips för första gången hemköpare
• Hur din kredit värdering påverkar din hypotekslån